Российский рынок: индексы частично отыграли утренние потери

В пятницу, 29 июля, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз, причиной стал ухудшившийся внешний новостной фон. Cессия на американских фондовых площадках началась накануне достаточно оптимистично на фоне неплохих данных с рынка труда. Так, количество первичных обращений по безработице за прошлую неделю снизилось с 422 тыс. до 398 тыс. (ожидалось 415 тыс.), общее количество обращений за неделю с окончанием 16 июля упало с 3720 тыс. до 3703 тыс. Плюс к этому, индекс незавершенных сделок по продаже домов в июне неожиданно вырос на 2,4% в месячном исчислении, хотя ожидалось падение данного показателя. И тем менее очередная недоговоренность между республиканцами и демократами по поводу повышения планки лимита госдолга страны постепенно испортила настроение игрокам. В итоге в четверг американские индикаторы завершили сессию разнонаправленно.

В пятницу с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали падение. На азиатских фондовых биржах также доминировали пессимистичные настроения. Промышленные металлы на текущий момент преимущественно теряют в стоимости. Нефть пока консолидируется около достигнутых уровней - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 117,47 долл./барр.

С учетом в целом неблагоприятной внешней конъюнктуры отрицательное открытие торгов в России не стало сюрпризом. Однако стоит отметить, что через небольшой промежуток времени давление продавцов стало ослабевать, и оба отечественных индикатора сумели частично отыграть утренние потери. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,31% и достиг 1714,98 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 9,69 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1973,47 пункта (-0,59%), RTS Standard - до 11598,21 пункта (-0,37%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 81,091 млрд руб., в RTS Standard - 2,414 млрд руб.

Как считают эксперты, не исключено, что первая половина дня на отечественном фондовом рынке пройдет под знаком умеренной коррекции. "Мы полагаем, что инвесторы в пятницу предпочтут зафиксировать позиции перед выходными на фоне роста опасений в отношении лимита госдолга по мере приближения "точки невозврата" – 2 августа", - отмечают аналитики Газпромбанка. На динамику второй половины сессии могут оказать влияние выходящие статданные. Как подчеркивают аналитики компании "Атон", в США ожидается выход целого ряда макроэкономической статистики. В 16:30 мск будут опубликованы данные по предварительному изменению ВВП и личного потребления страны во II квартале. В среднем прогнозируется, что темпы роста экономики по сравнению с предыдущим кварталом могут снизиться с 1,9% до 1,8%, в то время как темпы роста личного потребления упасть с 2,2% до 0,8%. В 17:45 мск станет известно изменение индекса деловой активности ФРБ Чикаго в июле, который, предположительно, упадет с 61,1 до 60 пунктов. В 17:55 мск выйдет индекс настроения потребителей Университета Мичиган в июле, который, согласно средним ожиданиям, может вырасти с 63,8 до 64 пунктов. В Европе в 13:00 мск можно отметить лишь публикацию предварительного изменения индекса потребительских цен еврозоны. Прогнозируется, что рост показателя, как и месяцем ранее, составит 2,7% в годовом выражении. В календаре американских квартальных отчетностей в пятницу финансовые результаты должна представить компания Chevron. Ну и кроме того, конечно же, игроки будут ожидать новостей по поводу госдолга США.

С точки зрения старшего аналитика "Альфа-банка" Ангелики Генкель, в принципе традиционной пятничной коррекции, вероятно, можно будет избежать в случае выхода более или менее благоприятных макроданных и сохранения надежд на принятие решения по фундаментальной проблематике в ближайшие выходные.

Цены на нефть накануне снизились под давлением политической неопределенности в США. На текущий момент котировки нефти консолидируются около достигнутых уровней, а акции российских нефтегазовых компаний преимущественно дешевеют. Так, "Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 0,61%, "Татнефть" - на 1,61%, ЛУКОЙЛ - на 0,26%, "Сургутнефтегаз" - на 1,11%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,76%, "Газпром" - на 0,50%. Исключение составили только акции "Газпром нефти" и НОВАТЭКа, которые к указанному времени выросли на 1,07% и на 0,87% соответственно. В пятницу "Роснефть" должна опубликовать отчетность за II квартал 2011г.

