Понедельник на фондовых площадках начнется в красной зоне

Фото: AP

На торгах в Азии преобладают продавцы. Для российского рынка часть негатива перекроют стабилизировавшиеся цены на нефть, в частности баррель Brent оценен выше 90 долл.

Макроэкономика

Торги на европейских фондовых рынках 22 июня завершились понижением основных индексов. Пессимизм инвесторов связан со слабой статистикой в ведущей экономике ЕС. Индекс предпринимательской уверенности (Index of Business Confidence) в ФРГ опустился в июне до отметки 105,3 пункта по сравнению с 106,9 пункта в мае этого года. Эксперты отмечают, что экономика Германии замедляется, а во второй половине 2012г. возможна рецессия. Наиболее уязвимым выглядит промышленный сектор, отмечают экономисты. Проблемы в немецкой экономике приведут к сложностям на рынке труда, который, по общепринятому мнению, является наиболее развитым в Европе.

В противовес слабым экономическим данным из Германии ситуация в "периферийных" государствах еврозоны немного улучшилась. После формирования правительства в Греции, настроенного на выполнение требований ЕС, Европейского центрального банка и Международного валютного фонда, опасность быстрого выхода Афин из еврозоны снизилась. Опубликованные поздно вечером 21 июня результаты независимого аудита испанских банков показали, что финансовая система Испании нуждается в 62 млрд евро - это гораздо меньше 100 млрд евро, обещанных Мадриду кредиторами из ЕС.

Фондовые торги в США в пятницу закрылись ростом: индекс Dow Jones вырос на 67,21 пункта (+0,53%) достигнув 12640,78 пункта, индекс S&P - на 9,51 пункта (+0,72%) - до 1335,02 пункта, NASDAQ - на 33,33 пункта (+1,17%) - до 2892,42 пункта.

Торги на азиатских фондовых площадках 23 июня проходили негативно. К 08:00 мск индекс All Ordinaries снизился на 1,01%, Straits Times - на 0,32%, Shanghai Composite - на 0,53%, Nikkei 225 - на 0,15%. Рост демонстрировал лишь Hang Seng, индекс поднялся на 0,36%.

Товары

Цены на серебро в финале недели уходят к минимумам с начала года, и, скорее всего, это не предел: внешний фон для драгоценного металла пока крайне негативен, для покупок ювелирам и инвесторам стоит дождаться еще большего снижения. Привлекательным уровнем для приобретений видится отметка 26,2-26,3 долл./унция. Есть вероятность, что стоимость серебра опустится и до 25,7 долл./унция, но это случится при реализации наиболее негативного для мировой экономики сценария. Впрочем, даже при покупках на низких ценовых уровнях конкретно ювелирам стоит соблюдать осторожность: спрос на итоговую продукцию может оказаться ниже прогнозов. Для инвесторов сейчас была бы актуальна переоценка среднесрочного ценового коридора, полагает аналитик FIBO Group Анатолий Воронин.

На 08:00 мск в понедельник фьючерсы на золото находились на отметке 1574,05 долл./унция (+0,45%), серебро - 26,76 долл./унция (+0,4%), платину - 1438,7 долл./унция (+0,52%), палладий - 610,45 долл./унция (+0,57%).

Как отмечает аналитик FIBO Group Cофья Рутенберг, цены на нефть в пятницу предприняли попытку восстановления после обвала. Подъему способствовали как привлекательные для приобретений уровни, так и шторм в Мексиканском заливе. В целом в регионе начинается штормовой сезон, который продлится до сентября, и этот фактор может время от времени повышать уровень волатильности в сырьевом секторе. К 08:00 мск в понедельник нефть марки Brent находилась на отметке 91,36 (+0,38) долл./барр., августовская Light Sweet торговалась на уровне 70,24 (+0,48) долл./барр.

Forex

Евро начал неделю со снижения - к 08:00 мск 25 июня его курс составил 1,254 долл. США. Участники торгов продают валюту на фоне новых проблем в Греции и назревании конфликта между Германией и Италией.

Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле раскритиковал Грецию за просьбы о смягчении условий предоставления финансовой помощи. В.Шойбле добавил, что Греция потеряла доверие Европы, передает Reuters со ссылкой на немецкие СМИ. "Главной задачей нового премьер-министра Антониса Самариса станет немедленная реализация программы мер, согласованных с ЕС, ЕЦБ и МВФ, а не просьбы о новой помощи Греции", - сказал он. "Инициатива сейчас принадлежит грекам, только они сами могут вновь завоевать доверие европейцев. И сделать это можно только через конкретные дела и поступки", - отметил В.Шойбле.

Глава Немецкого федерального банка Йенс Вайдман раскритиковал предложение премьер-министра Италии Марио Монти о непрямой поддержке кризисных стран ЕС европейскими стабфондами, передает Deutsche Welle. "Предложение Монти сводится к запрещенному европейским законодательством финансированию государств с помощью печатного станка", - сказал он в интервью немецким СМИ.

Выполнение требования итальянского премьера означало бы "введение совместного поручительства" стран Евросоюза, а также "подрыв фундаментальных принципов европейского валютного союза", цитирует слова Й.Вайдмана Reuters.

В целом можно понять и итальянцев, и немцев. Главным последствием включенного печатного станка является инфляция, которая смогла бы нивелировать долг Италии и других проблемных стран. Но инфляция станет дополнительным налогом на граждан Германии в пользу правительств несостоятельных государств. Конечно, для Германии это неприемлемо, как для Италии непонятны шаги немецких регуляторов. Но главный вопрос в другом: как получилось, что и немцы, и итальянцы с совершенно разными монетарными взглядами оказались в одной валютной лодке? Вопрос сложный, но его придется решать ради сохранения целостности этой лодки. А пока он решается, евро будет оставаться под давлением.

Рынки акций

В пятницу, 22 июня, у российского фондового рынка было достаточно причин для обвального падения. Среди них и произошедшая в четверг распродажа на фондовом рынке США после соответствующей рекомендации от ведущего инвестбанка, и решение агентства Moody's понизить рейтинги 15 крупных международных банков, и новый обвал цен на нефть, запустивший процесс ослабления рубля по отношению к доллару. На этом фоне индекс РТС обоснованно обвалился на 2%, а вот ММВБ цеплялся за ключевой уровень 1350 пунктов, который отделяет локальную краткосрочную коррекцию от серьезного среднесрочного движения. Меняющийся в "медвежью" сторону расклад сил на мировых фондовых рынках дает основания ожидать, что на предстоящей неделе ММВБ будет значительно ниже указанного ключевого уровня.

По итогам торговой сессии 22 июня индекс ММВБ понизился на 1,2% - до 1347,15 пункта, РТС опустился на 1,95% и достиг отметки 1281,26 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 342,28 млрд руб.

Прогноз

Итоги пятничных торгов можно оценить как умеренно негативные: индекс ММВБ понес очень небольшие потери в сравнении с тем, какими они могли бы быть на сформировавшемся к 22 июня негативном информационном фоне. Сравнительно небольшие потери российского рынка таят риски ускорения продаж в перспективе нескольких недель. Кто-то ждет обвального падения отечественного рынка вслед за ценами на нефть, но это не особенно уместно, поскольку с марта, догоняя подешевевшую на 31% нефть марки Brent, индекс РТС уже спустился на 28%, ММВБ же более умеренным снижением, на 18%, обязан лишь поддержке со стороны ослабления курса рубля. Так что краткосрочную реакцию на негатив мы еще увидим, но для полномасштабного обвала понадобятся новые веские причины.

Ставка на повышение вряд ли оправдает себя. Что скрывать, для нового этапа роста мировым рынкам нужен допинг в виде включенного печатного станка, одной из ведущих мировых валют. Пока не все так плохо что бы ФРС или ЕЦБ начли новый раунд эмиссии, но и не все так хорошо, чтобы рынки начали расти. Умеренная стагнация индексов будет продолжаться как минимум до сентября.

Quote.rbc.ru