Рынки Европы: бонды закрываются разнонаправлено

В понедельник, 29 июня, на рынке европейских государственных облигаций в течение дня формировалась смешанная динамика. Инвесторы сосредоточили внимание на долгосрочных долговых обязательствах, что было обусловлено рядом факторов. Во-первых, блок экономической статистики, вышедшей в европейских странах, способствовал росту оптимистических настроений у биржевых игроков, сделавших ставку на рисковые активы. Во-вторых, интерес к акциям, котирующимся на европейских фондовых площадках, еще более вырос после выхода позитивных корпоративных новостей.

Итак, главным фактором, формировавшим настрой участников рынка в первый день недели, стал выход данных индекса настроений потребителей в еврозоне. Европейская комиссия сообщила, что значение индекса значительно превзошел ожидания, чему способствовали меры, предпринятые европейскими монетарными властями и правительствами стран, входящих в еврозону. Так, индикатор потребительского доверия (Euro-Zone Consumer Confidence) поднялся в июне с минус 28 до минус 25 пунктов, индикатор уверенности в росте промышленного производства (Euro-Zone Industrial Confidence) - с минус 33 до минус 32 пунктов. Индекс уверенности в экономическом развитии (Euro-Zone Economic Confidence) - с 70,2 до 73,3 пункта, индекс уверенности в сфере услуг (Euro-Zone Services Confidence) - с майских минус 23 до минус 20 пунктов.

Помимо индикатора настроений в еврозоне были обнародованы показатели экономической активности в розничном секторе, предоставленные Markit Economics. Данные еще раз подтвердили продолжающееся падение объемов розничных продаж на фоне растущей безработицы. К таким выводам экономисты Markit Economics пришли в результате опроса 1000 руководителей европейских компаний. И хотя появились признаки к замедления спада экономической активности в розничном секторе, пока говорить о возобновлении роста объемов продаж не приходится.

Большим спросом в течения дня пользовались долговые бумаги британского правительства. Долгосрочные бумаги активно раскупались игроками в ответ на выход данных макроэкономической статистики. В частности, показателей денежных средств в обращении и потребительского кредитования. Как оказалось, банки Великобритании в мае текущего года предоставили 43400 ипотечных кредитов, то есть больше, чем в прошедшем месяце (43200). Гарантированных кредитов на жилые дома (Net Lending Sec. on Dwellings) было выдано в мае на сумму 0,3 млрд фунтов стерлингов - втрое ниже, чем в апреле (0,9 млрд фунтов стерлингов). Потребительских кредитов (Net Consumer Credit) в мае было выдано также на сумму 0,3 млрд фунтов стерлингов (0,2 млрд фунтов стерлингов в апреле). Что касается денежной массы, то, согласно окончательной статистике, денежный агрегат М4 вырос в мае на 0,2% в сравнении с апрелем и на 16,6% в годовом исчислении.

Под влиянием этих факторов на рынке европейских государственных бондов сформировалась смешанная картина: инвесторы на протяжении всего торгового дня весьма активно скупали долгосрочные долговые обязательства европейских правительств, избавляясь от бумаг малой дюрации. Большим спросом пользовались долгосрочные английские Gilts, заметно поднявшиеся в цене к закрытию торговой сессии. Ведущие benchmark европейских государственных бондов к закрытию торговой сессии показывали следующие результаты: доходность 2-летних Bunds Германии выросла на 4 б.п., 10-летних - снизилась на 2 б.п. Спрэд между 2-летними и 10-летними Bunds Германии составил 199 б.п.

Результаты торгов государственными облигациями Германии на Лондонской фондовой бирже на 20:00 мск:

Результаты торгов государственными облигациями Великобритании:

Результаты торгов французскими государственными бумагами:

Во вторник, 30 июня, в Германии ожидается выход статистики о состоянии рынка труда, которую предоставит Deutsche Bundesbank. Согласно оценкам экспертов, уровень безработицы в июне поднимется по сравнению с маем с 8,2% до 8,3%, а количество обратившихся за пособиями по безработице в июне вырастет на 45 тыс. человек.

Во Франции выйдет инфляционная статистика. По оценкам аналитиков, цены производителей в мае снизятся на 0,2% в сравнении с апрелем и на 7,5% в годовом исчислении.

В еврозоне будут обнародованы показатели денежного агрегата М3, которые, по оценкам экспертов, в мае вырастут на 4,6% в годовом исчислении, а за три месяца (март, апрель, май) - на 4,9%.

В Великобритании будут обнародованы окончательные показатели ВВП за I квартал текущего года. По оценкам экспертов, ВВП в I квартале снизится на 2,1% по сравнению с предыдущим кварталом и на 4,3% в годовом исчислении. Кроме того, ожидается, что текущий платежный баланс страны сократится в I квартале на 6,7 млрд евро, а инвестиции в развитие бизнеса - на 5,5% в сравнении с предыдущим кварталом и на 6,8% в годовом выражении.

Кроме того, в Великобритании ожидается выход отчета исследований института GfK о потребительском доверии в стране. Согласно прогнозам, индекс потребительского доверия (GfK Consumer Confidence Survey) в июне поднимется с майской отметки минус 27 до минус 25 пунктов.

В Великобритании также ожидается выход данных о ценах на недвижимость. Согласно прогнозам экспертов общенационального строительного общества Nationwide Building Society, снижение цен на недвижимость в июне текущего года может составить 0,5% по сравнению с маем и 10,8% - по сравнению с июнем 2008г.

Департамент аналитической информации РБК