Фаворитом рынка в пятницу выглядит энергетический сектор, где существенное повышение демонстрируют акции "Интер РАО" (+4,19%), это, по всей видимости, обусловлено новостью о том, что с 5 августа MSCI переводит бумаги "Интер РАО" из индекса Mid Cap в Large Cap. Одновременно вес акций "Интер РАО" в российском индексе MSCI Russia Standard увеличивается с 0,42% до 0,62%. Акции ФСК ЕЭС к 12:30 мск подорожали на 0,81%, "РусГидро" - на 1,73%, Холдинга МРСК - на 0,17%, МОЭСК подешевели на 1,63%, "Мосэнерго" - на 0,15%

По давлением пока находятся бумаги металлургического сектора: "Норникель" к 12:30 мск потерял 0,16% в стоимости, "Северсталь" - 1,02%, ММК - 0,93%, НЛМК - 0,65%. В четверг "Норильский никель" отчитался об итогах операционной деятельности во II квартале, которые оказались неожиданно слабыми. Производство основных металлов - никеля и меди снизилось по сравнению с уровнем I квартала на 9 и 4 соответственно, а по итогам первого полугодия в целом выпуск никеля и меди сократился приблизительно на 7% по сравнению с прошлогоднем уровнем. "Норильский никель" объясняет снижение производственных результатов российских подразделений более ранним перерывом в морской навигации на период весеннего паводка, что вызывало перебои в поставках сырья Заполярного филиала на Кольскую ГМК. На результаты зарубежных подразделений тем временем повлияло изменение минералогического состава руды. Производственные результаты как II квартала, так и полугодия в целом откровенно разочаровали аналитиков Банка Москвы. Хотя не исключено, что на финальные цифры повлияли разовые факторы, связанные с весенним паводком, нельзя не отметить, что снижение выпуска на наиболее эффективных российских активах становится опасной тенденцией, в то время как зарубежные активы, на которые при приобретении Lion Ore в 2007г. возлагались большие надежды, разочаровывают. В результате, вполне возможно, что несмотря на то, что цены на никель, медь, платину и палладий находятся на уровнях, близких к посткризисным максимумам, EBITDA "Норильского никеля" в 2011г. будет ниже, чем в 2010г. Эксперты считают, что снижение выпуска и на этом фоне туманные перспективы увеличения финансовых показателей компании могли бы оказать давление на акции ГМК, однако в последние месяцы для динамики котировок этих бумаг, по-видимому, важнее процедура проведения обратного выкупа акций компании с рынка. "Полюс золото" к указанному времени потеряло 0,29%, "Полиметалл" поднялся на 0,60%.

Распродается в пятницу и банковский сектор: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 0,07%, привилегированные - на 0,99%, ВТБ - на 0,63%.

Разнонаправленно пока торгуется телекоммуникационный сектор: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск прибавили 0,13% в стоимости, привилегированные снизились на 0,07%, бумаги МТС потеряли 0,83% в цене.

По мнению большинства экспертов, до разрешения "американского вопроса" на фондовых рынках, по всей видимости, сохранится нервозность. Как подчеркнули аналитики "Уралсиб Кэпитал", рынки настороженно ждут выхода из тупика переговоров о лимите американского госдолга, и пока ситуация не разрешится, динамика торгов останется волатильной – нервозность инвесторов перед лицом беспрецедентной неопределенности более чем оправданна. Кроме того, как отметили специалисты, объемы торгов остаются низкими – инвесторы сейчас не склонны совершать резких движений. И тем не менее, с точки зрения экономистов, чем более апокалиптическим становится общий фон, тем более светлым пятном выглядит на нем российский рынок, которому инвесторы предоставили в одиночку выгребать против течения, и пока это ему неплохо удается.

Департамент аналитической информации РБК