"РусГидро" может привлечь около 4 млрд руб. за счет допэмиссии

ОАО "РусГидро" в 2009г. может привлечь до 3,998 млрд руб. государственных средств за счет размещения допэмиссии на 10 млрд руб., дополнительно к уже полученным 6 млрд руб. На днях совет директоров утвердил продажу государству дополнительных акций из выпуска, зарегистрированного 2 декабря 2008г., в объеме до 3 млрд 998 млн бумаг, сообщила пресс-служба "РусГидро".

Цена размещения акций в рамках допэмиссии составляет 1 руб./акция. Акции могут быть выкуплены в случае, если миноритарные акционеры до 5 февраля 2009г. не воспользуются своим правом преимущественного выкупа дополнительных акций. Как пояснили в компании, государство в декабре 2008г. уже оплатило акции этой допэмиссии на сумму 6 млрд руб.

Руководство "РусГидро" рассчитывает, что одобренная сделка на покупку государством акций еще на сумму около 4 млрд руб. ускорит процесс получения компанией средств, предусмотренных федеральным бюджетом на 2009г.

Напомним, в проекте бюджета РФ на 2009г. предусмотрены средства для внесения в уставный капитал "РусГидро" в объеме 9 млрд 650 млн 380,1 тыс. руб. Как поясняется в сообщении "РусГидро", компания намерена использовать вторую допэмиссию (10 млрд руб.) для привлечения средств, не внесенных государством в рамках первой допэмиссии и запланированных в бюджете. С учетом закрепленной в проекте бюджета суммы в рамках второй допэмиссии "РусГидро" может привлечь более 5 млрд руб.

Государственная регистрация решения о новом дополнительном выпуске бумаг и проспекта ценных бумаг запланирована на II квартал 2009г. Первую дополнительную эмиссию акций на 10 млрд руб. (10 млрд бумаг номиналом 1 руб.) Федеральная служба по финансовым рынкам зарегистрировала 2 декабря 2008г., государственный регистрационный номер выпуска 1-01-55038-Е-036 D. Цена размещения утверждена советом директоров "РусГидро" на уровне 1 руб./акция. Срок окончания размещения дополнительных акций - 20 февраля 2009г.

Кроме того, "РусГидро" и Федеральная сетевая компания (ФСК) достигли договоренности о продаже акций ТГК-2 и ТГК-4, полученных ими в результате раздела РАО "ЕЭС России". Ожидается, что "РусГидро" и ФСК продадут данные акции группе "Онэксим" и Kores Invest.

Группа "Онэксим" (стратегический инвестор ТГК-4) и Morgan Stanley достигли договоренности о принадлежащих Morgan Stanley акциях ТГК-4. Сообщается, что пакет акций составляет около 10 млрд акций. Как отмечает аналитик UniCredti Aton Дмитро Коновалов, тот факт, что государственные компании, а также Morgan Stanley, сумели достичь договоренности с группой "Онэксим" и Kores Invest, которые ранее наотрез отказывались покупать акции у миноритариев, свидетельствует о возможности компромисса между стратегическими инвесторами и миноритариями.

В то же время, отмечает эксперт, пока неясно, смогут ли от данной сделки выиграть другие миноритарии ТГК-4. "Очень вероятно, что "РусГидро" и ФСК воспользовались имеющимся у них доступом к административному ресурсу и государственной поддержке, чтобы обеспечить проведение данной сделки. Однако хотя данная новость свидетельствует о возможном достижении компромисса, она не означает, что другие акционеры автоматически получат плату за принадлежащие им акции ТГК-2 и ТГК-4, представленные к оферте", - полагает он.

В то же время приобретение дополнительных акций ТГК-4 группой "Онэксим" может, по мнению аналитика, увеличить долю холдинга в акционерном капитале компании до более чем 50% - верхнего предела участия иностранного капитала в акционерном капитале стратегических компаний. Если это произойдет, группе "Онэксим", возможно, будет сложно доказать, что ТГК-4 остается стратегической компанией и что группе в этом случае нельзя выкупать акции, поскольку она не может быть собственником более чем 50% акций компании без особого разрешения государственных органов, заключает эксперт.

