Перейти к основному контенту
Финансы ,  
0 
Эксклюзив

В Goldman Sachs назвали три проблемы рынка слияний и поглощений в России

Рынок слияний и поглощений в России «более мелкий», если сравнивать его с более развитыми странами. Соруководитель московского Goldman Sachs Дмитрий Седов назвал три причины, почему сделок M&A в России меньше, чем могло бы быть
Дмитрий Седов
Дмитрий Седов (Фото: Владислав Шатило / РБК)

Рынок слияний и поглощений (M&A) в России по сравнению с более развитыми странами «более мелкий и более волатильный», сказал РБК председатель Голдман Сакс Банка, соруководитель московского офиса Goldman Sachs Дмитрий Седов. Он назвал три причины, по которым сделки по слияниям и поглощениям так и не набрали популярность в стране, а их число и объем не соответствуют масштабам страны.

В российском Goldman Sachs рассказали о заработках на «нефтяном шоке»
Финансы
Дмитрий Седов

«Первая: на российском рынке очень мало частного институционального финансового капитала, в России работает очень небольшое количество private equity компаний (инвестируют в компании, чьи акции не торгуются на бирже. — РБК). Как следствие, на рынке происходит меньше сделок, меньше компаний меняют собственников, происходит меньше консолидационных сделок, движимых чисто финансовым расчетом. В итоге широкого набора опций для собственников компаний, когда компанию может выкупить private equity фонд, объединить с другой, потом продать другому финансовому спонсору, вывести на IPO или продать стратегическому инвестору, в России, по большому счету, пока нет», — говорит Седов.

По данным Refinitiv, общая сумма сделок M&A в России в 2020 году составила $46,7 млрд, что более чем вдвое превышает результат 2019 года. Однако $33,9 млрд из этой суммы пришлось на сделку по передаче Сбербанка от ЦБ правительству. Без нее рынок упал бы до минимума с 2002 года. В целом количество анонсированных сделок в 2020 году сократилось на 17%, до 774 — минимального значения за 14 лет.

В свою очередь KPMG оценила объем российского рынка M&A в $55 млрд в 2020 году: количество сделок по сравнению с 2019-м сократилось на 15% (до 567 сделок), а их общая стоимость — на 13%. В топ-3 сделок вошли сделки с участием «Роснефти»: на них пришлась почти треть рынка ($17,96 млрд).

Вторая причина низкого числа сделок M&A, по мнению главы Goldman Sachs в России, — крайне низкий уровень прямых инвестиций от международных стратегических инвесторов. «Мы видели другие времена, когда интереса было гораздо больше, но сейчас этот рынок довольно сильно сжался. Нельзя сказать, что сделок не происходит совсем, но эти сделки обычно меньше и происходят реже», — подчеркнул Седов.

Сделка со Сбербанком не дала рынку слияний упасть до 18-летнего минимума
Финансы
Фото:Сергей Киселев / АГН «Москва»

Кроме того, для многих компаний, которых могли бы купить другие игроки, «более доступным способом монетизации и привлечения капитала является IPO (первичное публичное размещение)». Седов считает это «уникальной ситуацией»: «Мало стратегического капитала [...], но рынок публичных акций очень живой».

СберПро Исследование

Самые востребованные цифровые профессии
в России сегодня

СберПро Интересное

Трудности найма.
Как подбирают 
и удерживают производственный персонал

СберПро АПК

Как российские производители ищут путь к сердцу потребителя

СберПро Промышленность

Тренды производства 
и торговли минеральными удобрениями

СберПро Интересное

Технологии рекламы. Как за два года изменились цифровые коммуникации

СберПро Бизнес

На стороне бизнеса: дискуссионный проект о трендах и стратегиях развития в новой реальности

СберПро Промышленность

Живой организм. 
Кто и зачем развивает биотехнологии 
в России

СберПро Интересное

Четыре кита цифровизации. 
На что делают ставку компании-лидеры

СберПро Интересное

Фактор успеха. 
От чего зависят результаты цифровой трансформации

СберПро Главное

Кейсы лидеров бизнеса. Мнение ведущих экспертов. Актуальные тренды 
в отраслях экономики

Авторы
Теги
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
Курс евро на 20 июля
EUR ЦБ: 96,04 (-0,06)
Инвестиции, 19 июл, 17:32
Курс доллара на 20 июля
USD ЦБ: 88,02 (+0,15)
Инвестиции, 19 июл, 17:32
Джо Байден вышел из президентской гонки. Главное Политика, 22:59
Маск счел поддержанного Байденом кандидата в президенты марионеткой Политика, 22:56
Чета Клинтон поддержала нового кандидата от демократов на смену Байдену Политика, 22:32
Лидер демократов в сенате объяснил решение Байдена о выходе из гонки Политика, 22:30
Главные моменты президентства Байдена. Видео Политика, 22:15
Республиканцы потребовали от Байдена покинуть пост президента немедленно Политика, 22:13
Байден отказался от борьбы с Трампом. Спецэфир РБК Политика, 22:06
Онлайн-курс Digital MBA от РБК
Объединили экспертизу профессоров MBA из Гарварда, MIT, INSEAD и опыт передовых ИТ-компаний
Оставить заявку
Кремль отреагировал на выход Байдена из президентской гонки Политика, 22:01
«Краснодар» не смог обыграть «Ахмат» в первом туре чемпионата России Спорт, 21:58
«Химки» сыграли вничью с дебютантом РПЛ, не забив два пенальти Спорт, 21:56
Новостройка с собственным пляжем: жилой район City Bay РБК и City Bay, 21:56
Володин оценил выход Байдена из гонки и предложил привлечь его к ответу Политика, 21:52
Politico узнало, как Байден принял решение выйти из гонки Политика, 21:39
Трамп оценил выход Байдена из гонки словами «худший президент в истории» Политика, 21:27