Российский рынок акций пока полон оптимизма

В среду, 29 октября, торги на российском рынке акций открылись резким гэпом вверх, причиной чему стал заметно улучшившийся внешний новостной фон. По итогам сессии накануне американские фондовые индексы продемонстрировали одно из самых сильных однодневных ралли в истории рынка - S&P 500 и Dow Jones прибавили более 10%. По мнению экспертов, этот подъем был обусловлен в том числе ожиданиями снижения основной учетной ставки ФРС США. Оптимизм американцев в среду с утра подхватили и азиатские биржи, где индексы также показали неплохой прирост. Промышленные металлы во вторник заметно подорожали, исключение стал лишь цинк. Нефть пока дорожает – по состоянию на 11:30 мск котировки марки Brent изменялись около отметки 61,73 долл./барр. Ложку дегтя в столь позитивную внешнюю конъюнктуру 29 октября с утра добавили снижающиеся фьючерсы на американские индексы, однако это можно объяснить технической коррекцией после столь взрывного роста. Из внутреннего позитива можно выделить циркулирующую по рынку информацию о том, что трейдеры ВЭБа, похоже, уже активно включились в процесс поддержания российских акций (банк, по сообщениям СМИ, с прошлой недели инвестировал в российские бумаги 25 млрд руб., в том числе около 20 млрд руб. - в акции и 5 млрд руб. - в облигации). Таким образом, пока сложились все предпосылки для продолжения роста отечественных бумаг. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 6,1% и составил 567,5 пункта, классический индекс РТС повысился на 6,29% и находился на отметке 611,84 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ - 6,67 млрд руб., в РТС - 3,10 млн долл.

Многие эксперты не исключают, что 29 октября индексу РТС удастся закрепиться выше отметки 600 пунктов, если, конечно, не появится каких-либо резко негативных новостей. Однако, как подчеркивают специалисты, прогнозировать внутридневное движение котировок по-прежнему затруднительно, амплитуда колебаний индексов может быть очень широкой. С точки зрения старшего аналитика "Альфа-Банка" Ангелики Генкель, индекс РТС на открытии в среду должен был преодолеть планку в 600 пунктов, но в последующие часы возможна фиксация прибыли игроками в секторах наиболее подорожавших акций на фоне коррекции европейских бирж. "Впрочем, при реализации наиболее оптимистичного сценария отечественные игроки инициируют масштабный спрос на подешевевшие активы. В таком случае российские индексы ожидает не менее сильный рост, нежели наблюдавшийся на американском рынке накануне", - добавляет эксперт. Из выходящей в среду статистики стоит выделить данные о заказах на товары длительного пользования в США (15:30 мск) и о запасах нефти и нефтепродуктов за минувшую неделю (17:35 мск). Однако основное внимание инвесторов, конечно же, будет приковано к заседанию ФРС (21:15 мск).

Одними из фаворитов рынка 29 октября могут стать акции банков, которые растут вслед за своими западными "коллегами": обыкновенные бумаги Сбербанка к 12:30 мск прибавили в стоимости 7,9%, привилегированные - 8,31%, ВТБ - 8,21%.

Нефть подорожала, чему способствовали в том числе заявление о том, что страны ОПЕК, возможно, встретятся еще раз в ноябре, чтобы обсудить новое сокращение объемов добычи, и некоторое ослабление доллара против основных валют. В среду в США будут опубликованы данные о запасах нефтепродуктов, и, хотя ожидается, что они увеличатся, на взгляд аналитика "Ренессанс Онлайн" Алексея Салангина, ослабление доллара будет иметь большее влияние на краткосрочную динамику котировок "черного золота". На фоне подорожавшей нефти акции российских нефтегазовых компаний в среду смотрятся достаточно сильно. Так, "Сургутнефтегаз" к 12:30 мск вырос на 4,0%, "Газпром нефть" - на 9,51%, ЛУКОЙЛ - на 6,26%, привилегированные акции "Транснефти" - на 5,08%, "Роснефть" - на 5,45%, "Татнефть" - на 8,29%, "Газпром" - на 7,95%, НОВАТЭК - на 1,63%. Как стало известно, ЛУКОЙЛ планирует сократить инвестпрограмму на 2009г. из-за снижения цен на нефть. По мнению аналитика ИК "Брокеркредитсервис" Татьяны Бобровской, озвученному в эфире РБК-ТВ, несмотря на то что финансовое состояние основных нефтяников сейчас находится на достаточно высоком уровне, российские компании отрасли могут продолжить делать заявления о сокращениях инвестпрограмм. Эксперт отметила, что новость об урезании инвестиционной программы ЛУКОЙЛа "не слишком радостная". Она может также сказаться на трубных компаниях, которые поставляют продукцию ЛУКОЙЛу, и других нефтегазовых компаний. Но это не должно отразиться на котировках значительно, заключила специалист.

