На фондовых площадках игроки возьмут день на раздумья

Фото: РБК

В среду фьючерсы на американские индексы торгуются позитивно. На азиатских биржах преобладают покупатели. Цены на нефть и металлы стабильны. На таком фоне российские рынок начнет сессию нейтрально.

Макроэкономика

Торги на европейских фондовых рынках 28 мая 2013г. завершились ростом основных индексов. Причиной оптимизма инвесторов послужила сильная макроэкономическая статистика из США, где индекс доверия потребителей в мае этого года составил 76,2 пункта. Это превысило ожидания аналитиков, которые прогнозировали показатель на уровне 72,3 пункта.

Одновременно исследование рейтингового агентства S&P/Case-Shiller цен на недвижимость в Соединенных Штатах выявило, что в марте этого года по сравнению с мартом 2012г. цены выросли на 10,9% - это наиболее высокие темпы роста цен с апреля 2006г. Некоторые экономисты предполагают, что ралли на рынках вскоре завершится, так как фундаментальные причины роста индексов отсутствуют.

"Период роста почти окончен - он был вызван событиями в США. Даже принимая во внимание тот факт, что ничего экстраординарно хорошего за океаном не происходит и рост был не таким значительным, как можно было ожидать, рынки все равно откликнулись. Пока все заняты происходящим в США, весь остальной мир игнорируется, а вокруг на самом деле не происходит ничего хорошего", - отметил главный рыночной стратег компании Central Markets Ричард Перри.

Торги на биржах в США 28 мая закончились ростом: по итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 106,29 пункта (+0,69%) достигнув 15409,39 пункта, индекс S&P - на 10,46 пункта (+0,63%) - до 1660,06 пункта, NASDAQ - на 29,74 пункта (+0,86%) - до 3488,89 пункта.

На азиатских фондовых площадках 29 мая торги проходили разнонаправленно. К 08:00 мск индекс Nikkei 225 вырос на 0,61%, All Ordinaries - на 0,24%, Shanghai Composite - на 0,35%,Straits Times - на 0,02%. Снижение продемонстрировал лишь Hang Seng, индекс снизился на 0,68%.

Товары

После обвала в середине апреля, спровоцированного короткими продажами, цены на золото и серебро начали быстро восстанавливаться и к началу мая отыграли 50-60% падения, но в последние две-три недели котировки вновь устремились вниз. На этой неделе волатильность заметно усилилась - не было сессии, когда дневные колебания на рынке золота составили бы меньше 50 долл./унция. Котировки серебра упали ниже 21 долл./унция - до уровней, последний раз наблюдавшихся в III квартале 2010г., при этом их колебания составляли 10-12%.

Такое поведение говорит о том, что рынок все еще пытается нащупать равновесное состояние, оставаясь крайне чувствительным к любым изменениям в настроениях и новым коротким продажам, отмечают аналитики "ВТБ Капитала".

В этой ситуации направление рынку задают ориентирующиеся исключительно на технические индикаторы алгоритмические спекулятивные фонды. Согласно последним данным американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission - CFTC), короткие позиции спекулятивных инвесторов и хедж-фондов по золоту на Comex обновили 14-летний максимум, в сумме достигнув 16,9 млн унций (23 млрд долл.) Это немного меньше абсолютного рекорда, достигнутого во II квартале 1999г. на 30-летних ценовых минимумах.

"На наш взгляд, игра на понижение зашла слишком далеко. Ставка на золото как на актив, выигрывающий от реализации программы "количественного смягчения", или как на защиту от финансового кризиса осталась в прошлом. Однако произошло это полгода назад, так что пик "медвежьих" настроений должен был миновать, в связи с чем можно ожидать консолидации цен на достигнутых более низких уровнях.

Кроме того, значение золота как инструмента хеджирования рисков, связанных с обесцениванием бумажных валют, возможно, и уменьшилось, но не исчезло полностью: в среднесрочной перспективе инфляция будет расти, а не снижаться, списывать золото со счетов пока рано", - уверены аналитики "ВТБ Капитала".

В среду на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1385,86 долл./унция (+0,5%), серебро - 22,3 долл./унция (+0,48%), платину - 1462,43 долл./унция (+0,04%), палладий - 753,5 долл./унция (-0,46%).

Как сообщил эксперт "ВТБ Капитала" Дмитрий Лукашев, цены на нефть могут упасть. Что касается влияния Китая на рынок нефти, оно меньше, чем его влияние на рынок стали, где он занимает от 30 до 50% рынка (на рынке нефти Китай занимает чуть более 10%). Поднебесной еще предстоит стать очень значимым игроком на рынке нефти и нефтепродуктов, как, например, США. В ближайшее время мы можем увидеть существенные колебания (как скачки вниз, так и подъем наверх), т.к. неопределенность на мировых рынках очень высока.

По состоянию на 08:00 мск во вторник цена контракта Brent находится на отметке 104,16 долл./барр. (-0,07%), контракт Light Sweet - на 94,83 долл./барр. (-0,19%).

Forex

В среду евро подрастает после заметного падения во вторник - 08:30 мск курс европейской валюты составил 1,285 долл. США. Участники торгов воздерживаются от активных покупок на фоне атаки агентства Moody's на Италию.

