Российский рынок слегка скорректировался вниз

Заминка в росте, произошедшая накануне на фондовом рынке США, привела к тому, что участники российского рынка в среду, 28 июля, всерьез задумались о риске нисходящей коррекции. Не секрет, что за последнюю неделю заметно перегрелись котировки и в РФ, и на западных площадках, а достижение среднесрочных целей роста в виде 1400 пунктов по индексу ММВБ и 1100 пунктов по S&P располагает, как минимум, к консолидации перед продолжением штурма. На этом фоне игроки предпочли начать фиксировать прибыль, поскольку не заметить начало новой волны роста будет трудно, а участвовать в откате котировок вниз никто не желает.

Условия для продаж в среду были вполне подходящими: цены на нефть опустились на 2 долл. со среднего уровня последних сессий (77,5 долл./барр. по марке Brent), корпоративные отчеты оставили смешанные впечатления, не порадовала и макроэкономическая статистика, указавшая на снижение объема заказов на товары длительного пользования в США в июне. В результате выше заветного уровня 1400 пунктов индекс ММВБ смог удержаться только в течение первого часа торгов, после чего ушел под него, хотя и неглубоко.

По итогам торговой сессии 28 июля индекс ММВБ снизился на 0,48% - до 1394,89 пункта, РТС - на 0,43% и достиг отметки 1474,96 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 50,35 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 123,2 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 15,6млрд руб.

В лидерах снижения в среду находилась нефтегазовая отрасль, свою роль играют как уже состоявшееся небольшое падение цен на нефть, так и ожидание продолжения сползания котировок. Все-таки потенциал падения в настоящее время значительно превышает потенциал роста - выше 80 долл./барр. эксперты цену Brent пока не видят. Акции "Роснефти", бывшей накануне в лидерах роста, подешевели на 2,97%, "Сургутнефтегаза" - на 1,76%, "Татнефти" - на 1,09%, "Газпром нефти" - на 1,76%, "Газпрома" - на 1,47%, привилегированные акции "Транснефти" - на 1,41%. Против динамики отрасли торговался ЛУКОЙЛ, его котировки подскочили на 3,21%. НК отчиталась о росте чистой прибыли по РСБУ во II квартале 2010г. в 18,2 раза по сравнению с предыдущим кварталом - до 130,252 млрд руб. Компания объясняет увеличение чистой прибыли ростом доходов от участия в дочерних обществах группы "ЛУКОЙЛ", а также уменьшением расходов по курсовой разнице в связи с колебаниями курсов доллара и евро по отношению к рублю.

Вообще точечные покупки наблюдались практически в каждой из отраслей. В секторе девелопмента лидировала группа "ПИК", акции которой подорожали на 4,4%. Покупки были обусловлены улучшением ситуации на рынке недвижимости Москвы и ожиданием вторичного размещения акций объемом чуть более 7,7 млрд руб. Вверх подтянулись также котировки РТМ (+2,99%). Остальные компании сектора смотрелись хуже: ОПИН прибавила 0,7% капитализации, ЛСР потеряла 0,18%, "Система-Галс" - 2,86%. Впрочем, откат котировок последней вниз не выглядит значительным, учитывая произошедший за последний месяц подъем на 27,5%.

В секторе производства минеральных удобрений происходила скупка бумаг "Уралкалия" (+2,48%) и "Сильвинита" (+2,69%). В среду на рынке появились идеи о возможном объединении "Уралкалия" с "Сильвинитом" и "Беларуськалием", что позволило бы создать крупнейшую в мире компанию по производству калия. Аналитики, правда, скептически оценивают возможности создания такого альянса, поэтому не исключено, что в ближайшие дни могут наблюдаться продажи. Акции "Акрона" продавали уже в среду, его бумаги подешевели на 0,79%. Производитель отчитался о чистом убытке по РСБУ за первое полугодие 2010г. в размере 2,07 млрд руб. против прибыли годом ранее. При этом следует отметить, что на размер чистого убытка оказала влияние переоценка финансовых вложений по рыночной стоимости, отрицательный эффект от которой составил 3 млрд 446 млн руб.

В металлургической отрасли покупали акции ММК (+1,36%) и угольщиков - "Распадской" (+0,12%), "Мечела" (+0,15%) и "Белона" (+1,48%). Последний представил 28 июля сильные операционные результаты за первое полугодие 2010г., добыча угля за указанный период увеличилась на 32% по сравнению с аналогичным периодом 2009г. - до 4,1 млн т. Остальные металлургические компании спросом не пользовались: ТМК потеряла 0,49% капитализации, НЛМК - 1,8%, "Северсталь" - 0,86%, ГМК "Норильский никель" - 1,43%. Цены на золото опять обновили трехмесячный минимум, в результате "Полюс золото" и "Полиметалл" продолжили снижение. В среду их потери составили 0,91% и 1,21% соответственно.

Российский рынок в среду достиг развилки. Пока среднесрочная тенденция остается восходящей, и игроки, по большей части, ставят на непродолжительную консолидацию и последующее продолжение роста. Но котировки абсолютного большинства бумаг перегреты, и коррекция должна бы оказаться более глубокой, чем того ожидает большинство, а возврат в канал 1320-1370 пунктов по ММВБ таит опасность застрять в нем. В текущих условиях лучше заняться сокращением количества бумаг в портфелях, поскольку дождаться более низких цен может оказаться очень несложно.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать


Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.rbc.ru