Российский рынок выглядит устойчиво перед лицом дефолта США

В понедельник, 25 июля, новая неделя на российском фондовом рынке началась с активных продаж. Главным поводом стало отсутствие прогресса на переговорах в Конгрессе США по вопросу увеличения планки госдолга. 19 июля 2011г. президент страны Барак Обама объявил о достижении компромисса с законодателями, чем в значительно мере успокоил инвесторов, однако за прошедшие выходные стало понятно, что ситуация с мертвой точки не сдвинулась - представитель республиканской партии Джон Бейнер даже отказался продолжать переговоры с президентом. Времени до технического дефолта США (2 августа) остается все меньше, и вероятность наступления этого события уже нельзя оценивать как ничтожную. Поскольку дефолт окажет отрицательное влияние на всю мировую экономику, участники всех рынков реагировали распродажами.

Для российских трейдеров было важно падение цен на нефть марки Brent до 117 долл./барр. Негатива добавило решение рейтингового агентства Moody's понизить рейтинг гособлигаций Греции с уровня Caa1 до Ca. На таком фоне закрыть утренний гэп вниз уже не удалось, зато удалось сформировать уровень поддержки в районе 1710 пунктов. Это все-таки на 20 пунктов выше поддержки минувшей недели и внушает веру в подъем рынка, если в США все обойдется.

По итогам торговой сессии 25 июля индекс ММВБ понизился на 0,26% - до 1726,93 пункта, РТС повысился на 0,14% и достиг отметки 1979,54 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 40,02 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 175,1 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 11,6 млрд руб.

Наиболее слабо в понедельник выглядел нефтегазовый сектор. Даже несмотря на падение цен на нефть, 25 июля баррель марки Brent стоил 117 долл., а это все еще довольно дорого. Если долговая проблема США будет решена (планка будет повышена), вряд ли котировки нефти выстрелят к апрельским 130 долл./барр. или выше. Зато если вдруг будет объявлен дефолт - цены на нефть будут мгновенно обрушены спасающими деньги инвесторами. С этого ракурса вложения в отрасль в текущих условиях (по меньшей мере до конца недели) непривлекательны.

Торговую сессию понедельника "Роснефть" и ЛУКОЙЛ завершили незначительным приростом на 0,14% и 0,04% соответственно. НОВАТЭК подешевел на 2,59%, "Газпром нефть" - на 0,71%, "Газпром" - на 0,75%. Акции последнего сумели удержаться выше важной отметки 200 руб./акция, так что для "быков" здесь не все потеряно. Лучше остальных представителей отрасли смотрелись привилегированные акции "Транснефти", подорожавшие на 0,2%. Инвесторы оптимистично восприняли решение компании выплатить дивиденды за 2010г. в размере 314,73 руб. на акцию, это на 25,7% превышает уровень выплат за 2009г.

В банковской отрасли расклад спроса на бумаги наконец вернулся к более привычному, когда ВТБ (-1,22%) от рынка отстает, а Сбербанк (+0,83%), напротив, пользуется высоким спросом. Цена акций Сбербанка в понедельник побывала на том же низком уровне, что и в минувший четверг - в районе круглой отметки 100 руб./акция. Теперь стало очевидно, что ниже этого уровня "быки" котировки пока не пустят, поэтому здесь можно наращивать длинные позиции с близкими "стоп-лоссами" чуть ниже 100 руб./акция. Во втором эшелоне отрасли преобладали продажи. Падением завершили день "Возрождение" (-0,49%) и Банк Москвы (-0,61%). Слегка подорожал Росбанк (+0,28%).

На фоне роста рисков капитал вновь ищет безопасное укрытие, находя его в драгоценных металлах - цена золота поднялась выше отметки 1620 долл./унция и обновила исторический максимум, а серебро побывало выше максимально уровня за 2,5 месяца - 41 долл./унция. Держатели счетов на ММВБ эту динамику стараются отразить в бумагах "Полиметалла" (+1,71%) и "Полюс золота" (+3,44%). Последнее, наконец, избавилось от давления со стороны индексных фондов и смогло подорожать после шести сессий падения. Вероятно, цена акций компании в ближайшие дни даже сумеет дотянуться до уровня сопротивления 1700 руб./акция. РДР "Русала", которыми "Полюс золото" было заменено в индексах ММВБ и MSCI Russia, подешевели на 0,16%.

Торговая сессия понедельника показала, что российские игроки все же настроены оптимистично - это заметно по устойчивому желанию выкупать "просадки" рынка. Хотя, возможно, дорогая нефть не позволяет "медведям" активно включиться в игру. Если котировки нефти в ближайшие дни "просядут", а индекс ММВБ останется выше отметки 1700 пунктов, можно будет более уверенно покупать в расчете на ралли по факту достижения консенсуса в Конгрессе США.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать


Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.rbc.ru