Размещение МТС: спрос ожидается впечатляющим
На ФБ ММВБ 24 июня начнется размещение третьего облигационного займа ОАО "Мобильные ТелеСистемы" (МТС) на сумму 10 млрд руб. Согласно проспекту эмиссии, срок обращения документарных процентных облигаций на предъявителя составит десять лет. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги - 1 тыс. руб. По выпуску предусмотрены полугодовые купонные выплаты и оферта через два года. Облигации обеспечены поручительством со стороны компании "Мобильные ТелеСистемы-Капитал". "Газпромбанк", "Райффайзенбанк Австрия" и "Тройка Диалог" выступят организаторами выпуска.
Согласно данным компании, средства, полученные от размещения облигаций, планируется использовать на дальнейшее развитие и расширение основной деятельности группы, в том числе для закупки телекоммуникационного и другого технологического оборудования.
По оценкам организаторов выпуска, ставка первого купона составит порядка 8,35-8,85% годовых, что соответствует доходности к оферте на уровне 8,52-9,05% годовых. По мнению специалистов "МДМ-Банка", купонная ставка с большой долей вероятности будет установлена у верхней границы ориентира организаторов.
Аналитики Банка Москвы отмечают, что ориентиры по доходности облигационного займа МТС выглядят достаточно привлекательно для участников внутреннего долгового рынка. Премия облигаций к "Газпрому" только по нижней границе составляет не менее 150 б.п., а к ОФЗ - все 250 б.п. Более того, относительно кривой облигаций МРК выпуск также выглядит довольно заманчиво. Риски МТС можно купить почти с такой же доходностью, что и риски МРК. Верхняя граница доходности находится выше среднего уровня кривой. По мнению специалистов, спрос на облигации будет весьма и весьма впечатляющим. В этой связи инвесторам вряд ли удастся получить хорошую премию к доходности на вторичном рынке.
Специалисты ИК "Ренессанс Капитал" отмечают, что, с точки зрения иностранных инвесторов, названная ставка выглядит не слишком привлекательной даже по верхней границе заявленного диапазона: синтетический риск МТС на два года (CDS+NDF) дает ставку около 9,5% годовых.
ОАО "МТС" является крупнейшим оператором мобильной связи в России и странах СНГ по числу абонентов. Вместе с дочерними предприятиями компания обслуживает 81,97 млн абонентов. Крупнейшим акционером МТС является ОАО "АФК "Система", которое владеет 54,3% ее голосующих акций. МТС является одним из крупнейших эмитентов корпоративных облигаций в России. Первая эмиссия еврооблигаций была проведена в декабре 2001г., размер выпуска составил 250 млн долл.
Анна Людвиг
Quote.rbc.ru
БАНК ВТБ (ПАО). ГЕНЕРАЛЬНАЯ ЛИЦЕНЗИЯ БАНКА РОССИИ № 1000. РЕКЛАМА. 0+
Ставки по кредиту ниже
от 30 тыс. до 40 млн ₽
Оставьте заявку онлайн
Оформить прямо сейчас
