Российский рынок: техническая коррекция взяла верх над пессимизмом

Фото: РБК

Несмотря на новости из США, российские инвесторы преисполнены оптимизма после обрушения индексов накануне. Во вторник, 22 ноября, техническая коррекция взяла верх, и рынок не обратил особого внимания на сообщение о том, что специальный межпартийный комитет Конгресса США по согласованию сокращения бюджетных расходов по прошествии трех месяцев после увеличения потолка госдолга США так и не сумел согласовать сокращение на 1,2 трлн долл. в следующие 10 лет. Комментируя этот результат, президент США Барак Обама пообещал наложить вето на любую попытку отменить секвестр бюджета 2013г.

Аналитики Газпромбанка отмечают, что опасения участников рынка подтвердились: представители республиканцев и демократов так и не смогли договориться об источниках дополнительных доходов и направлениях секвестрирования расходов. Тем не менее сам факт подобного признания не предвещает катастрофы. На это указывает, в том числе, динамика доходности 10-летних казначейских облигаций США, которая накануне вновь опустилась ниже 2,0%.

Эксперты указывают также на заявление агентства Moody's, которое не станет понижать рейтинг США в связи с отсутствием консенсуса внутри бюджетного комитета. S&P также не планирует пересматривать оценку кредитного качества США, поскольку в действие вступят автоматические стабилизаторы. Только агентство Fitch пригрозило понизить рейтинг страны или прогноз по нему до конца декабря, однако это вряд ли способно вызвать резонанс, подобный тому, что последовал за решением S&P в начале августа, подчеркнули в Газпромбанке.

Вместе с тем, американский негатив частично компенсировали новости из Европы, где президент совета ЕС сообщил, что еврозона готова выделить Греции следующий кредитный транш, а рейтинговое агентство S&P подтвердило рейтинг Испании на уровне АА- с "негативным" прогнозом.

Фьючерсы на американские индексы во вторник утром торгуются в "плюсе", закрытие на азиатских биржах во вторник произошло слегка на отрицательной территории (-0,4% по индексу Nikkei), нефтяные котировки в понедельник завершили день в "боковике", во вторник утром нефть демонстрирует восходящую динамику.

К 12:37 мск вторника индекс ММВБ вырос на 1,97% - до уровня 1417,98 пункта. Индекс РТС (RTSI) на 12:30 вырос на 1,67% - до 1448,75 пункта. Индекс RTS Standard (RTSSTD) к этому времени поднялся на 1,65% - до 9667,0 пункта. Объемы торгов на ММВБ составили 17,516 млрд руб. Общий объем торгов в РТС 115,538 млрд руб. Объем торгов акциями в RTS Standard 3,914 млрд руб.

Бумаги нефтегазовых компаний дорожали. "Газпром" увеличил свою рыночную капитализацию на 1,79%. Концерн планирует снизить цены на газ для Европы в I квартале 2012г. В ноябре европейские потребители платили в среднем 446 долл. за 1000 куб. м. В 2011г. "Газпром" экспортирует в Европу, по прогнозам, 152 млрд куб. м газа. По словам А.Миллера, уровень экспорта газа "Газпрома" на европейские рынки в 2012г. будет выше, чем в 2011г. Рост произойдет за счет запущенного в ноябре газопровода "Северный поток". Аналитики ИФК "Метрополь" указывают, что "Газпром" может снизить цены на газ для Беларуси, что, по их мнению, негативно отразится на финансовых показателях компании.

Аналитики RMG отмечают, что данное решение будет нейтрально воспринято рынком, так как газовый гигант часто является политическим инструментом для российских властей, и это заложено в котировках компании. Кроме того, "Газпром" извлечет некоторые выгоды из данного соглашения, в частности доведет до 100% долю в "Белтрансгазе" (до этого в 2007-2010гг. российская компания уже выкупила 50% за 2,5 млрд долл.). Возможно также, что монополист потребует от российского правительства некоторых налоговых послаблений в виде снижения темпов роста НДПИ или получения дополнительных льгот для отдельных месторождений, подчеркнули эксперты.