Moody's понизило долговые рейтинги итальянских регионов Кампания, Лацио, Пьемонт и Сицилия с "негативным" прогнозом, говорится в сообщении организации. Рейтинги для всех регионов, кроме Лацио, снижены на одну ступень - с Baa3 до Ba1. Долговой рейтинг Лацио понижен на две ступени - до отметки Ba2 с уровня Baa3. Такое решение связано с опасениями Moody's в связи с политикой бюджетной экономии итальянского центрального правительства.

В отсутствие поддержки со стороны Рима регионы будут вынуждены прибегать к значительным заимствованиям для финансирования своих нужд. На бюджеты Лацио, Кампании и Пьемонта ляжет дополнительная долгосрочная нагрузка в связи с необходимостью рефинансирования долгов частных предприятий. Наиболее тяжелая ситуация в связи с этим у Лацио. В Сицилии долговая нагрузка на бюджет будет значительно меньше, однако островная экономика чрезвычайно уязвима и обладает рядом негативных особенностей, что и повлекло снижение ее рейтинга.

Moody's прогнозирует, что Кампания к 2014г. будет вынуждена увеличить свой долг на 2 млрд евро. В конце 2012г. долг области составлял 7,6 млрд евро. Ситуация осложняется высоким уровнем безработицы на юге Италии. Понижение рейтинга Лацио сразу на две ступени отражает опасения агентства в связи с резким ростом задолженности местного бюджета и затрудненным доступом к внешнему финансированию. Согласно прогнозу, к 2014г. долг Лацио увеличится на 3-5 млрд евро. В настоящее время он составляет 10,9 млрд евро. Moody's рекомендует Лацио приложить усилия для консолидации бюджета и сокращения расходов на здравоохранение.

В Пьемонте снижение рейтинга связано с несбалансированным бюджетом. Как ожидается, к концу 2014г. задолженность области вырастет на сумму от 1,7 млрд евро до 3 млрд евро. В конце 2012г. долг Пьемонта уже превышал 7,1 млрд евро. Понижение рейтинга Сицилии связано со слабым состоянием экономики и высоким уровнем задолженности. В Moody's полагают, что Сицилия вскоре прибегнет к новым заимствованиям в объеме по меньшей мере 1 млрд евро, чтобы справиться с выполнением обязательств до 2014г. На конец 2012г. долг области составлял 5,7 млрд евро.

"Негативный" прогноз по всем рейтингам объясняется рисками консолидации бюджетов, которые должны будут предпринять все четыре региона. Кроме того, во внимание принято слабое положение всей итальянской экономики, где чрезвычайно высок уровень безработицы.

Понижение рейтинга итальянских регионов - отголосок европейского кризиса. В целом ничего драматичного в этом нет, однако негативные факты вновь копятся, набирая критическую массу. Пройдет какое-то время, и эта масса неотыгранных новостей может ударить по евро, понизив его курс.

Рынки акций

Торги на российском рынке во вторник, 28 мая, начались ростом котировок, чему способствовал улучшившийся внешний фон. В частности, позитивно проходили торги в Азии и на рынке нефти. Опубликованные в первой половине дня данные о снижении индекса потребительского доверия во Франции в мае до 79 пунктов при прогнозе на уровне 85 пунктов участники рынка проигнорировали.

В целом новостей 28 мая пришло немного. Среди них, как отмечает эксперт БД "Открытие" Андрей Кочетков, сообщение о том, что Еврокомиссия намерена смягчить оговоренные в европейском пакте финансовой стабильности бюджетные обязательства для проблемных стран. В будущем им будет позволено высчитывать определенную долю государственных инвестиций из бюджетного дефицита. Однако эти планы встретили резкие возражения со стороны политических кругов Германии и ЕЦБ. Член правления еврорегулятора Йорг Асмуссен предостерег от смягчения правил стабилизационного пакта.

Во второй половине сессии была опубликована американская макростатистика, согласно которой индекс потребительского доверия в США в мае повысился до 76,2 пункта по сравнению с 69 пунктами в апреле. Аналитики прогнозировали значение индекса на уровне 71 пункт.

Российский рынок акций после позитивного открытия сессии продолжил рост, однако большую часть дня демонстрировал боковую динамику, торгуясь в районе отметки 1398 пунктов по ММВБ. Лишь к завершению сессии он достиг дневного максимума - 1403,95 пункта, после чего снова отступил ниже отметки 1400 пунктов.

По итогам торговой сессии 28 мая индекс ММВБ вырос на 1,36%, остановившись на отметке 1397,72 пункта, РТС поднялся на 1,01% и достиг 1399,11 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 395,11 млрд руб.

Прогноз

Вторник оказался весьма удачным для игроков на повышение днем - "быков" поддержали технические факторы и сильная статистика из США, что позволило частично восполнить потери прошедшей недели, комментирует итоги торгов аналитик компании "АТОН" Елена Кожухова.

По словам эксперта, текущая волатильность рынков предупреждает о том, что повышение может оказаться недолгим и на этой неделе будет зависеть от новых макроэкономических сигналов. Среда отметится статистикой из Европы, поэтому "быки" вполне могут взять паузу в ожидании дальнейших ориентиров движения.

Quote.rbc.ru