Российский рынок: инвесторы продолжают сокращать длинные позиции

В четверг, 28 октября, российский фондовый рынок вполне мог продолжить нисходящую коррекцию, поскольку динамика на западных площадках оптимизма снова не внушила, а у индекса ММВБ впереди четкая цель снижения - 1500 пунктов, которая даст понять, кто на рынке хозяин. Но со снижением пришлось повременить, планы "медведей" нарушили неожиданно позитивная динамика в Азии и подросшие до 84 долл./барр. цены на нефть марки Brent. Тянуть с продажами удалось до вечера, а за час до окончания торгов индексы вновь устремились вниз, не дождавшись позитивной реакции американских коллег на очень позитивные данные Министерства труда США (US Department of Labor) о снижении числа первичных обращений за пособием по безработице до 434 тыс. - минимального за последние три месяца уровня. В результате вечерней волны продаж индекс ММВБ обновил недельный минимум и всего 6,6 пункта не дошел до 1500 пунктов.

По итогам торговой сессии 27 октября индекс ММВБ понизился на 0,03% - до 1506,6 пункта, РТС вырос на 0,02% и достиг отметки 1583,44 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 40,47 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 152,7 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 12,9 млрд руб.

Давили на рынок котировки российских банков, которые после недавнего бурного и довольно длительного роста вдруг перестали пользоваться спросом. Стоимость акций Сбербанка опустилась ниже уровня поддержки 100 руб./акция - не очень приятный для "быков" сигнал, поскольку предполагалось, что этот уровень все-таки устоит и станет опорой новому витку роста. Теперь же котировки вполне могут опуститься до 93 руб./акция, а это еще на 6% ниже текущих уровней. Результат Сбербанка в четверг – снижение на 0,31%. Акции ВТБ потеряли 0,2% стоимости и пока удерживаются выше знакового уровня 10 коп./акция, но уверенности в его устойчивости уже нет. Не радовал и второй эшелон отрасли: Росбанк потерял 0,87% капитализации, Банк Москвы - 0,01%, банк "Возрождение" - 0,45%.

Напротив, лучше рынка смотрелась химическая отрасль, и вновь в основном за счет "Уралкалия", подорожавшего на 4,16% - до более чем 150 руб./акция. Как отметил аналитик ВТБ24 Станислав Клещев, росту благоприятствует позитивный новостной фон: это и решение государства отказаться от регулирования рынка калийных удобрений, и положительные новости с международных рынков о восстановлении спроса на калийные удобрения, что позволяет производителям повышать отпускные цены. Еще одним фактором, повлиявшим на динамику "Уралкалия", по словам эксперта, стал отчет Potash Corp., результаты которой превзошли ожидания рынка, и весьма оптимистичный прогноз прибыли на 2011г. "Сильвинит" на этот раз "Уралкалию" компанию не составил и подешевел на 0,27%. Его место занял "Дорогобуж" с ростом на 2,3%. "Акрон" продолжал дешеветь и потерял еще 0,54%.

В нефтегазовом секторе преобладало снижение. Небольшое повышение цен на нефть (которого могло бы и не случиться после опубликованных накануне в США данных о запасах) поддержки оказать не смогло. Подешевели акции ЛУКОЙЛа (-1,1%), "Роснефти" (-0,04%), "Сургутнефтегаза" (-0,6%), "Татнефти" (-0,08%), "Газпром нефти" (-0,29%) и привилегированные акции "Транснефти" (-1%). Прогноз рейтинга "Газпром нефти" 28 октября понизило до "негативного" международное рейтинговое агентство Standard&Poor's (S&P), отразив таким образом неопределенность, связанную с приобретением 51% "СеверЭнергии". "Эта сделка может негативно отразиться на показателях ликвидности, денежного потока и увеличить будущие потребности в капиталовложениях для развития приобретенного актива", - уверены в S&P. Вопреки отраслевой тенденции подорожал "Газпром", хотя и ненамного - на 0,14%.Таким образом инвесторы отыгрывают новость об одобрении советом директоров концерна увеличение размера дивидендов.

Днем российский рынок подавал сигналы о вроде бы готовности завершить небольшую нисходящую коррекцию в рамках среднесрочного восходящего тренда, но вечером эти надежды развеял практически полностью. Таким образом цель снижения пока остается прежней - 1500 пунктов по ММВБ. Стимул к продажам сохраняется: на предстоящей неделе могут быть обнародованы подробности американской программы количественного смягчения, реагировать на которые российский рынок не сможет из-за праздников. Маловероятно, что желающих перенести позиции будет много, поэтому нужно ожидать сокращения длинных позиций. Уверенных покупок (за исключением "Уралкалия") не видно уже сейчас, и то, что индексы смогли завершить сессию около уровней закрытия предшествовавшей сессии, большая удача для "быков".

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать


Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.rbc.ru