Банки сократили кредитование в валюте на фоне проблем с юанями
Кому не хватает китайской валюты и чем это вызвано
В июне 2024 года российские банки резко снизили кредитование бизнеса в иностранной валюте, следует из статистики ЦБ, которую проанализировал РБК.
За месяц участники рынка предоставили корпоративным клиентам валютные ссуды на 420,9 млрд руб., или 34,99 млрд юаней (после санкций с 2022 года валютное кредитование стало преимущественно юаневым). По сравнению с маем выдачи упали на 27,6%. Если исключить сезонный спад кредитования в январе, в абсолютном выражении июньский объем валютных ссуд оказался минимальным с ноября 2023 года.
Для сравнения: в первый летний месяц выдачи рублевых кредитов бизнесу сократились на 3,6% по сравнению с маем, но все равно были близки к рекордным значениям весны. Доля валютных кредитов в общем объеме предоставленных ссуд еще в апреле—мае держалась выше 8%, а в июне снизилась до 6%.
Почему сжимается кредитование бизнеса в валюте
Опрошенные РБК эксперты сходятся во мнении, что банки сократили выдачу валютных кредитов из-за ухудшения ситуации с юаневой ликвидностью на российском рынке.
«Снижение корпоративного кредитования в юанях обусловлено нехваткой валютных пассивов у банков. Китайские банки работают с Россией с осторожностью из-за санкционных угроз, что влияет на время и стоимость проведения валютных платежей. Некоторые иностранные банки отказываются проводить платежи, чтобы не попасть под вторичные санкции, из-за чего приходится расплачиваться через третьи страны. В итоге снижаются объемы поступаемых юаней в Россию, растут затраты на совершение операций, физическим и юридическим лицам на фоне высоких ставок по рублевым депозитам менее выгодно размещать в банках средства в китайской валюте. Как следствие, у некоторых игроков образуется юаневый дефицит», — объясняет младший директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Анатолий Перфильев.
«Ситуация с кредитованием в юанях, скорее всего, определяется дефицитом ресурсной базы, который, в свою очередь, может определяться снижением притока выручки экспортеров», — соглашается руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень.
Банк России не приводит статистику расчетов за экспорт и импорт именно в юанях. По данным регулятора, объем экспортной выручки в дружественных валютах (значительная часть приходится на юань) в мае составил $17,5 млрд против $14,3 млрд в апреле, за тот же период расчеты за импорт в дружественных валютах оценивались в $9,9 млрд и $9,7 млрд соответственно. За июнь таких данных нет — ЦБ прекратил публикацию этой статистики.
В июне 2024 года США ввели санкции против Московской биржи и Национального клирингового центра (НКЦ) — ключевых инфраструктурных организаций, отвечающих за торги валютой в России. После санкций биржевые торги долларом и евро остановились, но организованные торги юанем по-прежнему проходят.
Однако именно с 13 июня Банк России активизировал предоставление валютных свопов в юанях для кредитных организаций: за неполный месяц объемы таких операций банков с ЦБ достигли 123,5 млрд юаней. В июле показатель увеличился до 135,9 млрд юаней, следует из расчетов регулятора. В начале августа в отдельные дни ЦБ увеличивал лимиты по юаневым свопам до 25–30 млрд юаней. Стоимость привлечения и размещения китайской валюты на денежном рынке Мосбиржи тоже росла, а 6 августа ставка RUSFAR CNY подскочила вдвое — до аномальных 20,19% годовых, свидетельствуют данные Мосбиржи. До этого выше 20% она последний раз была 13 июня — в первый торговый день после ввода американских санкций, из-за которых были прекращены торги долларом и евро.
Ситуация с юаневой ликвидностью ухудшилась за последние полтора-два месяца, говорил на звонке с аналитиками 8 августа финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов: «Ставки на рынке очень сильно выросли. Мы видим, как игроки достаточно активно выбирают свопы, которые предоставляет ЦБ и которые необходимы для крайнего случая и не должны быть постоянным инструментом ликвидности, поэтому с юанями ситуация достаточно тяжелая, и это отражается на ставках».
Топ-менеджер связывал происходящее с внешними санкционными факторами. «Есть сложности для работы китайских банков на российском рынке, санкции на Мосбиржу, сложности с расчетами за экспорт и импортные операции. Многие игроки свою ликвидность предпочитают не заводить в Россию, потому что это осложняет им операционно работу. Естественно, это снимает часть ликвидности для российских банков, для китайских банков, которые имеют тут филиалы, и рынок имеет тот дефицит, который есть», — перечислял он. Скворцов указывал, что ответом на ситуацию для банков может быть «снижение валютных активов», а также развитие именно рублевого бизнеса.
У каких банков не хватает юаней
Крупные банки из топ-20 не ответили на запрос РБК, испытывают ли они дефицит юаневой ликвидности и как это сказывается на их возможностях и планах по валютному кредитованию бизнеса.
Ситуация с юаневой ликвидностью, как и с валютным кредитованием, может существенно отличаться в разных банках, полагает главный экономист «Сбера» Михаил Матовников. Он объясняет, что есть игроки, которые активно сопровождают внешнеэкономическую деятельность (ВЭД) клиентов в юанях, и те, у кого это направление бизнеса не развито или ограничено из-за санкций.
«Первые имеют поступления экспортной выручки от экспортеров и могут с большей свободой куда-то размещать эту ликвидность, например, направлять на кредитование. Вторая группа тоже выдавала кредиты бизнесу в юанях, в основном привлекая фондирование на внутреннем рынке. <…> Эта схема, когда под юаневые кредиты приходится привлекать дополнительную ликвидность в виде депозитов, сейчас становится «проблемной», — говорит эксперт. Матовников считает, что валюта сейчас «сосредоточена у определенных банков, которые из-за санкций довольно серьезно ограничили каналы трансмиссии юаней».
«Дефицит юаневой ликвидности носит структурный характер. Он является следствием затрудненности хождения юаней внутри страны между банками. Возможно, в системе юаней достаточно, но отдельным банкам их может не хватать. Статистика, отражающая банковские активы в юанях, больше не публикуется, мы до конца не знаем, у кого сосредоточены эти активы, их объем и так далее», — рассуждает Матовников.
Он допускает, что объемы выдач корпоративных ссуд в юанях продолжат падать в июле—августе. «Кроме того, можно ожидать, что ссуды в юанях подорожают для бизнеса, потому что будет меньше банков, работающих в этом сегменте, а за пассивы будут конкурировать банки с дефицитом юаней», — добавляет эксперт.
«Специфика притока юаней на внутренний рынок является фактором, ограничивающим потенциальный объем активных операций. Риски дальнейшего снижения кредитования в юанях сейчас существуют», — соглашается Пивень из АКРА. В ближайшие месяцы существенный рост юаневых операций маловероятен, но банки адаптируются к ситуации, считает Перфильев.
Попробуйте новую функцию «ГигаЧат» — общаться голосом
Какое вино подать к ужину, если не знаешь предпочтения гостей
Как приготовить говядину в вине по-бургундски
Чем занять детей, пока взрослые общаются за столом
Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились
О чём надо позаботиться, если собираешься позвать много гостей
Из каких сыров и ветчин собрать тарелку закусок к вину
Что делать, если пролил красное вино на белую скатерть
Какие есть правила классической сервировки стола
Какие игры можно предложить для взрослой компании дома
Как легко запомнить имена людей, которых тебе представили
