Российский рынок: игроки не хотят уходить на праздники "в бумагах"

В пятницу, 29 апреля, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру пятницы, смешанный. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию приростом, несмотря на слабую статистику. Так, ВВП США (предварительный результат) по итогам I квартала вырос на 1,8%, хотя ожидался рост на 2,0%, а количество первичных обращений за пособиями по безработице выросло с 404 тыс. до 429 тыс., что также не оправдало ожиданий. Позитив на рынок, по всей видимости, привнесли отчеты крупных компаний, оказавшиеся лучше ожиданий.

В пятницу с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали небольшое снижение. На азиатских фондовых биржах доминировали пессимистичные настроения. Промышленные металлы пока преимущественно прибавляют в стоимости. Нефть продолжает незначительно дешеветь - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 124,71 долл./барр. Несмотря на то, что внешняя конъюнктура в целом не выглядит катастрофичной, участники российского рынка акций предпочли начать последний торговый день в апреле с фиксации прибыли. При этом стоит отметить, что постепенно продавцы активизируются. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 1,10% и достиг 1730,36 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 10,63 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 2016,99 пункта (-0,59%), RTS Standard - до 11840,37 пункта (-1,09%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 86,768 млрд руб., в RTS Standard - 3,034 млрд руб.

Большинство экспертов считает, что, скорее всего, пятничная сессия на отечественном фондовом рынке пройдет под знаком снижения индексов, однако каких-то глобальных распродаж специалисты не ожидают. С точки зрения аналитиков Газпромбанка, в пятницу игроки на российском рынке вряд ли станут предпринимать активные действия по изменению позиций по ряду причин. Во-первых, не проводятся торги не только в Японии, но и в Великобритании, поэтому российские площадки будут оперировать в отсутствие одного из ориентиров. Во-вторых, вряд ли инвесторы решатся уйти на длинные выходные со значительными позициями в акциях, поэтому в пятницу вероятна фиксация прибыли по имеющимся портфелям. Стоит также отметить, что в США вновь ожидается насыщенный на макроэкономические события день. Из важных статданных аналитики компании "Атон" выделяют публикацию в 16:30 мск данных по изменению личных доходов и расходов граждан страны в марте (прогнозируется рост на 0,4% и 0,5% соответственно). В 17:45 мск станет известно значение индекса деловой активности ФРБ Чикаго в апреле (ожидается снижение с 70,6 до 68,2 пункта), а в 17:55 мск выйдет индекс настроения потребителей Университета Мичигана за аналогичный период (прогнозируется рост с 69,6 до 70 пунктов). В Европе в 13:00 мск будут опубликованы данные по безработице еврозоны и индекс делового климата региона. В календаре квартальных отчетностей значатся такие компании, как Caterpillar (15:30 мск), DR Horton (до открытия торгов в США) и Chevron (в течение дня). Впрочем, по мнению аналитиков Газпромбанка, вряд ли эти данные окажут существенное воздействие на динамику российского рынка, более весомым фактором все же станут приближающиеся длинные каникулы в России.

На текущий момент одним из аутсайдеров рынка выглядит банковский сектор: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 1,36%, привилегированные - на 1,08%. Акции ВТБ подешевели на 1,77%.