Во вторник уже после закрытия торгов в новостных лентах появилось сообщение о том, что арбитражный суд Красноярского края запретил обратный выкуп акций, инициатором которого выступил "Норильский никель", приобретающий в этом случае 8 млн акций (4,2% капитала компании) за 2 млрд долл. по цене 230 долл./акция. Постановление принято по просьбе ОК "РУСАЛ", объявившей незаконным решение совета директоров "Норильского никеля" от 22 августа 2008г. Срок оферты истек 28 октября 2008г. Эксперты ИК "Тройка Диалог" напоминают, что инициатором оферты выступил "Интеррос" как основной акционер компании с целью поддержать стоимость акций и консолидировать большую долю под контролем руководства, назначенного им. "Мы также не исключаем того, что "Интеррос" представит к оферте свои акции. По убеждению ОК "РУСАЛ", данное решение несвоевременно при текущей конъюнктуре сырьевых рынков и неблагоприятно для акционеров при существующем различии между нынешней ценой акций и ценой оферты. Однако компания не смогла заблокировать его на уровне совета директоров и, очевидно, должна была прибегнуть к юридическому способу воспрепятствовать ему. Мы считаем, что оферта по такой высокой цене неблагоприятна для акционеров, не принимающих в ней участие, несмотря на то что компания располагает финансовыми возможностями по ее выполнению, так же, впрочем, как и вторая оферта на сумму 1,7 млрд долл. При этом "дочек" "Норильского никеля" уполномочили купить акции на открытом рынке. Судебная аргументация пока неясна. Не понятно также, будет ли данное решение опротестовано. Еще один вопрос заключается в том, сможет ли РУСАЛ сейчас получить решение суда заблокировать и вторую оферту или любое другое решение совета директоров, ссылаясь на нарушение прав миноритарных акционеров", - прокомментировали аналитики ИК "Тройка Диалог". Возможно, инвесторы еще до конца не осмыслили данное решение, поэтому пока акции ГМК к 12:30 мск выросли на 6,12%.

Неплохой спрос в среду наблюдается и в остальных бумагах металлургических компаний: "Северсталь" к 12:30 мск подорожала на 5,15%, ММК - на 5,78%, НЛМК - на 6,51%, "Полюс Золото" - на 2,39%.

Еще одними фаворитами рынка 29 октября могут стать бумаги телекоммуникационного сектора, видимо, благодаря сильному росту ADR этих компаний в Нью-Йорке. "Ростелеком" к 12:30 мск прибавил в стоимости 5,98%, "Уралсвязьинформ" - 7,1%, МТС - 4,25%.

Более скромный рост в среду демонстрируют акции энергетических компаний: "Интер РАО ЕЭС" к 12:30 мск выросла на 1,85%, ОГК-1 - на 0,59%, ОГК-6 - на 2,44%, ФСК ЕЭС подешевела на 3,64%. Отдельно стоит выделить бумаги "РусГидро", которые к указанному времени взлетели в цене на 6,4%.

По мнению аналитиков ФК "Уралсиб", хорошее настроение на рынке должно продержаться до четверга, когда будут опубликованы предварительные данные о ВВП США за III квартал 2008г. Эта статистика и определит, окажется ли ралли скоротечным, или же начнется долгожданный подъем, считают эксперты. Аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина также полагает, что данные о ВВП могут оказать заметное влияние на рынки. В среду на заседании ФРС в 21:15 мск будет принято решение, и, по ожиданиям, ставка будет снижена на 0,5%, что уже заложено рынком, подчеркивает эксперт. Примеру американских властей может последовать Банк Японии, который, вероятно, снизит ставку на 0,25%. Недавно о сокращении ставки на ближайшем заседании заявил и глава ЕЦБ Жан-Клод Трише. "Однако позитив может быть прерван выходом данных о ВВП. Снижение на 0,5% уже заложено в ожидания, а вот если данные окажутся хуже, новой волны распродаж миновать не удастся", - заключила Н.Лесина. Таким образом, четверг может стать в некотором роде определяющим днем для дальнейшего направления движения индексов.