Фондовые индексы вернутся к максимумам года

В среду фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе, на торгах в Азии преобладают покупатели.

Макроэкономика
 

Фондовые торги в Европе 24 января 2012г. закрылись понижением основных индексов. Инвесторы негативно отреагировали на принятое накануне решение министров финансов стран Евросоюза отправить предложение по реструктуризации греческого долга на переработку. Еврогруппу не устроила ставка купона, которую сочли неприемлемой. Отметим, что переменная ставка по новым 30-летним облигациям должна быть от 3,10% до 4,75% годовых. Министры также попросили участников переговоров обратить внимание на другие аспекты сделки, в том числе на потери частных инвесторов. На этом фоне ценные бумаги банковского сектора возглавили снижение фондовых индексов. Также снижение котировок наблюдалось и среди ключевых горнодобывающих компаний Европы.
 

Стоит отметить, что страны еврозоны и частные держатели греческих госбумаг еще в октябре 2011г. договорились реструктурировать долг Греции, чтобы сократить долговую нагрузку страны, оцениваемую в 350 млрд евро, примерно на 100 млрд евро. Однако до начала 2012г. Афины и частные кредиторы не смогли договориться относительно ключевых параметров новых бумаг - это срок их действия и купонная доходность, от которых зависит масштаб потерь инвесторов в результате реструктуризации.
 

Фондовые торги в США 24 января закрылись разнонаправленно: индекс Dow Jones снизился на 33,07 пункта (-0,26% - до 12675,75 пункта), индекс S&P - на 1,35 пункта (-0,1% - до 1314,65 пункта), индекс NASDAQ - на 2,47 пункта (+0,09% - до 2786,64 пункта).
 

На фондовых торгах в Азии в среду преобладают покупатели. На 08:00 мск индекс Nikkei 225 вырос на 1,12%, All Ordinaries - на 0,89%, Straits Times - на 0,89%, новозеландский NZSE 50 - на 0,4%.

Товарный рынок
 

На текущей неделе цена на золото достигла шестинедельных максимумов благодаря откату доллара, сообщил аналитик "ВТБ Капитал" Андрей Крюченков. Рынок золота протестировал промежуточное сопротивление на уровне 1680 долл., хотя все еще отставал от металлов платиновой группы в рамках более широкого восстановления на сырьевых рынках. Несмотря на значительный рост понедельника, в результате которого золото прибавляет с начала месяца более 7%, торги по-прежнему были относительно вялыми в условиях снижения активности покупателей и продавцов физического металла, обусловленного празднованием Нового года в Китае.
 

В среду на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1665,5 долл./унция (+0,06% серебро - 32,16 долл./унция (+0,59), платину - 1549,2 долл./унция (-0,2% палладий - 680,85 долл./унция (+0,04%).
 

"Куда пойдет иранская нефть, которая раньше экспортировалась в Европу? Скорее всего, в Азию. Но туда же экспортируют нефть Саудовская Аравия, Кувейт и другие страны Персидского залива, которые вовсе не хотят потерять свою долю растущего рынка. К тому же не стоит забывать, что покупать нефть у Ирана - политический риск. Добавьте к этому трудности с расчетами - переводить деньги в Иран или из Ирана очень сложно из-за санкций. Так что Ирану придется предлагать покупателям ценовые скидки. И в среднесрочной перспективе рост цен из-за ухода иранской нефти с европейских рынков будет компенсирован падением цен в Азии. Этим и объясняется, на мой взгляд, такая реакция рынка на новость об эмбарго - его все ждали, а теперь ждут снижения цен на иранскую нефть, так что нефть дешевеет", - прокомментировал ситуацию на рынке телеканалу Bloomberg аналитик по нефти KBC Energy Economics Сэмуэл Сизек.
 

По состоянию на 08:00 мск в среду цена контракта Brent находится на отметке 110,49 долл./барр. (+0,42% контракт Light Sweet - на 99,1 долл./барр. (+0,15%)

Forex Евро стабилен в среду, к 09:00 мск его стоимость составила 1,302 долл. США. Но в первую очередь столь высокий уровень обусловлен не силой европейской валюты, а слабостью валют конкурентов - японской иены и американского доллара.
 

Инвесторы стараются выйти из американской валюты в преддверии заседания ФРС, которое состоится 25 января. Ожидается большая пресс-конференция, на которой могут объявить о новых стимулирующих экономику мерах или хотя бы намекнуть на их возможность. Уже по традиции на все подобные известия рынок отреагирует заметным снижением курса доллара.
 

Вниз идет и иена. В Японии происходят заметные структурные сдвиги в экономике, однако гордиться здесь нечем. В Стране восходящего солнца впервые за последние 30 лет зафиксирован дефицит торгового баланса, сообщает Agence France-Presse. По данным Минфина Японии, опубликованным 25 января, дефицит торгового баланса по итогам 2011г. составил 2,49 трлн иен (около 32 млрд долл.). Объем импорта за отчетный период вырос на 12%, экспорт снизился на 2,7%. Основные причины - землетрясения и цунами в марте 2011г., а также высокий курс национальной валюты.
 

На фоне этих данных курс иены достиг месячного минимума по отношению к доллару и составил 77,9 долл. к указанному времени.

Рынки акций Во вторник, 24 января, российский фондовый рынок провел довольно волатильную торговую сессию, изрядно напугав инвесторов возможностью глубокого захода вниз. Внешний фон к покупкам не располагал, поскольку вопрос о реструктуризации греческого долга так и не был решен (Еврогруппа отказалась одобрить сделку из-за высокой ставки купона), а фактор одобрения санкций в отношении Ирана перестал пока оказывать поддержку ценам на нефть: во второй половине дня баррель марки Brent стоил уже менее 110 долл. Также стоит добавить пугающую динамику на торгах в США, где накануне индекс S&P 500 продемонстрировал готовность развернуться вниз, а во вторник фьючерсы на него уже торговались вблизи 1300 пунктов, отделяющих "медвежий" рынок от "бычьего". И на таком фоне индекс ММВБ с продемонстрированных к 15:30 мск 1480 пунктов в течение нескольких часов отскочил на 15 пунктов вверх. Это движение не было подкреплено динамикой сырьевых и фондовых площадок мира, относиться к нему надо скептически. Крупные игроки мотают нервы российским "медведям", но у последних есть шансы дождаться мощного движения вниз - вряд ли что-то можно будет противопоставить наметившемуся падению котировок в США.
 

По итогам торговой сессии 24 января индекс ММВБ понизился на 0,71% - до 1488,7 пункта, РТС опустился на 0,5% и достиг отметки 1514,98 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 323,05 млрд руб.

Прогноз

Российский рынок во вторник начал коррекцию вниз, но продажи продолжались недолго. Уже на вечерней сессии их сменила консолидация. В среду рынок и вовсе постарается выйти вверх, а индексы вернутся к отметкам 1500 пунктов. Пока, несмотря на все желание "медведей" сыграть вниз, внешний фон остается на редкость благоприятным. Иммунитет к негативным новостям из Европы вкупе с навесом ликвидности в США и Европе делают свое дело - любые просадки по индексам тут же выкупаются.
 

Падение индекса ММВБ во вторник было не таким сильным, каким его хотели бы видеть "медведи", однако негативные моменты продолжают прослеживаться. По-прежнему сокращается объем торгов - у покупателей заканчиваются свободные деньги и желание вкладываться на столь высоких уровнях. Маловероятно, что рост рынка будет продолжаться в течение ближайших недель, если "медведей" снова обманут. Время на коррекцию и последующее предвыборное восстановление еще есть, но его уже начинает не хватать.

Quote.rbc.ru