Нефть продолжает в пятницу дешеветь, что оказывает определенное давление на акции российских нефтегазовых компаний. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 0,68%, "Сургутнефтегаз" - на 1,85%, "Роснефть" - на 1,46%, "Газпром нефть" - на 0,87%, "Татнефть" - на 1,64%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 2,04%, "Газпром" - на 1,11%, НОВАТЭК - на 3,05%. Накануне "Газпром" опубликовал свою отчетность за 2010г. По мнению заместителя генерального директора по инвестиционному анализу "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, "Газпром" показал сильные результаты в 2010г., выручка компании выросла на 20,3% по сравнению с предыдущим годом. "Хорошие показатели "Газпрома" в 2010г. и перспектива роста цен на газ привлекут внимание инвесторов к акциям компании, а также позволят вывести капитализацию российского монополиста на докризисный уровень", - считает эксперт. Впрочем, пока бумаги газового концерна дешевеют в рамках общего настроя на рынке. Также в четверг отчиталась и "Роснефть" по US GAAP за I квартал 2011г. Как полагают аналитики Банка Москвы, результаты работы "Роснефти" в I квартале следует признать очень сильными: при совпадении прогноза экспертов по выручке с фактическими результатами компании, динамика показателя EBITDA оказалась примерно на 8% лучше ожиданий экономистов. Причем основным драйвером превышения EBITDA "Роснефти" над оценками специалистов стал эффективный контроль над издержками. "Результаты "Роснефти" за I квартал 2011г. оказались лучше ожиданий, что должно быть позитивно рассмотрено рынком в краткосрочной перспективе. Однако дальнейшее влияние на котировки будут оказывать динамика цен на нефть, общая ситуация на фондовом рынке, а также дальнейшее разрешение вопроса по сделке с ВР", - резюмировали аналитики. Акции "Роснефти" пока также снижаются в русле негативных настроений на рынке.

Не лучшим образом обстоят дела и в бумагах энергетических компаний: к 12:30 мск акции "РусГидро" потеряли 1,77% в цене, МОЭСК - 2,42%, "Интер РАО" - 2,59%, "Мосэнерго" - 0,18%, ФСК ЕЭС - 2,60%, Холдинга МРСК - 2,80%.

Среди металлургов прибавляют акции "Полюс золота" (+2,72%)и "Полиметалла" (+1,70%), по всей видимости, играя роль "защитных" бумаг. Кстати, накануне "Полиметалл" неплохо отчитался за 2010г.: чистая прибыль компании по US GAAP выросла в 2,7 раза, до 250 млн долл. "Норникель" к 12:30 мск потерял 1,30% в стоимости, "Северсталь" - 1,02%, НЛМК - 1,45%, ММК - 0,56%.

Четверг был богат на отчетности российских компаний. Вот и "Северсталь" в четверг опубликовала свои операционные результаты за I квартал 2011г., которые, как подчеркнули аналитики "Уралсиба", не слишком обрадовали инвесторов. Производство стали в России сократилось на 6% в квартальном выражении, до 2,7 млн т, в связи с проблемами на главном предприятии компании - Череповецком металлургическом заводе. "Насколько мы можем судить, в январе 2011г. на заводе произошла авария, сказавшаяся на объемах производства (сведений о ней не поступало). В настоящее время Череповецкий завод работает с полной загрузкой. Производство стали в Северной Америке осталось практически на уровне предыдущего квартала, коэффициент загрузки составляет 100%. В целом операционные результаты "Северстали" за I квартал 2011г. могут слегка разочаровать рынок, учитывая аварию в Череповце и относительно слабый рост средних цен на сталь в России за отчетный период. В то же время уверенное подорожание стали в Северной Америке и прекрасные результаты угольного дивизиона (объемы производства и продажи концентрата коксующегося угля) смогут улучшить финансовые показатели за I квартал 2011г.", - прокомментировали специалисты.

Обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 0,77%, привилегированные - на 1,22%, бумаги МТС подросли на 0,37%.

С учетом того, что пятничный торговый день последний перед длинными выходными в России, эксперты довольно осторожны в своих прогнозах относительно дальнейшей динамики отечественного фондового рынка. Тем не менее, как подчеркнула старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель, пока Россия сохраняет лидирующие позиции по притоку средств за неделю, месяц и с начала года в группе страновых фондов. Приток в фонды России наблюдается 27 из 29 недель с IV квартала 2010г. Тенденцией прошлых недель стало ослабление позиций фондов развитых рынков на фоне усиления рисков долгового кризиса в еврозоне, а также политических рисков в США. Все вышесказанное указывает на то, что инвесторы не настроены "сливать" российский рынок, и на то, что майская коррекция, вероятно, будет слабо выраженной либо ее не будет вовсе, и доминирующим трендом станет восходящий. "Напомним, что среднестатистически с момента расчета индекса РТС в мае индекс рос на 2,5%. С учетом того, что апрель завершается с минимальным изменением, в мае прирост индексов может составить до 10%", - прогнозирует А.Генкель.

Департамент аналитической информации РБК