Российский рынок не разделил оптимизма Европы и США

Фото: РБК

Торги пятницы, 31 августа, на российском фондовом рынке продолжились в тренде последних дней, который вполне обоснованно был нисходящим. Западные рынки российского пессимизма не разделяли: европейские индексы рвались вверх, даже несмотря на сообщение о значительном падении июльского объема розничных продаж в Германии, а в США "быки" формировали длинные позиции в расчете на то, то в Джексон Хоуле глава ФРС Бен Бернанке озвучит намерение регулятора начать запуск третьего раунда программы количественного смягчения (QE3).

Правы оказались пессимисты: ФРС пообещала предоставить дополнительную поддержку по мере необходимости. А критической необходимости в этом пока нет, поскольку макроэкономическая ситуация в стране не особенно тяжелая, хотя Б.Бернанке и называет ее далекой от удовлетворительной. Вот и пятничные данные указали на улучшение: августовское значение индекса экономических настроений выросло, вместо того чтобы упасть, согласно ожиданиям, а июльский объем промышленных заказов вырос больше, чем предполагали экономисты. Пятничное падение индекса ММВБ ближе к 1420 пунктам было оправданным, а западным индексам, похоже, придется догонять нас на предстоящей неделе.

По итогам торговой сессии 31 августа индекс ММВБ понизился на 0,48% - до 1422,91 пункта, индекс РТС повысился на 0,36% и достиг отметки 1389,25 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 373,52 млрд руб.

ЛУКОЙЛ испытывает проблемы с прибылью и пропиской в Гонконге

На протяжении последних сессий российская нефтегазовая отрасль выглядела сильнее остального рынка, но в пятницу ситуация изменилась, даже несмотря на то что стоимость октябрьского контракта на нефть марки Brent еще слегка выросла - почти до 114 долл./барр. Инвесторов расстроил финансовый отчет ЛУКОЙЛа по US GAAP за первое полугодие 2012г., согласно которому чистая прибыль сократилась на 28,3% - до 4,8 млрд долл., и рост выручки на 5% не смог исправить ситуации. Кроме того, у компании все еще есть планы выхода на Гонконгскую биржу, но ей пришлось столкнуться с техническими сложностями прохождения листинга - Россия должна подписать ряд документов, которые правительством подготовлены, но еще не приняты. ЛУКОЙЛ по итогам дня потерял 2% капитализации, утянув за собой также "Роснефть" (-2,06%) и "Татнефть" (-1,98%).

ТМК не останется без заказов

Отчет ТМК по МСФО за II квартал был встречен инвесторами умеренно позитивно. Чистая прибыль в квартальном исчислении из-за курсовой разницы сократилась до 76 млн долл., но выручка выросла до 1,78 млрд долл., и это главный позитив, свидетельствующий о росте спроса на продукцию компании. Среднесрочные перспективы ТМК должны улучшиться ввиду того, что нефтегазовые компании наращивают инвестпрограммы в условиях удорожания нефти и будут нуждаться в большом объеме трубной продукции. Вот только в самой компании ситуацию во второй половине текущего года считают неопределенной, и по итогам второго полугодия планируется лишь удержать результаты на уровне первого. ТМК завершила сессию приростом стоимости на 0,16%, подтянув за собой НЛМК (+2,91%), ММК (+1,25%) и "Мечел" (+2,85%). Российские металлурги показали в пятницу, что умеют не только падать, поэтому стратегия подбора бумаг отрасли на сильных просадках остается актуальной.

Электроэнергетика дорожает, но рост вряд ли устойчив

На падающем рынке хорошо проявила себя электроэнергетика: котировки ФСК ЕЭС повысились на 0,81%, Холдинга МРСК - на 2,43%, "Интер РАО ЕЭС" - на 2,1%, да и королева роста последних недель - ТГК-9 подорожала на 4%. Набирать здесь длинные позиции в моменты оптимизма не рекомендуется, поскольку велик риск столкнуться с общерыночной волной среднесрочного снижения, на которой электроэнергетика по традиции будет в авангарде. Что касается ТГК-9, то здесь также уже не видно безбашенного роста - на протяжении последних трех сессий не удавалось пройти локальный уровень сопротивления 0,35 коп./акция. Электроэнергетика будет интересна либо только после сильной просадки, либо если осень начнется с бурного роста фондовых рынков.

Российские инвесторы к осенним распродажам готовы

Торговая сессия пятницы завершилась без выраженной тенденции, основные продажи прошли в течение дня, и, похоже, выступление Б.Бернанке российские инвесторы встретили подготовленными, чего не скажешь о западных игроках. Посмотрим, что-то будет на торгах с проходом осени, но наиболее логично было бы увидеть начало сокращения "лонгов" и на западных рынках. Российский рынок должен будет просесть вместе со всеми, поскольку большого интереса к российским бумагам не видно - объемы торгов невысокие, покупатели исчезают после 1,5% роста, чувствуется желание видеть цены ниже текущих. Просадку последних дней вряд ли можно считать достаточной для начала формирования серьезного объема среднесрочных длинных позиций.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"

Quote.rbc.ru