Пятничное восстановление российского рынка не внушило доверия

В пятницу, 30 марта, на российском рынке преобладали коррекционные настроения, участники торгов решили зафиксировать быструю прибыль от коротких позиций - по такому же сценарию развивались события и на предшествовавшей неделе падения. Поводы для оптимизма были: индекс S&P 500 после нескольких часов снижения в четверг сумел развернуться и завершить сессию выше критически важной отметки 1400 пунктов, то есть обвал на NYSE в очередной раз откладывается. А уверения главы ФРС США Бена Бернанке в том, что американская экономика восстановит докризисный уровень роста в 3% в год, подстегнули рост фьючерсов на американские индексы. Днем премьер-министр Греции Лукас Пападимос сообщил о том, что его стране может понадобиться и третий пакет финансовой помощи, но с этим проблем возникнуть не должно - Еврогруппа в пятницу приняла решение увеличить антикризисный кредитный потенциал еврозоны с 500 млрд до 800 млрд евро.

Макростатистика подтверждает ожидания Б.Бернанке

Под вечер Министерство торговли США (US Department of Commerce) порадовало сообщением о росте потребительских расходов в феврале на 0,8%. Такой заметный прирост показателя должен поддержать темпы восстановления американской экономики. Так что Б.Бернанке может и не ошибиться - минувшим летом он обещал улучшение макроэкономических показателей, и мы их действительно уже увидели: улучшилась ситуация на рынке труда, доверие к экономике возросло.

В пятницу же сложились отличные условия для некоторого восстановления российского рынка, и частично нивелировать понесенные за неделю потери удалось. Однако о капитуляции "медведей" речи не идет - ключевая отметка 1520 пунктов по ММВБ так и не отбита.

По итогам торговой сессии 30 марта индекс ММВБ повысился на 1,5% - до 1517,34 пункта, индекс РТС - на 1,45% и достиг отметки 1636,75 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 464,95 млрд руб.

Сбербанк в 2012г. обещает новый рекорд по прибыли

Наилучшим образом выглядел финансовый сектор, здесь оптимистичные прогнозы на будущее дал глава Сбербанка Герман Греф. В 2011г. банк заработал рекордные 310,5 млрд руб. по РСБУ, а в 2012г. планируется перебить и эту планку. Технические факторы, правда, не позволили Сбербанку продемонстрировать очень значительный прирост - акции подорожали на 1,52%. Активность покупателей сдерживают опасения, что выше круглой отметки 100 руб./акция котировки пока могут и не пойти. Даже ВТБ прибавил больше - 2,07%. Во втором эшелоне отлично смотрелись дешевый "Санкт-Петербург" (+3,12%) и Банк Москвы, взлетевший на 10,5%. Причины ажиотажного спроса на бумаги последнего пока неизвестны.

Аналитики понижают цели металлургам

В пятницу значительно возрос аппетит к риску, это было заметно по взлету котировок обремененных долгами "Мечела" (+3,37%) и "Русала" (+3,24%), а ведь еще накануне эти эмитенты были безжалостно отправлены на двухмесячные минимумы. В то же время аналитики начали пересматривать свое отношение к отрасли на более негативное. Так, эксперты UBS понизили целевую цену обыкновенных акций "Мечела" до 11,5 долл./акция, сославшись на ожидаемое падение цен на коксующийся уголь и высокие коэффициенты долговой нагрузки. Заодно в UBS пересмотрели в сторону понижения среднесрочные прогнозы цен на никель, в результате целевая цена акций ГМК "Норильский никель" была снижена до 17 долл./GDR. Негативно настроены и аналитики ИК "Велес Капитал": они порезали справедливую цену акций ГМК до 188,78 долл./акция, что не предполагает потенциала роста с текущих уровней. В пятницу "Норникель" хотя и отстал от рынка, но все же завершил день приростом на 0,99% - помог рост на 2% цен на никель на сырьевом рынке.

Дивиденды Газпрома выходят на достойный уровень

В нефтегазовой отрасли стоит отметить очень сильный отчет Газпрома по РСБУ за 2011г. - чистая прибыль выросла в 2,4 раза, до 879,6 млрд руб. Опираясь на эту цифру можно рассчитывать, что дивиденды Газпрома за 2011г. могут достичь 9,29 руб. на акцию, дивидендная доходность составит 5,2%, и это рекордная за всю историю концерна величина. Котировки концерна на ММВБ-РТС подскочили на 2,54%. Дополнительным бонусом стало неофициальное сообщение о грядущем во II квартале подорожании газа для Украины до 426 долл. за 1 тыс. куб. м. Сильный отчет за год по РСБУ представил и НОВАТЭК - чистая прибыль возросла на 76%, до 54,9 млрд руб. К концу дня НОВАТЭК стал дороже на 3,21%, обогнать рынок удалось также "Татнефти" (+3,56%), "Транснефти" (+2,96%), "Сургутнефтегазу" (+2,72%) и "Роснефти" (+2,98%).

На разворот нисходящей тенденции не похоже

Несмотря на значительный прирост российского рынка по итогам пятничной сессии, уверенным его назвать нельзя - под занавес торгов появились продавцы. В начале волны восстановления 23 марта такого не было. Тогда рост ограничился двумя днями, а теперь мы вполне можем удовольствоваться одной "бычьей" сессией. Тем более что последняя волна снижения уже была скорректирована наполовину, точно так же, как и предшествовавшая перед началом нового витка падения. Вдобавок, объем торгов выдающимся назвать нельзя, а в моменты разворота трендов он должен возрастать: когда рынок разворачивался вниз 15 марта, игроки наторговали рекордные 553 млрд руб. Начало нового квартала позволит более ясно понять, намерены ли инвесторы и дальше фиксировать прибыль после трехмесячного роста.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"

Quote.rbc.ru