Экономика , 26 июн 2009, 18:34

Рублевые облигации: покупатели возвращаются

В начале недели (22-26 июня) на внутреннем долговом рынке преобладали "медвежьи" настроения.

В начале недели (22-26 июня) на внутреннем долговом рынке преобладали "медвежьи" настроения. Давление на котировки оказала нестабильная внешняя конъюнктура, навес первичного предложения, а также налоговые выплаты на денежном рынке. К четвергу, 25 июня, настроения сменились на более позитивные, отражением чего послужила восходящая динамика котировок в ликвидных бумагах.

В результате по состоянию на 26 июня значение ценового индекса корпоративных облигаций CBI CP по сравнению с 19 июня выросло на 0,21 п.п. и составило 87,1 пункта. Индекс муниципальных облигаций MBI CP не изменился и остался на уровне 84,02 пункта. Значение индекса госбумаг RGBI снизилось на 0,09 п.п. - до 114,85 пункта.

На первичном рынке состоялось техническое размещение трех выпусков облигаций ЛУКОЙЛа суммарным объемом 15 млрд руб. Эмитент разместит биржевые облигации серии 18,19 и 20 на сумму 5 млдр руб. по каждому выпуску. Срок обращения ценных бумаг составит 1 год. По облигациям предусмотрена выплата одного купона. Организатором размещения является ИК "Тройка Диалог". Напомним, 19 июня закрылась книга заявок по размещению биржевых облигаций ЛУКОЙЛа. Ставка купона была определена на уровне 13,5% годовых. В период сбора заявок эмитентом было получено 129 оферт инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 12,95% до 14,00% годовых. Общий объем спроса составил 35 544,1 млн руб.

Состоялись также аукционы по доразмещению облигаций города Москвы 61-го и 62-го выпусков на сумму 15 млрд руб. и 20 млрд руб. соответственно. В ходе аукциона по размещению облигаций Москва-61 было подано 42 заявки на покупку 8,755 млн облигаций. Цена отсечения была установлена на уровне 100,18% от номинальной стоимости бумаг. Доходность облигаций по итогам аукциона составила 15,79% годовых. Количество размещенных бумаг составило 7,280 млн штук - 48,53% от общего объема, выставленного на аукцион.

На аукционе по размещению 62-го выпуска было подано 64 заявки на покупку 15 млн 310,413 тыс. облигаций. Цена отсечения была установлена на уровне 97,36% от номинальной стоимости бумаг. Доходность облигаций по итогам аукциона составила 15,9% годовых, количество размещенных бумаг 12 млн 925,711 тыс. штук - 64,63% от общего объема, выставленного на аукцион.

Минфин провел доразмещение выпуска ОФЗ-ПД 25064 на сумму 10 млрд руб. Объем спроса по номиналу составил 6780,969 млн руб., объем спроса по рыночной стоимости - 6937,798 млн руб. Размещенный объем выпуска по номиналу составил 2018,001 млн руб., объем выручки - 2078,257 млн руб. Цена отсечения была установлена в размере 100,894% от номинала, доходность по цене отсечения - 11,99% годовых, средневзвешенная цена - 100,9319% от номинала, доходность по средневзвешенной цене - 11,98% годовых.

По мнению аналитиков ИК "Ренессанс Капитал", предложение новых облигаций может продолжить оказывать давление на котировки долговых инструментов на вторичном рынке. В связи с этим коррекция в первом эшелоне может оказаться более глубокой.

На предстоящей неделе ожидается размещение бумаг "Газпрома". Книга заявок была открыта 19 июня, а размещение запланировано на 30 июня. Ориентиры по купону для 3-летнего выпуска с однолетней офертой колеблются в диапазоне 13,25-13,50%, для 5-летнего с двухлетней офертой - 13,75-14,00% годовых.

Кроме того, на 29 июня намечено размещение очередного выпуска облигаций ОАО "РЖД" в объеме 15 млрд руб. Пока подробности по ставке и оферте не сообщаются. По мнению аналитиков Промсвязьбанка, бумаги РЖД можно расценивать как инструмент получения ликвидности через операции с ЦБ. Они не рекомендуют участие в аукционе при доходности ниже 15% при индикативной 2-летней оферте.

Что касается вторичного рынка, то на текущий момент рынок находится в равновесии с внешними факторами и, вероятно, будет двигаться вслед за отечественным рынком акций, нефтью и корзиной валют. Ожидаемое событие, которое может нарушить это равновесие, - очередное снижение ставок ЦБ, подчеркивают в Промсвязьбанке.

Quote.ru