Российский рынок: оптимизм ФРС не оживил "быков"

В среду, 25 февраля, российский рынок на открытии отыгрывал заявление главы ФРС Бена Бернанке, что экономика США может выйти из рецессии уже в 2009г. Столь оптимистичное заявление вызвало спрос на нефтяные фьючерсы. К тому же российские банки начали готовиться к выплате налогов в бюджет и сокращали валютные позиции, следовательно, рубль укреплялся. Однако весь позитив на российском рынке акций был отыгран гэпом на открытии. В течение сессии индексы колебались в боковом диапазоне. Игроки не предпринимали активных действий.

Инвесторы на всех мировых площадках продолжают следить за событиями в экономике США. Однако стечение позитива не придало российскому рынку импульса к росту. Игроки воспользовались техническим отскоком для фиксации длинных позиций. Объемы торгов в среду были минимальными. Так инвесторы продемонстрировали свое неверие в продолжение роста. Несколько лучше рынка выглядели акции компаний металлургического сектора. В бумагах нефтяного и банковского секторов после утреннего гэпа наблюдалась фиксация прибыли. А по итогам сессии индексы продемонстрировали умеренный рост.

По итогам торгов 25 февраля индекс ММВБ вырос на 0,55% - до 632,78 пункта, классический индекс РТС - на 2,56% - до 538,11 пункта. Объемы торгов составили: на ФБ ММВБ - 21,63 млрд руб., на классическом рынке РТС - 3,16 млн долл.

Максимальный с начала дня рост нефтяных котировок превысил 2%. Положительная динамика цен была вызвана продолжением технических покупок нефтяных фьючерсов, чему во многом способствуют данные Американского института нефти (API) о запасах сырой нефти и нефтепродуктов в США. Однако игроки воздерживались от более активных действий в ожидании публикации данных о запасах нефти и нефтепрогдуктов от министерства энергетики США.

Почти всем акциям компаний нефти и газа удалось удержаться в "зеленой" зоне. Подешевели лишь бумаги "Татнефти" (-0,53%) и привилегированные акции "Сургутнефтегаза" (-0,23%). Бумаги "Роснефти" подорожали на 0,38%, ЛУКОЙЛа - на 0,29%, "Газпром нефти" - на 0,03%, НОВАТЭКа - на 7,97%, обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" - на 0,53%.

"Транснефть" сообщила о намерении завершить строительство первого этапа нефтепровода Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО) в декабре 2009г., срок, установленный сетевым графиком. В то же время на фоне сокращения инвестпрограмм нефтяными компаниями возможно замедление ввода месторождений для заполнения нефтепровода. Акции "Транснефти" снизились в цене на 2,2%.

Французская Total и "Газпром" заинтересованы в создании совместного предприятия по строительству газопровода из Нигерии в Европу через пустыню Сахара, капитальные затраты на который оцениваются в 10 млрд долл. на трубопровод и в 3 млрд долл. на накопительные центры. Газопровод будет обеспечивать транзит до 30 млрд куб. м газа в год. На фоне предстоящих затрат со стороны газовой монополии акции компании не пользовались спросом и подорожали лишь на 1,01%.

Сбербанк накануне сообщил, что его чистая прибыль в январе 2009г. по РСБУ снизилась до 3,5 млрд руб. Это в 3,3 раза меньше, чем за январь 2008г., когда чистая прибыль банка составляла 11,6 млрд руб. Доналоговая прибыль за отчетный период составила 5,3 млрд руб. Основная часть доходов получена от проведения операций кредитования, которые принесли банку в 1,5 раза больше процентных и комиссионных доходов, чем в январе 2008г. - на 1,74%. В начале сессии акции выглядели лучше рынка. Однако динамика снижения рентабельности банка насторожила инвесторов. По итогам сессии акции Сбербанка в цене не изменились. Акции банка ВТБ подешевели на 0,51%.

КАМАЗ сообщил о сокращении чистой прибыли по РСБУ за 2008г. в 5,2 раза по сравнению с 2007г. - с 4,8 млрд руб. до 0,92 млрд руб. В IV квартале 2008г. КАМАЗ получил чистый убыток в размере 1,53 млрд руб., что в 8,5 раз превышает чистый убыток компании за III квартал. Инвесторы были готовы к существенной "просадке" прибыли, акции автопроизводителя подешевели на 1,05%.

На фоне ожидания государственной поддержки спросом пользовались акции ряда компаний металлургического сектора, в частности ММК и "Мечела", подорожавших на 2,5% и 6,51% соответственно. Росли бумаги и других эмитентов сектора. Бумаги "Северстали" подорожали на 2,44%, НЛМК - на 1,13%.

Пользовались повышенным спросом и бумаги некоторых энергетических компаний. Накануне росли акции энергетических "голубых фишек", в среду же пользовался спросом второй эшелон. Так, акции ТГК-5 подорожали на 16,67%, ТГК-6 - на 25,81%, ТГК-4 - на 10,53%.

На текущий момент на российском рынке акций нет желающих покупать. Инвесторы ждут более подходящего момента: либо котировки еще более снизятся, либо начнется ралли на ведущих мировых площадках, что вызовет повышение интереса к акциям и в России. Одновременно игроки ожидают выхода данных отчетности автогиганта GM, которые будут доступны уже в четверг, а также показателей динамики ВВП США в IV квартале 2008г., которые опубликуют в пятницу, 27 февраля.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Газпром: покупать
Сбербанк России: покупать
Норильский никель: накапливать
МТС: покупать
НК Роснефть: накапливать
Банк ВТБ: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.rbc.ru