Государственные инвестфонды выходят на сырьевые рынки
Но если учесть тот факт, что суммарное состояние государственных инвестфондов составляет порядка 4 трлн долл., становится понятно, что вмешательство SWF в происходящее на мировых рынках может оказать сильное влияние на цены и на баланс спроса и предложения.
Стоит отметить, что государственные инвестфонды всегда были довольно консервативными структурами, которые старались вкладывать деньги лишь в доллары, казначейские ценные бумаги и акции крупных европейских и американских компаний. Однако текущий финансовый кризис заставил их пересмотреть свои инвестиционные стратегии. Сейчас SWF вкладывают свой капитал в сырьевые рынки.
По примерным оценкам экспертов, на данный момент объем вложений государственных инвестфондов в сырьевые рынки составляет порядка 10-20 млрд долл., но в ближайшее время этот показатель может вырасти до сотен миллиардов долларов. "Потенциал для роста огромен. Просто сейчас эти фонды ждут сигнала: как только мировая экономика достигнет дна, а цены на сырьевые активы начнут расти, вложения этих фондов в сырьевые рынки вырастут в разы", - считает аналитик Barclays Capital Амрита Сэн.
Само понятие "государственный инвестиционный фонд" появилось еще в 50х гг. ХХ в. На данный момент госинвестфонды существуют более чем в 30 странах. При этом некоторые инвестфонды, в частности $300-миллиардный Government of Singapore Investment Corp (GIC), вкладывают деньги исключительно в мировые валюты и акции крупных компаний. Некоторые, в том числе $200-миллиардный China Investment Corp (CIC), приобретают активы крупных сырьевых компаний. Буквально на прошлой неделе австралийская горнодобывающая компания Fortescue Metals Group сообщила, что ведет переговоры с CIC и китайской Baosteel о продаже части активов.
Правда, несмотря на столь разный характер деятельности SWF, кое-что общее у них все-таки есть: до недавнего времени они избегали прямых инвестиций в сырьевые рынки. Частично это объясняется тем, что сырье ( в частности нефть) является основным источником их дохода - крупнейшие государственные инвестфонды находятся как раз в странах-экспортерах нефти (ОАЭ, Кувейт и Бруней).
Однако аналитики отмечают, что вскоре они могут изменить политику невмешательства в происходящее на сырьевых рынках. В последнее время (на фоне усугубления мирового финансового кризиса и роста цен на золото) некоторые государственные инвестфонды начали осуществлять инвестиции в золото через ценные бумаги "золотых" инвестиционных фондов, в частности SPDR Gold Trust. "На данный момент сырьевые активы и в частности золото – лучшая страховка от инфляционных и валютных рисков", – отмечает глава исследовательского отдела ETF Securities Николас Брукс.
По оценкам большинства экспертов, в ближайшее время инвестиции государственных инвестфондов в сырьевые рынки продолжат расти. Более того, в случае появления малейшего признака скорого восстановления мировой экономики инвестиции SWF увеличатся в разы, поскольку выздоровление экономики будет означать скорое нефтяное ралли. По словам Н.Брукса, государственные инвестфонды могут вложить порядка 10% своего капитала в сырьевые активы. "Одно можно сказать точно: у них очень много денег, вскоре они начнут их вкладывать в сырьевые рынки", - заключил Николас Брукс.
Попробуйте новую функцию «ГигаЧат» — общаться голосом
Какое вино подать к ужину, если не знаешь предпочтения гостей
Как приготовить говядину в вине по-бургундски
Чем занять детей, пока взрослые общаются за столом
Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились
О чём надо позаботиться, если собираешься позвать много гостей
Из каких сыров и ветчин собрать тарелку закусок к вину
Что делать, если пролил красное вино на белую скатерть
Какие есть правила классической сервировки стола
Какие игры можно предложить для взрослой компании дома
Как легко запомнить имена людей, которых тебе представили
