Российский рынок: продавцы продавили индексы почти на 2%

В понедельник, 23 мая, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз. Внешний новостной фон, который сформировался к утру, можно охарактеризовать как негативный. Пятничную сессию американские фондовые индексы завершили снижением, не исключено, что причиной негативной динамики стали новости о снижении долгового рейтинга Греции агентством Fitch сразу на четыре ступени с отметки "ВВ+" до "В+". Следом за этим агентство Standard&Poor"s снизило прогноз по кредитному рейтингу Италии со "стабильного" на "негативный".

На этом фоне в понедельник с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали падение. На азиатских фондовых биржах также доминировали пессимистичные настроения. Промышленные металлы в понедельник преимущественно теряют в стоимости. Заметно дешевеет нефть - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 109,91 долл./барр. Таким образом, с учетом сформировавшейся к утру понедельника внешней конъюнктуры гэп вниз на открытии торгов в России не стал сюрпризом. При этом стоит отметить, что постепенно давление продавцов нарастает. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 1,86%, достигнув 1574,07 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 20,60 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1777,05 пункта (-2,65%), RTS Standard - до 10649,31 пункта (-1,94%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 273,277 млрд руб., в RTS Standard - 4,706 млрд руб.

Большинство экспертов ожидает, что понедельник на отечественном фондовом рынке пройдет в негативном ключе. "Волнения по поводу долговых проблем в периферийных странах еврозоны вновь вышли на первый план на мировых рынках в понедельник утром, что вряд ли оставляет надежды на продолжение отскока на российском рынке акций", - подчеркивает аналитик Банка Москвы Юрий Волов. В свою очередь аналитики Газпромбанка отмечают, что единственным "плюсом" для российского рынка в понедельник является тот факт, что значительную часть падения американских площадок котировки успели отыграть еще в пятницу. Однако негатива вполне достаточно, чтобы падение продолжилось в ходе торгов 23 мая. Кроме того, как подчеркнули экономисты, влияние на динамику торгов может оказать макростатистика: ожидается публикация индексов производственной активности в ряде европейских стран, а также данных по уровню экономической активности ФРБ Чикаго. Впрочем, существенного оптимизма от этих публикаций специалисты не ожидают.

Среди бумаг металлургического сектора выделяются акции "Полюс золота", которые к 12:30 мск выросли на 1,02%. В пятницу собрание акционеров "Полюс золота" сохранило совет директоров в прежнем составе и утвердило дивиденды за 2010г. в размере 19,77 руб./акция, однако, скорее всего, игроки покупают бумаги "Полюса" в качестве "защитных" активов. "Полиметалл" к указанному времени подешевел на 3,08%. "Северсталь" к 12:30 мск потеряла 3,58 в стоимости, НЛМК - 4,63%, ММК -2,14%, "Норникель" - 0,66%.

Цены на нефть в понедельник снижаются на фоне опасений относительно ухудшения ситуации с долгами в еврозоне, что в свою очередь оказывает давление на акции российских нефтегазовых компаний. Так, "Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 2,33%, ЛУКОЙЛ - на 1,24%, "Сургутнефтегаз" - на 1,10%, "Газпром нефть" - на 2,35%, "Татнефть" - на 1,14%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 2,71%, "Газпром" - на 2,58%, НОВАТЭК - на 1,16%.

В пятницу на американском рынке слабо смотрелся финансовый сектор, в понедельник российский банковский сектор также выглядит одним из аутсайдеров рынка. К 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 2,40%, привилегированные - на 3,0%, ВТБ - на 2,11%.

В пятницу правительственная комиссия по транспорту и связи принципиально одобрила консолидацию "Ростелекома" со "Связьинвестом". Предполагается, что процедура слияния будет завершена в начале 2013г., однако конкретные условия пока не определены. В настоящий момент "Ростелекому" принадлежит 25% плюс одна акция "Связьинвеста", а "Связьинвест" владеет 43,4% голосующих акций "Ростелекома". Обязательным условием консолидации будет сохранение государственного контроля над "Ростелекомом". Как подчеркнули аналитики ФК "Уралсиб", новость о планах консолидации "Ростелекома" и "Связьинвеста" не является неожиданной. Тем не менее остается неясным, не будут ли ущемлены права миноритариев в рамках данной процедуры. Кроме того, определенные сомнения может вызывать возврат на вложения в рамках амбициозной инвестпрограммы. По мнению экспертов, перспективы "Ростелекома" уже учтены в текущих котировках, и среди российских телекоммуникационных компаний специалисты отдают предпочтение бумагам МТС и VimpelCom Ltd, которые, с точки зрения экономистов, обладают лучшими долгосрочными перспективами роста. Впрочем, в понедельник телекоммуникационный сегмент рынка теряет в стоимости в русле общего негативного настроя на рынке. Обыкновенные бумаги "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 2,33%, привилегированные - на 1,93%, акции МТС - на 1,57%.

Не обошли стороной продавцы и энергетические компании: ФСК ЕЭС к 12:30 мск потеряло 3,09% в стоимости, МОЭСК - 0,42%, Холдинг МРСК - 3,85%, "Мосэнерго" - 1,49%, "Интер РАО" - 2,80%, "РусГидро" - 1,75%.

Что касается дальнейших перспектив российского фондового рынка, то после такого заметного падения эксперты ожидают коррекции в сторону повышения на этой неделе. Заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олег Шагов не исключает, что на текущей неделе индексы ММВБ и РТС обозначат некоторые локальные минимумы, а впоследствии покажут отскок. Вместе с тем, как отмечает эксперт, для формирования восходящей тенденции индексу ММВБ необходимо закрепиться выше отметки 1650 пунктов. При этом на динамику рынка акций РФ в ближайшей перспективе будут оказывать влияние изменения на мировых фондовых площадках, колебания мировых цен на сырье, поведение доллара на международном валютном рынке, а также геополитические события и корпоративные новости. В плане макроэкономических событий, по мнению специалиста, внимание инвесторов на предстоящей неделе привлекут показатели ВВП США, Германии и Великобритании, разнообразные индексы деловой активности, делового климата и потребительского доверия в США и еврозоне, а также инфляция в Германии, что, скорее всего, укажет на замедление роста мировой экономики.

Хотя снижение спроса на рисковые активы пока не способствует приходу покупателей, на текущих ценовых уровнях, подчеркивает заместитель руководителя аналитического департамента ИК "Совлинк" Ольга Беленькая, российский фондовый рынок является одним из наиболее недооцененных (P/E 8,1), а акции ряда российских компаний (банковский сектор, металлургический) выглядят достаточно привлекательно для возобновления роста после завершения коррекции.

Департамент аналитической информации РБК