Совет директоров ОАО "РусГидро" одобрил инвестиционную программу на 2009г. в объеме 79,58 млрд руб. Ввод генерирующих мощностей составит 145 МВт. На проекты технического перевооружения и ремонт по всем действующим ГЭС компании будет направлено 13,2 млрд руб.

Инвестиции в строящиеся объекты составят 64,6 млрд руб. В данный раздел включены инвестиции в объекты достройки (Бурейская ГЭС, Усть-Среднеканская ГЭС, БЭМО, Зарамагские ГЭС, Кашхатау ГЭС, Ирганайская ГЭС, Береговой водосброс Саяно-Шушенской ГЭС) и нового строительства (Загорская ГАЭС-2, Гоцатлинская ГЭС). На предполагаемые к строительству объекты планируется направить 238 млн руб. В данный раздел включены объекты, решение о строительстве которых будет принято по результатам проектирования при условии структурирования финансирования, позволяющего привести показатели доходности в соответствие с требованиями "РусГидро". В данную категорию входят Южно-Якутский ГЭК, Нижне-Курейская ГЭС, а также Зеленчукская ГЭС-ГАЭС. Инвестиции в проекты на возобновляемых источниках энергии (ВИЭ), согласно инвестпрограмме, в 2009г. составят 417 млн руб. В данный раздел включены объекты малых ГЭС (мощностью до 25 МВт), приливной энергетики, ветроэнергетики и геотермальной энергетики.

Финансирование строительства соответствующих проектов будет осуществляться при условии выделения бюджетных средств. На проектируемые объекты компания в текущем году направит 391 млн руб. Инвестиции в прочие объекты (в том числе покупка активов) составят 713 млн руб. Данный раздел предусматривает достройку Саяно-Шушенской ГЭС и инвестиции инжиниринговых дочерних и зависимых обществ.

Кроме того, в случае поступления дополнительных средств, предполагается покупка инжиниринговых активов. Финансирование инвестиционной программы "РусГидро" в 2009г. предполагается за счет прибыли, амортизации, средств от продажи государству дополнительных акций "РусГидро", бюджетного финансирования достройки Усть-Среднеканской ГЭС, средств от продажи активов ликвидированного РАО "ЕЭС России" и средств внешних инвесторов (ОК "РУСАЛ" по проекту БЭМО).

Совет директоров принял решение в целом одобрить инвестиционную программу и разрешить правлению "РусГидро" осуществить финансирование инвестиционной деятельности в I квартале 2009г. в объеме 14 млрд руб. Напомним, в 2008г. объем инвестиционной программы "РусГидро" составил 55,5 млрд руб.

Аналитик ИБ "КИТ Финанс" Павел Попиков полагает, что инвестиции "РусГидро" в 2009г. составят порядка 50 млрд руб. "В то же время новости свидетельствуют о том, что "РусГидро" и ФСК продолжают получать поддержку от государства в виде финансирования, и в будущем мы не ожидаем недостатка денежных средств для обеих госкомпаний", - подчеркивает он. По мнению эксперта, данная новость имеет смешанный эффект на оценку компаний в данный момент и не окажет значительного эффекта на их котировки.

ОАО "РусГидро" является второй по величине гидрогенерирующей компанией в мире. Компания объединяет более 50 российских гидростанций, общая установленная мощность которых составляет 25,3 ГВт. Доля "РусГидро" на рынке электроэнергии России - около 15%. Чистая прибыль компании по международным стандартам финансовой отчетности выросла в 2007г. в 82,6 раза и составила 6,5 млрд руб.

Уставный капитал компании составляет 245 млрд 014 млн 059 тыс 191 руб. и разделен на обыкновенные акции номиналом 1 руб. Доля Российской Федерации (в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом) в уставном капитале "РусГидро" составляет 60,37%, доля миноритарных акционеров - 39,63%.

Quote.rbc.ru