Эксперты: Сделка Arcelor с Mittal Steel - политическое решение

По его словам, успехи России "радуют далеко не всех". "Видимо, нас не хотят видеть в качестве стратегического партнера", - считает парламентарий.

По мнению В. Плескачевского, в данном случае использовался прием недобросовестной конкуренции. Тем не менее, подчеркнул депутат, приятно видеть, что наши компании способны конкурировать практически на равных условиях с крупнейшими западными компаниями. "История с Arcelor тому подтверждение", - заключил он.

Вместе с тем министр экономики, энергетики, внешней торговли и научной политики Бельгии Марк Форвильген не согласен с такой точкой зрения. По его словам, в решении, которое будет принято акционерами европейской сталелитейной компании Arcelor, никакой политики не будет. Принимая решение, акционеры будут руководствоваться законами рынка, сказал он.

М. Форвильген подчеркнул, что Валонский регион Бельгии как миноритарный акционер (ему принадлежит порядка 4% акций Arcelor) выберет ту позицию, которую сочтет нужной. "Для нас важно, чтобы заводы, которые находятся в Бельгии, оставались в стране и люди, которые работают на этих заводах, не были уволены", - сказал министр. При этом он высказал мнение, что мировой сталелитейный рынок после того или иного исхода сделки ждут большие перемены. Он также выразил сомнение в том, что ОАО "Северсталь" сможет сделать более выгодное предложение Arcelor, чем индийский концерн Mittal Steel.

Ранее сегодня в французской прессе появилось интервью с председателем Совета директоров Arcelor Джосефом Киншем, в котором он заявил, что битву за европейскую металлургическую компанию можно считать завершенной. "В общем, битва завершена, если не поступят новые и более привлекательные предложения о покупке 100% капитала Arcelor. Если это произойдет, исполнительный совет должен будет рассмотреть это предложение и сравнить его с предложением Mittal Steel". Тем не менее, опрошенные РБК эксперты сообщили, что такой вариант практически исключен.

Даже предполагаемый стратегическом альянс "Северстали" с металлургическим активом Романа Абрамовича "Евраз Групп", о котором писали некоторые СМИ, "не даст возможности улучшить предложение по покупке Arcelor", сказал РБК аналитик Брокерского дома "Открытие" Сергей Ивасижин. По его словам, два этих игрока не располагают денежными средствами, которые позволили бы перекрыть предложение Mittal Steel.

Говоря о теоретической возможности привлечения кредитных ресурсов для осуществления сделки между "Северсталью" и Arcelor, в том числе от государства, аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Вячеслав Жабин отметил, что это маловероятно. "Получение кредита сделает "Северсталь" должником, и акционеры Arcelor не согласятся на такую сделку", - подчеркнул аналитик. В то же время он считает, что неудача "Северстали" в Европе может ускорить консолидацию металлургических активов на внутреннем рынке с целью создания российского игрока мирового масштаба. По оценкам эксперта, этот процесс может занять порядка двух лет.

В свою очередь аналитик ИК "Велес Капитал" Станислав Фоменко видит причину срыва сделки в российских политических рисках, в боязни европейского капитала иметь долгосрочные отношения с российским бизнесом. По его мнению, в нынешних российских условиях европейцы считают оптимальным "иметь в России либо краткосрочные, либо относительно дешевые активы, стоимость которых оправдывает риски вхождения, либо же активы, защищенные различного рода государственными гарантиями".

Напомним, что 26 мая Arcelor объявил о слиянии с крупнейшим в России производителем стали ОАО "Северсталь", пытаясь, как тогда сообщалось, избежать тем самым недружественное поглощение со стороны британо-голландской группы Mittal Steel. Однако впоследствии руководство люксембургской компании пересмотрело свое мнение, и 25 июня совет директоров Arcelor единогласно одобрил слияние с Mittal. Как отметил, комментируя данное решение, глава Arcelor, новое предложение о слиянии, представленное Mittal, превысило предыдущее на 10%.

По условиям соглашения, акционеры Arcelor будут владеть 50,5% акций Arcelor-Mittal. Четыре места в совете директоров новой компании достанутся представителям Arcelor и три - представителям Mittal Steel. При этом председателем совета директоров Arcelor-Mittal станет нынешний председатель совета директоров Arcelor Джозеф Кинш.

Российское ОАО "Северсталь", которое также претендовало на слияние с Arcelor, будет иметь в новой компании "привилегированный" статус и будет участвовать в совместных предприятиях с Arcelor-Mittal. Кроме того, Arcelor должен заплатить "Северстали" штраф в размере 130 млн евро за разрыв контракта о слиянии.

Окончательно вопрос о слиянии Arcelor и Mittal будет решен на собрании акционеров Arcelor, которое запланировано на 30 июня 2006г. По словам Д. Кинша, на заседание будет вынесен вопрос об одобрении слияния с "Северсталью", и если акционеры сделку отвергнут, она автоматически будет расторгнута. В случае одобрения сделки с "Северсталью" менеджмент будет выполнять соглашение с российским партнером, но это все равно не исключает возможности покупки Arcelor со стороны Mittal Steel. Если более 50% акционеров новой компании Arcelor-"Северсталь" примут предложение Mittal и отдадут свои акции, соглашение с "Северсталью" будет автоматически аннулировано, отметил Д. Кинш.

Arcelor SA - европейский сталелитейный концерн, второй по величине в мире производитель стали. В 2005г. оборот компании составил 32,6 млрд евро. Чистая прибыль Arcelor в I квартале 2006г. снизилась на 19,8% - до 761 млн евро - по сравнению с 949 млн евро, полученными за аналогичный период годом ранее. Выручка компании в I квартале 2006г. выросла на 17,3% и составила 9,57 млрд евро против 8,16 млрд евро годом ранее. Крупнейшим держателем акций компании является правительство Люксембурга - ему принадлежит 5,6% акций Arcelor.

Mittal Steel Co. - крупнейший в мире производитель стали. Чистая прибыль компании в I квартале 2006г. снизилась на 35,2% - до 743 млн долл. - по сравнению с 1,15 млрд долл., полученными за аналогичный период годом ранее. Объем продаж увеличился на 31,2% и составил 8,43 млрд долл. против 6,42 млрд долл. годом ранее. Операционная прибыль Mittal Steel за отчетный период составила 1,02 млрд долл., что на 40,8% меньше аналогичного показателя за I квартал 2005г., зафиксированного на уровне 1,72 млрд долл. Мittal Steel в октябре 2005г. стала владельцем крупнейшего на Украине производителя стали - ОАО "Криворожсталь", заплатив за предприятие 4,8 млрд долл. Mittal Steel также владеет активами в Казахстане.

ОАО "Северсталь" - головное предприятие многопрофильного холдинга "Северсталь-групп" и его металлургического дивизиона. Чистая прибыль ОАО "Северсталь", по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ), в 2005г. составила 34 млрд 312 млн 080 тыс. руб.