Лента новостей
Зарплаты половины россиян оказались ниже 35 тыс. рублей Экономика, 15:07 На Крымском мосту уложили все рельсы Общество, 15:00 Как доставка продуктов стала популярна в b2b Pro, 14:56 Кабмин разрешил пользоваться бумажными паспортами «до гробовой доски» Политика, 14:51 Загрязненную нефть из «Дружбы» частично переработают в России Экономика, 14:45 СК за месяц не смог найти пожаловавшуюся Путину на зарплату учительницу Общество, 14:45 Директор по стратегии World Class — о фитнесе и большом спорте Стиль, 14:43 Рэпер Баста будет руководить проектом по возрождению ростовского СКА Спорт, 14:42 Контактная группа договорилась о новом разведении сил в Донбассе Политика, 14:41 РЖД намерены внедрить систему маркировки рельсов Бизнес, 14:38 «Транснефть» сняла с «дочки» «Роснефти» ограничения на прием сырья Бизнес, 14:37 Руин-пабы, винтаж, стрит-арт: куда сходить и чем заняться в Будапеште РБК и ОТП Банк, 14:30 Коллекции высокого ювелирного искусства в Париже: что покупать Стиль, 14:27 Госдума уточнила определение шпионских устройств Политика, 14:24
Падение экономики ,  
0 
Правительство предложило вложить пенсионные деньги в рискованные проекты
Правительство предлагает разрешить пенсионным фондам вкладывать средства в венчурные фонды и фонды прямых инвестиций. Представители НПФ, опрошенные РБК, говорят, что это слишком рискованная инвестиция
Здание Минэкономразвития (Фото: Олег Яковлев / РБК)

Пенсионным фондам могут предоставить право инвестировать в фонды прямых и венчурных инвестиций, инвестиционные товарищества и акции технологичных компаний малой и средней капитализации, говорится в проекте антикризисного плана, внесенном Министерством экономического развития в правительство (есть в распоряжении РБК). Разработать законопроект должны Минэкономразвития и Минфин при участии Банка России к июню 2016 года.

Инициатива направлена на «стимулирование привлечения финансовых ресурсов в инновационную и инвестиционную деятельность», сообщила РБК пресс-служба Минэкономразвития. «В рамках проработки вопроса с Минфином и другими заинтересованными организациями будут уточнены детали возможной реализации этого предложения, в том числе исходя из дополнительного анализа его влияния на параметры возвратности и доходности соответствующих средств», — говорится в официальном ответе ведомства. По итогам девяти месяцев 2015 года в НПФ было сосредоточено 1,7 трлн руб. обязательных накоплений и 982 млрд руб. добровольных.

Минфин и Банк России не предоставили комментарий к моменту публикации материала.

Ранее о возможности разрешить вкладывать пенсионные деньги в стартапы говорил зампред ЦБ Сергей Швецов. В декабре 2015 года он сообщил, что регулятор изучает такую возможность. «Проблема в том, как оценивать эти инвестиции, так как нельзя, к примеру, оценивать акции как удерживаемые до погашения. Стартапы — это, по сути, долевое участие. Вопрос — как это оценивать, как отделять доходы одних пенсионеров от других», — приводит слова зампреда ЦБ газета «Коммерсантъ». Он также добавил, что НПФ могут допустить и к участию в фондах прямых инвестиций. Однако, по словам Швецова, необходимым условием для этого будет выстроенная система риск-менеджмента в пенсионных фондах.

Впервые тема использования пенсионных денег в инновационной индустрии прозвучала в июле 2014 года. Тогда премьер Дмитрий Медведев дал поручение ЦБ, Минфину и Минэкономразвития проработать вопрос о вложении пенсионных средств в венчурные проекты. Предлагалось разрешить вкладывать в венчурные фонды до 1% пенсионных накоплений, а также дать возможность НПФ размещать пенсионные резервы в стартапы и фонды прямых инвестиций.

Фотогалерея 
Правдивая ложь: как чиновники обещали сохранить потраченные пенсии

Идею использовать деньги будущих пенсионеров для поддержки инновационных проектов поддерживал также глава «Роснано» Анатолий Чубайс, по мнению которого это позволит привлекать в российскую венчурную индустрию до 100 млрд руб. ежегодно. «Для российских негосударственных пенсионных фондов нет четких механизмов инвестирования в российскую венчурную индустрию. Назревшим шагом является создание четкого юридического пути, разрешающего НПФ вкладываться в венчурные фонды», — цитирует его слова «Интерфакс».

Сейчас пенсионные накопления могут размещаться в акции и облигации российских компаний, государственные ценные бумаги, ипотечные сертификаты, а также депозиты банков и паи ПИФов. По словам председателя совета директоров Европейского пенсионного фонда Евгения Якушева, использовать пенсионные деньги в венчурных проектах сейчас затруднительно из-за высоких рисков. Он напомнил, что никто не отменял правило безубыточности для НПФ. «В этом случае нам сложно будет объяснить регулятору, почему наши вложения в тот или иной инновационный проект принесли убытки», — говорит Якушев.

По его словам, на Западе фонды могут позволить себе вкладывать до 5% своих средств в венчурные проекты. «Но, как правило, на деньги пенсионеров покупают паи венчурных фондов, в которых уже есть портфель различных инновационных проектов. В России, учитывая невысокую инвестиционную культуру, НПФ придется фактически вкладываться в конкретные компании, самостоятельно анализируя риски и потенциальную доходность», — отметил Евгений Якушев.

Глава НПФ Сбербанка Галина Морозова уверена, что фонды не могут вкладывать деньги в такие высокорискованные проекты. «Для этого, во-первых, нужно поменять всю систему управления инвестициями с ее ограничениями и требованием безубыточности, во-вторых, построить качественную систему риск-менеджмента, которая бы позволила оценить прибыльность венчурных проектов. Сейчас ее нет в большинстве фондов, на ее создание потребуется значительное время», — говорит она.

При участии Петра Нетребы

Магазин исследований: аналитика по теме "Финансы"