Российский рынок завершил месяц почти на максимуме

Фото: РБК

В последний день января на российском фондовом рынке преобладали оптимистичные настроения, связанные с желанием участников торгов завершить этот растущий месяц как можно выше. Причем как в США, где индекс S&P 500 в понедельник уверенно увели вверх от опасного уровня поддержки 1300 пунктов, так и в России, где индекс ММВБ днем побывал вблизи двухмесячного максимума в районе 1520 пунктов.

Фактора достижения договоренности о запуске Европейского стабилизационного механизма (ESM) в июле 2012г. российскому индексу хватило только на полчаса роста. Сдерживающее влияние оказывали слабые макроэкономические данные, где сильно упал декабрьский объем розничных продаж в Германии, повысился декабрьский уровень безработицы в Японии и Италии, а в зоне евро в целом безработица в декабре осталась на очень высоком уровне 10,4%. Вдобавок, доходность португальских бондов достигла 17%, что может усугубить долговые проблемы страны. Вроде бы отличный повод для пессимизма, но спасли подскочившие до трехнедельного максимума цены на нефть. По неофициальным данным, канцлер ФРГ Ангела Меркель попытается убедить Китай сократить импорт иранской нефти.

Несмотря на то, что падение на перегретом российском рынке вновь пришлось отложить, "медведей" должен радовать факт устойчивости сопротивления на 1520 пунктах по ММВБ - быть может, февраль принесет, наконец, охлаждение.

По итогам торговой сессии 31 января индекс ММВБ повысился на 1,18% - до 1514,03 пункта, индекс РТС - на 2,05% и достиг отметки 1578,27 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 325,64 млрд руб.

Российских инвесторов радует намерение ФРГ загнать себя в нефтяной тупик

Акции на ММВБ во вторник росли широким фронтом - тенденция последних недель, когда во время роста предпочтение отдавалось банкам и металлургии за счет продаж в нефтегазовой отрасли, 31 января себя не проявляла. Видимо потому, что на возврат оптимизма наложился иранский фактор, заставивший в условиях повышения цен на нефть покупать и бумаги нефтегазовой отрасли. К концу дня котировки Газпрома подскочили на 0,94%, "Сургутнефтегаза" - на 3,21%, "Татнефти" - на 4,84%, "Роснефть" подорожала на 0,27%. Вопрос только в том, будет ли спрос на эти бумаги долгосрочным. Нефть уже подорожала на слухах и вполне может скорректироваться вниз уже до конца текущей недели. В качестве защитных (на случай масштабного падения) бумаги отрасли выступили бы лучше, если бы еще немного подешевели.

Боязнь пропустить рост вернула спрос на металлургию

Тем временем на фоне появления опасений, что нисходящей коррекции рынков так и не произойдет, в металлургической отрасли возобновилась активная скупка сильно подешевевших днем ранее бумаг. Заодно поддержку сырьевым котировкам оказал и ослабевший по отношению к евро доллар. В результате металлурги прочно обосновались среди лидеров роста: "Северсталь" подорожала на 2,69%, НЛМК - на 1,66%, ММК - на 2,1%, "Мечел" - на 3,18%, ГМК "Норильский никель" - на 2,18%. Цена акций последней поднялась выше сильного уровня сопротивления 5800 руб./акция, что может подстегнуть спекулянтов по-быстрому сводить котировки еще на 2% вверх. Что касается среднесрочной перспективы, то эксперты не рекомендуются вкладываться в металлургию на текущих уровнях из-за сильного локального перегрева.

Хороший финансовый отчет "РусГидро" поддержал отрасль

Но основные чудеса роста демонстрировала не металлургия, а электроэнергетика. Здесь интерес инвесторов подстегивают как долгосрочные факторы, такие, как намерение премьер-министра РФ Владимира Путина навести порядок в отрасли и ожидаемое ослабление давления на энергетиков по части тарифов после президентских выборов, так и краткосрочные, например позитивный отчет "РусГидро". Компания заработала по МСФО за 9 месяцев 2011г. на 19% больше, чем за тот же период годом ранее - 33,16 млрд руб. Капитализация "РусГидро" за день повысилась на 4,25%, ФСК ЕЭС - на 2,79%, "Интер РАО ЕЭС" - на 1,84%, ОГК-2 - на 2,83%, ОГК-3 - на 4,18%. Но все они уступили Холдингу МРСК (5,85%), очень привлекательно оцененному в сравнении с уровнем годичной давности. А ведь инвестиции в отрасль явно рискованны. Если взглянуть на графики, то видно, что долгосрочный нисходящий тренд здесь остается в силе.

Впереди коррекционный месяц

Торговая сессия вторника завершилась для российского рынка высоко, но не особенно убедительно - важные уровни не покорены, а впереди февраль, который традиционно считается коррекционным месяцем. Да и по итогам января есть что корректировать - индекс ММВБ повысился на 7,9%. Интересно, что в текущих условиях риск на себя принимают как "быки" (технически рынок больше настроен идти вниз), так и "медведи" (им придется занять противоположную позицию в случае продолжения подъема). В таких условиях все еще следует воздерживаться от "шортов", даже если условия для их открытия выглядят идеальными.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"

Quote.rbc.ru