Аналитики "ВТБ Капитал" напоминают, что для стимулирования добычи углеводородов на шельфе, Минэнерго предложило уже в декабре предоставить нефтяникам и газовикам, работающим на арктическом шельфе и дне Каспийского моря, льготы: одновременное обнуление экспортных пошлин и НДПИ и другие преференции. "Мы считаем новость позитивной для сектора в целом. В долгосрочной перспективе в наибольшей степени от таких налоговых льгот выиграют "Газпром", "Роснефть" и ЛУКОЙЛ, у которых есть проекты на шельфе", - подчеркнули эксперты "ВТБ Капитал".

Акции "Роснефти" и ЛУКОЙЛа отреагировали ростом. Первые повысились в цене, на 2,13%, вторые - на 1,01%. Акции "Татнефти" выросли на 2,85%, обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" - на 2,06%, привилегированные - на 1,5%, "префы" "Транснефти" - на 2,05%.

В бумагах банковского сектора также была единая восходящая тенденция: акции ВТБ подскочили на 2,28%, Сбербанка - на 1,86%. Сбербанк сообщил, что в результате сделок РЕПО стал владельцем 21,01% акций "Уралкалия".

Кроме того, опубликованная утром отчетность банка "Возрождение" за 9 месяцев 2011г. по МСФО, согласно которой чистая прибыль банка выросла более чем в 2,8 раза - до 1,1 млрд руб., повысила его капитализацию на 3,72%.

Бумаги телекоммуникационного сектора также росли вслед за рынком. Акции отчитавшейся накануне МТС растут в цене более чем на 2,9%. Бумаги "Ростелекома" прибавляют 0,96% на сообщении, что менеджмент компании может заработать на опционной программе более 50 млн долл.

В бумагах металлургического сектора происходит внушительный рост, за исключением "защитных" производителей драгметаллов ("Полюс золото" прибавляет 0,16%, "Полиметалл" - 0,65%). В то же время акции ГМК растут на 3,12%, "Северстали" - на 3,04%, НЛМК - на 2,72%, ММК - на 2,37%, "Мечела" - на 1,06%.

Бумаги электроэнергетического сектора выглядят лучше рынка. Акции Холдинга МРСК подскочили на 3,57%, ФСК ЕЭС - на 3,13%, "РусГидро" - на 2,72%, "Интер РАО ЕЭС" - на 1,88%.

Бумаги сырьевых компаний также дорожают. "Акрон" прибавляет 3,24%, "Дорогобуж" - 2,48% на фоне того, что чистая прибыль "Акрона" по МСФО за 9 месяцев 2011г. выросла в 2,6 раза - до 10 млрд 412 млн руб.( а по РСБУ она выросла в 8,3 раза - до 12,5 млрд руб.) и чистая прибыль "Дорогобужа" подскочила в 5,3 раза - до 7 млрд 212 млн руб.

Как отмечают аналитики Газпромбанка, несмотря на недооцененность российских активов в отсутствии стимулов для роста подъем котировок маловероятен. "Мы полагаем, что индекс ММВБ может предпринять попытку закрепиться выше отметки в 1400 пунктов, после чего рынок будет консолидироваться на достигнутых уровнях. Однако ситуация на мировых рынках остается нестабильной. Даже если участники рынка проигнорируют новости из США о неспособности властей договориться о бюджетных сокращениях, тревожные сообщения продолжат поступать из Европы. Так, министерство финансов Германии накануне заявило о том, что темпы роста ВВП страны в этом квартале окажутся заметно ниже, чем в предыдущие, и ожидается дальнейшее замедление показателя в 2012 г. В то же время агентство Moody's выразило обеспокоенность ростом стоимости заимствования Франции", - подчеркивают эксперты.

Quote.rbc.ru