Срочный рынок: итоги торгов за период с 19 по 23 июля

По итогам недели с 19 по 23 июля российский рынок акций продемонстрировал положительную динамику. Индекс РТС вырос на 4,26% и остановился на уровне 1449,19 пункта, тогда как неделей ранее, 16 июля, его значение составляло 1389,92 пункта. По состоянию на минувшую пятницу, 23 июля, РТС находился на 2,17% выше отметки закрытия месяц назад (1418,42 пункта на 23 июня 2010г.) и на 48,49% выше аналогичного показателя год назад (975,96 на 23 июля 2009г). Курс доллара по отношению к рублю за прошедшую неделю снизился на 0,14%. Решающее значение для российского фондового и срочного рынков в указанный период имело развитие ситуации на мировых сырьевых площадках.

Как напоминает директор по инвестициям ООО "УК "Эверест Эссет Менеджмент" Григорий Клумов, на прошедшей неделе цены на сырье демонстрировали уверенный рост - индекс Reuters/Jefferies CRB поднялся на 1,7% и преодолел двухмесячный максимум. Рост спроса на сырьевые товары поддерживали хорошая отчетность и оптимистичные прогнозы прибыли американских компаний. В сегменте базовых металлов среди лидеров была медь, за пять дней подорожавшая на 8% на фоне снижения запасов на LME и в Китае. Резкий рост продемонстрировали также свинец и олово, прибавившие в цене соответственно 12% и 10%. Цены на нефть за пять дней выросли на 3% и закрепились выше отметки в 79 долл./барр. под влиянием ожиданий высокого спроса на энергоносители на фоне благоприятных прогнозов уровня потребления в США, статистика которого выходит на текущей неделе. Дополнительное позитивное влияние на нефтяные цены на минувшей неделе оказывали данные об увеличении вероятности возникновения урагана в Мексиканском заливе.

Старший аналитик "Арбат Капитала" Виталий Громадин указывает, что прогнозы динамики нефтяного рынка на прошедшей неделе оправдались. Фундаментальное ухудшение прогнозов от ОПЕК и МЭА в июле оказалось менее существенным по сравнению с ростом рынка акций и слабостью американского доллара. Естественно, на текущей неделе от нефти ожидается штурм уровня сопротивления в 80 долл./барр. Его преодоление может совпасть с ростом валютной пары евро/доллар выше 1,3. Если нефти удастся подняться, то путь уже до 84 долл./барр., как предполагается, окажется достаточно легким. Конечно, обязательным условием является продолжение роста китайского фондового рынка.

Что касается природного газа, то за прошедшею неделю его цена практически не изменилась. Рост запасов газа в хранилищах США на 1 млрд куб. ф. превысил ожидания на рынке, а количество горизонтальных скважин сократилось на единицу. Да и в целом ситуация на рынке противоречивая. С одной стороны, жаркая погода создает предпосылки для более высокого спроса на газ, шторм в Мексиканском заливе вызывает опасения небольшого сокращения добычи, а цена газа в Европе и Азии продолжает превышать стоимость газа в США приблизительно на 2,5 долл. за 1 тыс. куб. ф. Но запасы в Европе и Америке находятся приблизительно на том же уровне, что и год назад, и, вероятно, в преддверии отопительного сезона окажутся на прошлогоднем рекордном уровне. Пока нет существенных признаков для изменения низких прогнозов фундаментальной ситуации в 2010г. Но уровень в 4,5 долл. за тыс. 1 куб. ф. на рынке устоял, поэтому более вероятно продолжение постепенного роста.

Аналитик "Арбат Капитал" Артем Бахтигозин отмечает, что рынок золота на минувшей неделе демонстрировал незначительные колебания в узком диапазоне 1180-1200 долл./унция, цена практически не изменилась за пять торговых дней (-0,3%).

"В последнее время мы наблюдаем заметное сокращение интереса игроков к рынку драгметаллов. При этом сохранение неопределенности и влияние противоречивых факторов предопределяют боковую динамику рынка. В инвестиционном сегменте спроса сохраняются разнонаправленные тенденции. С одной стороны, наблюдаются продажи со стороны краткосрочно настроенных инвесторов и спекулянтов. На фоне стабилизации ситуации на финансовых рынках и снижения беспокойства по поводу долговых проблем европейских государств такие участники предпочитают зафиксировать полученную прибыль. В качестве подтверждения этой тенденции можно привести данные об объеме вложений в крупнейший ETF, инвестирующий в рынок золота, - SPDR Gold Trust: с начала июля объем инвестиций в фонд сократился на 18 т. Хотя этот объем не является существенным и составляет лишь 1,4% от всего запаса данного ETF, такая динамика все же указывает на прекращение активных закупок. С другой стороны, сохранение интереса к рынку у долгосрочных инвесторов не позволяет ценам заметно снижаться. Таким образом, на текущий момент на рынке драгметаллов наблюдается некоторое затишье. В ближайшие недели в котировках золота может сохраняться боковая динамика", -резюмирует эксперт.

По итогам недели 31 из 50 акций, входящих в расчет индекса РТС, оказали на него положительное воздействие (+60,34 пункта), восемь ценных бумаг повлияли отрицательно (-1,07 пункта). Цена еще одиннадцати ценных бумаг за неделю не изменилась. Лидерами положительного влияния на индекс РТС стали обыкновенные акции ЛУКОЙЛа, влияние которых составило 12,07 индексных пункта, Сбербанка (+11,28 пункта). Наиболее отрицательно на динамике индекса РТС отразилось снижение цен обыкновенных акций "Мечела", их вклад составил - 0,59 индексных пункта.

По итогам недели с 19 по 23 июля объем торгов производными инструментами на индекс РТС был на уровне 403,13 млрд руб. или 4,69 млн контрактов. Оборот фьючерсов на РТС составил 73,54% от совокупного оборота торгов FORTS в денежном выражении.

Трейдер "Тройка Диалог" Владимир Демишев считает, что ситуацию на прошедшей неделе на рынке FORTS можно охарактеризовать как спокойную. "В текущей ситуации нет ярко выраженного тренда. Обороты несколько ниже, чем в мае или июне. Инвесторы открывают как короткие, так и длинные позиции, предпочитая ориентироваться на текущую ситуацию", - подчеркивает эксперт.

Хотя, как уже отмечалось, индекс РТС за прошедшую неделю вырос на 4,26%, июньские и сентябрьские фьючерсы подорожали на 4,55% и 4,83% соответственно. На минувшей неделе фьючерсы на индекс РТС торговались в целом на уровне спота, сентябрьские контракты закрылись на 2,69 пункта ниже базового актива, а декабрьские отстали от индекса РТС на 1,49 пункта. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю повысился на 0,39%.

Quote.rbc.ru