Российский рынок: падение ВВП в США обрадовало инвесторов

Торги на российском рынке акций, в пятницу, 30 января начались ростом, вопреки мировым тенденциям. Однако повышение было неуверенным, и после полудня индексы прибывали в боковом канале. Однако в 16:30 мск начали поступать "позитивные" данные из США, которые дали импульс к росту большинства отечественных бумаг, и это позволило завершить неделю и месяц на позитивной ноте.

Основным макроэкономическим событием пятницы была публикация предварительных показателей ВВП в США в IV квартале 2008г. Аналитики давали различные оценки и в среднем ожидали сокращения американской экономики на 5%. По предварительным данным оказалось, что американская экономика в IV квартале сократилась лишь на 3,8%. А за весь 2008г. произошел рост на 1,3%. Кроме того, данные отчетности мировых гигантов нефтедобычи ExxonMobil и Chevron, акции которых входят в расчет индекса Dow Jones, также оказали поддерживающий эффект и стимулировали спрос на бумаги российских нефтяников. А вот сообщения, приходящие с форума в Давосе, вновь давили на котировки банковского сектора.

По итогам торгов 30 января индекс ММВБ вырос на 0,91% - до 624,9 пункта, классический индекс РТС - на 0,82% - до 535,04 пункта. Объемы торгов составили: на ФБ ММВБ - 26,9 млрд руб., на классическом рынке РТС - 12,8 млн долл.

Нефтяные фьючерсы Light Sweet и Brent в пятницу торговались в положительной зоне. Максимальный с начала дня рост нефтяных котировок составлял почти 2%. Отмеченное с начала торгов повышение цен на нефть вызвано техническими покупками фьючерсов при малых объемах. Консолидация рынка продолжилась, что обусловлено сохранением низкого интереса к операциям с нефтяными фьючерсами на фоне опасений дальнейшего падения спроса на нефть в 2009г. Отметим, что за первые четыре дня недели цена нефти Brent понизилась уже более чем на 6%, а цена нефти WTI (Light Sweet) упала почти на 11%.

В бумагах нефтегазовых компаний вновь наблюдался уверенный рост. Акции "Сургутнефтегаза" подорожали по итогам сессии на ФБ ММВБ на 0,81%, "Татнефти" - на 3,36%, "Газпром нефти" - на 8,59%, "Роснефти" - на 0,28%, НОВАТЭКа - на 1,58%, ЛУКОЙЛа - на 2,11%.

Бумаги "Газпрома" также росли на фоне позитивных данных отчетов американских нефтедобытчиков и подорожали по итогам сессии на 1,39%.

Сбербанк сообщил о росте капитала на конец 2008г. до 1,15 трлн руб., увеличение с начала 2008г. составило 475 млрд руб. Рост показателя был достигнут за счет чистой прибыли и части субординированных кредитов Банка России. За 2008г. банк заработал 108,2 млрд руб. чистой прибыли (-7,3%). Доля просроченной задолженности в ссудной задолженности банка на 1 января 2009г. составила 1,6%, при этом объем резервов в 2,5 раза превысил объем просроченной задолженности. Инвесторы, однако, проигнорировали новость, и акции банка потеряли по итогам сессии 0,24% стоимости.

Вновь слабее рынка выглядели бумаги банка ВТБ, подешевевшие на 1,77%. Глава банка, Андрей Костин сообщил, что российские металлургические и угольные компании должны банку ВТБ порядка 10 млрд долл. В список заемщиков банка входят: ОК "Русал", "Норникель", "Металлоинвест" и УГМК. На фоне падения спроса на продукцию горнодобывающих компаний у последних возникли проблемы с долгами, что может привести к их частичной национализации.

В пятницу появилась информация, что ТМК с целью рефинансирования краткосрочных обязательств привлекла три кредитных линии от "Газпромбанка" в суммарном размере порядка 1,1 млрд долл. Срок выплаты по кредитам - 27 июля 2011г. На этом фоне акции ТМК выросли на 4,96%.

ГМК "Норильский никель" сообщила об увеличении производства товарного никеля в 2008г. на 8,59% - до 299,7 тыс. тонн по сравнению с 2007г. Общий объем производства товарной меди в 2008г. составил 419 тыс. тонн (+1%), палладия - 2,821 млн унций (-9,38%) и 659 тыс. унций платины (-10,95%). Инвесторы оптимистично отнеслись к данным производственной деятельности. Акции ГМК подорожали на 8,99%.

В пятницу на мировых рынках царила эйфория. Инвесторы радовались падению ВВП в США "всего" на 3,8%. С другой стороны, отечественные макроэкономические данные за 2008г., которые появились в пятницу, в ближайшее время начнут довлеть над рынком. В частности рост российского ВВП в 2008г. составил 6%, а отток капитала в 2009г., по словам министра финансов Алексея Кудрина, достигнет 110-120 млрд долл. Глава Минфина также сообщил, что значительная часть нацфондов будет истрачена уже в 2009г., далее государство намеревается прибегнуть к эмиссии долговых бумаг. Таким образом, в России кризис продолжает набирать обороты, а ждать прихода западных инвесторов без их уверенности в стабильности рубля не приходится, а, как следствие, вялая динамика российских индексов.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Газпром: покупать
Сбербанк России: покупать
Норильский никель: накапливать
МТС: покупать
НК Роснефть: накапливать
Банк ВТБ: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.rbc.ru