Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
СБУ назвала причину запрета для Моргенштерна въезда на Украину Общество, 13:54 «Крылья Советов» получили лицензию на участие в Российской премьер-лиге Спорт, 13:53 Число пострадавших в стрельбе в школе Казани увеличилось до 23 Общество, 13:53 SoftBank побил рекорд по чистой прибыли для компаний из Японии Инвестиции, 13:52 Без чего невозможно представить гардероб успешного бизнесмена РБК и Dior, 13:47 США почти вчетверо увеличили закупки российского мороженого Бизнес, 13:46 Мишустин выступил против запрета россиянам отдыхать за границей Общество, 13:41 РФПИ опроверг задержку поставок «Спутника V» в Македонию из-за Навального Политика, 13:41 Мазепин решил лично возглавить «Уралхим» из-за «климатических вызовов» Бизнес, 13:34 Закрыл чемпионат антирекордом. Является ли этот сезон худшим для Овечкина Спорт, 13:28 Как обжаловать штрафы за нарушения ПДД Авто, 13:28 В Госдуме рекомендовали ужесточить правила выдачи лицензий на оружие Политика, 13:21 «Абсолютно бесполезный» токен YFI подорожал до $95 тыс. Крипто, 13:21 Последствия ракетных обстрелов в Израиле и секторе Газа. Фоторепортаж Политика, 13:05 
Финансы ,  
0 

Сбербанк впервые вышел на рынок внутреннего долга

Сбербанк разместил рублевые облигации на 10 млрд руб. Этот объем незначителен для пассивов госбанка, но поможет ему протестировать внутренний рынок для последующих размещений
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

​Сбербанк впервые разместил облигации на внутреннем рынке. Крупнейший банк страны занял 10 млрд руб. на пять лет (с двухлетней офертой), ставка купона составила 10%, доходность — 10,25%.​

По словам источника в одном из инвестбанков, книга заявок была переподписана более чем в два раза. «Книга была сильно переподписана, можно говорить, что размещение было очень успешным, особенно если учитывать, что некоторые участники рынка не могли покупать облигации Сбербанка из-за санкций», — говорит трейдер по облигациям ИК «Атон» Михаил Ващенко.

«Окончательная ставка купона оказалась на 0,5 п.п. ниже первоначальных ориентиров, и это существенное снижение для такого короткого выпуска. Пока это самая низкая доходность после суверенных выпусков. Даже РЖД, которые являются квазисуверенным заемщиком, разместились с более высоким спредом к ОФЗ», — отмечает Ващенко.

Сегодня РЖД закрыли книгу заявок на размещение четырехлетних облигаций на 10 млрд руб., ставка была установлена на уровне 10,3% годовых.

Фондирование за счет облигаций обошлось Сбербанку дороже, чем привлечение средств по депозитам населения (самая высокая ставка по розничным депозитам Сбербанка составляет 9,52%), но дешевле, чем корпоративные депозиты или фондирование от Центрального банка, отмечает аналитик БКС Ольга Найденова. «При этом 10 млрд для Сбербанка с его балансом больше 27 трлн руб. — это очень маленький объем. К тому же надо учитывать, что облигации — это гарантированная долгосрочная ликвидность», — добавляет она.

С ней соглашается аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин: «С точки зрения ресурсной базы Сбербанка привлеченные 10 млрд руб. совсем незначительные и не отражают потребность банка в пассивах. Скорее это попытка протестировать рынок рублевых бондов в рамках программы Сбербанка по привлечению 200 млрд руб. через облигации». По словам Монастыршина, размещение облигаций предусматривает двухлетнюю оферту, а это значит, что Сбербанк привлек долгосрочный ресурс, что необходимо для выполнения норматива ликвидности по Базелю III: депозиты граждан считаются краткосрочным пассивом, так как могут быть отозваны в любой момент.

В середине сентября Сбербанк выпустил первые в своей истории рублевые облигации, разместив нерыночный субординированный долг на 18,5 млрд руб. в пользу своего пенсионного фонда — НПФ Сбербанка. Для фонда это «надежная инвестиция с хорошей доходностью, а для нас это вложение является поддержкой дополнительного капитала», объяснял зампред правления Сбербанка Александр Морозов. Он также отмечал, что «это мизерные объемы в масштабах Сбербанка».

Магазин исследований Аналитика по теме "Банки"