Российский рынок: инвесторы решили позитивно оценить речь Бернанке

В понедельник, 29 августа, торги на российском рынке акций открылись гэпом вверх, причиной стал благоприятный внешний новостной фон. Пятничную сессию американские фондовые рынки завершили хорошим приростом, несмотря на неоднозначную статистику. Опубликованные в пятницу пересмотренные данные по ВВП США показали замедление темпов роста во II квартале по сравнению с предварительными оценками с 1,3% до 1% при ожиданиях 1,1%, личное потребление выросло до 0,4% при прогнозах в 0,2%, а индекс потребительского доверия Университета Мичиган в августе вырос до 55,7 пункта при ожиданиях 55,9 пункта. Ключевым событием дня стало выступление Бена Бернанке на ежегодной конференции ФРС. Как подчеркнули аналитики компании "Атон", несмотря на то что Бернанке, вопреки всеобщим ожиданиям, не дал намеков на намерение провести третий раунд программы количественного смягчения, он сообщил, что, несмотря на слабость в краткосрочном периоде, ожидает постепенного восстановления американской экономики. Глава ФРС также подчеркнул, что у регулятора еще имеются инструменты для поддержки экономического роста, а также продлил намеченное на сентябрь заседание ФРС на один день. Речь Б.Бернанке в моменте вызвала отрицательную реакцию рынков, однако позже инвесторы изменили свое мнение и посчитали слова об ожидаемом восстановлении экономики и готовности ФРС в случае необходимости использовать новые инструменты стимулирования достаточным поводом для покупок, подчеркнули эксперты.

В понедельник с утра фьючерсы на индексы США продолжили рост. На азиатских фондовых биржах также наблюдалось повышение индексов, за исключением Shanghai Composite. Промышленные металлы преимущественно прибавляют в стоимости. Нефть пока консолидируется около достигнутых уровней - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 111,16 долл./барр.

Таким образом, с учетом сложившейся внешней конъюнктуры открытие торгов в России гэпом вверх не стало сюрпризом. Стоит отметить, что после утреннего рывка вверх рынок начал топтаться на месте, однако затем покупатели вновь активизировались, и индикаторы продолжили рост. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 1,94%, достигнув 1487,17 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 14,54 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 1642,35 пункта (2,89%), RTS Standard - до 10142,23 пункта (2,30%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 84,597 млрд руб., в RTS Standard - 2,659 млрд руб.

Большинство экспертов полагает, что торги на отечественном фондовом рынке в понедельник, скорее всего, пройдут под знаком роста индексов. Тем не менее, как отмечают аналитики Газпромбанка, аппетит к риску остается невысоким: на это указывают низкие доходности по КО США (ставки по однолетним госбумагам находятся в районе 2,20-2,25%). Во второй половине дня направление движения индикаторам могут задать выходящие статданные. Так, будут опубликованы данные по персональным расходам и доходам американских граждан за июль (16:30 мск), июльская статистика по рынку недвижимости США (18:00 мск), а также цифры по уровню бизнес-активности в зоне ответственности ФРБ Далласа за август (18:30 мск). Впрочем, многие специалисты не ожидают от статистики неприятных сюрпризов, а потому прогнозируют, что торги российский рынок акций завершит на положительной территории.

Одним из фаворитов рынка в понедельник выглядит энергетический сектор: акции "Интер РАО" к 12:30 мск подорожали на 2,32%, Холдинга МРСК - на 2,77%, "РусГидро" - на 3,19%, "Мосэнерго" - на 1,30%, ФСК ЕЭС - на 1,88%, МОЭСК - на 1,10%.

С точки зрения аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, на текущий момент наиболее привлекательными для покупок смотрятся акции Сбербанка, поскольку в последнее время бумаги банка не пользовались спросом, но драйверы роста на текущую неделю значительны: во вторник будет оглашена полугодовая отчетность по МСФО. Также, возможно, с 1 сентября депозитарные расписки банка могут получить полный листинг в Лондоне. Обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск прибавили 2,75% в стоимости, привилегированные - 2,61%, ВТБ - 1,55%.

Достаточно уверенно смотрятся акции нефтегазовых компаний, несмотря на то, что сейчас цены на нефть консолидируются около достигнутых уровней. Так, "Роснефть" к 12:30 мск выросла на 2,71%, ЛУКОЙЛ - на 2,65%, "Сургутнефтегаз" - на 2,17%, "Газпром нефть" - на 1,35%, "Татнефть" - на 1,85%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,33%, НОВАТЭК - на 1,64%, "Газпром" - на 1,33%.

Хорошую динамику демонстрирует и металлургический сектор. К 12:30 мск бумаги "Норильского никеля" подорожали на 1,86%, НЛМК - на 2,70%, ММК - на 1,73%, "Северстали" - на 2,19%. В пятницу "Северсталь" опубликовала результаты по МСФО за II квартал 2011 г., которые соответствовали ожиданиям аналитиков "Уралсиб Кэпитал" и консенсус-прогнозу в части EBITDA. Выручка увеличилась на 18% (динамика показателей дана относительно I квартала 2011г.) благодаря росту производства стали и повышению цен в отчетном периоде. EBITDA выросла на 19% до 1,1 млрд долл., что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 25% (по сравнению с предыдущим кварталом показатель не изменился). Чистая прибыль составила 602 млн долл. (+13%), что на 3% ниже прогноза экспертов и на 9% хуже ожиданий участников рынка. Расхождение с прогнозами главным образом объясняется некоторыми неденежными статьями. По мнению специалистов, результаты "Северстали" способны оказать умеренно позитивное воздействие на котировки. Важно, что вместе с результатами компания представила позитивный прогноз на III квартал 2011г., который должен быть положительно воспринят рынком. А вот отчетность ММК, тоже опубликованная в пятницу, разочаровала большинство экономистов. Акции "Полюс золота" к указанному времени прибавили 0,12% в цене, "Полиметалла" - 1,83%.

Неплохой спрос отмечается и в телекоммуникационном сегменте: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск выросли на 1,80%, привилегированные - на 1,73%, МТС - на 0,70%.

С точки зрения экспертов, ключевым событием начавшейся недели станет публикация в пятницу данных по занятости в США за август. Но, как подчеркивает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина, прогнозы не оптимистичны: ожидаются рост безработицы до 9,2% и увеличение рабочих мест вне сельского хозяйства на 75 тыс. (117 тыс. месяцем ранее). Эксперт полагает, что такие ожидания могут сдержать рост в течение недели. Впрочем, и в целом эта неделя насыщена статистикой как по США, так и по еврозоне. Как отметила главный аналитик УК "Паллада Эссет Менеджмент" Евгения Канахина, мы увидим цифры и по занятости, и по недвижимости, и по инфляции, и по потребительской уверенности. В итоге, по мнению специалиста, эта неделя должна быть весьма волатильной для российского рынка акций.

В свою очередь аналитики "Уралсиб Кэпитал" подчеркивают, что сейчас в России полным ходом идет публикация отчетности компаний: в предстоящую пятидневку целый ряд крупнейших компаний представят результаты за II квартал 2011г. по МСФО. Во вторник, 30 августа, "Газпром" отчитается за I квартал, а Сбербанк – за II квартал 2011г., в среду ЛУКОЙЛ объявит результаты по US GAAP за II квартал, в четверг будет опубликована отчетность ВТБ. Экономисты ожидают позитивных результатов от большинства компаний, поскольку II квартал прошел под знаком экономического роста и стабильных цен на нефть. Как следствие, можно рассчитывать на рост котировок нескольких эмитентов, полагают аналитики.

Департамент аналитической информации РБК