Российский рынок: идеальный шторм отбросил ММВБ к 1600 пунктам

В четверг, 23 июня, российскому фондовому рынку было несложно определиться с направлением движения, поскольку не пришлось выбирать между американскими индексами и ценами нефть - обваливались и те, и другие. Американские "быки" получили по заслугам. Преждевременный вынос индексов вверх оказался бесполезным - глава ФРС США Бен Бернанке, не явив миру чуда, подтвердил, что программа количественного смягчения завершится в конце июня. А добиты рынки были понижением прогнозов макроэкономических показателей США. Этот негатив российский рынок перенес достаточно спокойно, поскольку в последние дни игнорировал быстрый подъем в США. В четверг индекс ММВБ не только не пошел с утра обновлять минимум предшествовавшей сессии (1620 пунктов), а и вовсе отправился закрывать утренний гэп вниз, после чего спокойно залег в "боковик" 1630-1640 пунктов.

И все бы ничего, но тут удар нанесло Министерство труда США (US Department of Labor). По его данным, неожиданно резко увеличилось число первичных обращений за пособием по безработице. Индексы устремились вниз, а тут еще масла в огонь подлило Международное энергетическое агентство (МЭА), решившее направить на рынки из собственных стратегических запасов по 2 млн барр. нефти в день в течение ближайших 30 дней, чтобы снизить стоимость нефти, компенсировав нехватку поставок из Ливии, объем суточных поставок которой ранее составлял 1,2 млн барр. Участники рынка давно понимали, что в ценах присутствует спекулятивная "военная" надбавка, а теперь узнали, каким образом она будет нивелирована. Паники избежать не удалось, котировки нефти марки Brent рухнули ниже 106 долл./барр. (еще накануне были выше 114 долл./барр.). Вот из-за такого-то идеального шторма индекс ММВБ и побывал у 1600 пунктов.

По итогам торговой сессии 23 июня индекс ММВБ понизился на 1,96% - до 1607,91 пункта, индекс РТС - на 2,58% и достиг отметки 1829,97 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 49,3 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 277 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 13,5 млрд руб.

Наибольший вклад в падение индекса ММВБ внес "Газпром". Если в течение дня "быки" справлялись с обороной уровня поддержки 200 руб./акция, то вечерней волне распродаж сопротивляться было уже бесполезно. Наложившаяся на внешний негатив сдача важного технического уровня привела к обвалу котировок газового монополиста на 3,01%. Его коллега НОВАТЭК (-2,79%) также не блистал, хотя инвесторы могли бы порадоваться решению Роснедр рекомендовать передать независимому производителю газа лицензии на четыре участка на Ямале.

Остальные нефтегазовые компании смотрелись пободрее, гораздо лучше, чем их основной ориентир - нефть. "Роснефть", например, ограничилась падением на 1,92%, "Сургутнефтегаз" - на 1,28%, "Татнефть" - на 1,48%. Поддержку последней оказало подтверждение агентством Fitch рейтинга компании на уровне BB, учитывая хорошие результаты ее операционной и финансовой деятельности. В четверг прошло собрание акционеров ЛУКОЙЛа, на котором было решено утвердить рост дивидендов за 2010г. на 13,5% - до 59 руб./акция. Кроме того, глава компании Вагит Алекперов заинтриговал сообщением о планах объявить в сентябре 2011г. о покупке крупного добывающего зарубежного актива. Величина снижения капитализации ЛУКОЙЛа в четверг составила 1,97%, но при улучшении внешнего фона эти новости вполне могут быть учтены в котировках.

В числе лидеров снижения - снова банковский сектор, и вновь ВТБ (-2,88%) пользуется повышенной популярностью у "медведей". С максимума минувшей пятницы бумаги банка подешевели уже на 10%, и, возможно, пришло время присмотреться к их покупке - акции ВТБ явно перепроданы.

Сбербанк, хотя и ушел под уровень 95 руб./акция, все же выглядел заметно лучше рынка - ему удалось ограничится потерей 1,48% капитализации. Поддержку здесь оказало решение экспертов Citi повысить целевую цену акций банка до 5 долл./акция, что соответствует рекомендации "покупать". Как отметили аналитики, бумаги Сбербанка по-прежнему остаются наиболее привлекательным выбором среди анализируемых банков России, а положительное влияние выпуска ADR первого уровня, намеченного на конец июня, и возможный обратный выкуп перевесят риски излишнего предложения акций Сбербанка на рынке. Так что в ближайшие дни, возможно, удастся видеть хороший тренд на восстановление стоимости бумаг Сбербанка, тем более что обвалившаяся нефть должна отбить у игроков желание скупать российский нефтегазовый сектор.

Торговая сессия четверга показала, что бывают моменты, когда не выдерживают даже российские "быки" со всей их потрясающей выдержкой. Участники торгов не верили, что ММВБ может вернуться к 1600 пунктам, так же, как и до сих пор не верят в возможность падения еще на 100 пунктов. Но ситуация в мировой экономике к инвестициям не располагает, и, возможно, падение на круглой отметке 1600 пунктов по ММВБ и не завершится.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать


Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"

"РБК и Quote.rbc.ru запускают новый продукт "Прогнозы экономики России"

Quote.rbc.ru