Экономика , 22 сен 2008, 17:05

ВТБ приобретает "Связь-Банк" в удачное для поглощений время

Переговоры банка ВТБ о приобретении более 70% акций "Связь-Банка", начавшиеся 19 сентября 2008г., завершились обещанием руководства первого изучить состояние приобретаемого банка в течение двух дней.

Переговоры банка ВТБ о приобретении более 70% акций "Связь-Банка" государственной кредитной организацией, начавшиеся 19 сентября 2008г., завершились обещанием руководства ВТБ изучить состояние приобретаемого банка в течение двух дней - 22 и 23 сентября. После этого будет принято решение по вопросу приобретения "Связь-Банка". Переговоры со стороны ВТБ вел первый зампред правления банка Михаил Кузовлев, который руководил процессом приобретения "Гута-Банка" в 2004г.

Причиной продажи "Связь-Банка" стали проблемы с погашением его долгов. Проблемы с погашением кредитов по межбанковскому кредитованию у банка начались 16 сентября. На следующий день был зафиксирован первый просроченный платеж. Последний рейс платежей по межбанковским кредитам прошел утром 18 сентября, а уже в 11:00 мск того же дня прекратились все платежи "Связь-Банка" по межбанку. Общая задолженность банка по межбанковским кредитам составляет от 8 до 10 млрд руб. Также банк имеет неисполненные обязательства по операциям РЕПО.

Вряд ли можно рассматривать вероятную сделку по поглощению как заинтересованность ВТБ в бизнесе "Связь-Банка". Все, что может заинтересовать государственный банк, – это небольшая сеть филиалов в регионах, что соответствует стратегии расширения ВТБ за пределы столиц. Необходимость сделки, вероятно, продиктована регулятором, и он же должен спонсировать это приобретение. Госбанк в сложившейся ситуации является просто посредником в оказании помощи "Связь-Банку". Известно, что последний искал возможности решить проблему без продажи, в частности вел переговоры с Центробанком о предоставлении кредита, но получить его не удалось по причине отсутствия залога. Таким образом, продажа является единственным способом оплатить долги. На бизнес ВТБ приобретение сейчас вряд ли окажет существенное влияние, однако может положительно сказаться на финансовых показателях с оздоровлением ситуации в секторе.

По словам аналитика Банка Москвы Дмитрия Хамракулова, руководство ВТБ не намерено использовать собственные средства для приобретения "Связь-Банка". Возможно, покупка будет структурирована аналогично сделке по приобретению "Гута-Банка", когда ЦБ предоставил ВТБ льготный кредит. Доля межбанковских кредитов "Связь-Банка" составляет около 21% его активов, при том что рефинансировать межбанковские обязательства сейчас крайне сложно.

Эксперт негативно оценивает влияние возможного приобретения "Связь-Банка" на деятельность ВТБ. С момента покупки "ВТБ Северо-Запад" и "Гута-Банка" ВТБ находится в состоянии перманентной реструктуризации, что, полагает специалист, тормозит его органическое развитие. Очередной банковский актив вряд ли добавит конкурентных преимуществ ВТБ, поскольку синергия в данной сделке не очевидна.

Начальник аналитического отдела УК "КапиталЪ" Сергей Карыхалин не сомневается, что ВТБ здесь используется как инструмент государства, а сделка по формату может быть похожа на покупку "Гута-Банка" несколько лет назад. Цена покупки, видимо, будет невысокой, поэтому сделка должна быть выгодна ВТБ. Такая практика, по словам специалиста, нормальна, ведь главная цель - это поддержка стабильности банковской системы.

По расчетам главного управляющего активами УК "Атон-менеджмент" Евгения Смирнова, раз возможное приобретение "Связь-Банка" будет, скорее всего, фондироваться за счет средств ЦБ, данная сделка не должна негативно повлиять на ликвидность ВТБ. Рассматривать эту сделку в сложившихся сложных рыночных условиях можно как финансовую помощь. Эксперт также отметил наличие у ВТБ опыта подобных сделок, и приобретение "Гута-Банка" во время кризиса доверия 2004г. Е.Смирнов склонен оценивать как удачное.

Как отметил начальник отдела рыночной аналитики ФК "Открытие" Валерий Пивень, для ВТБ нормальна активизация деятельности на рынке слияний и поглощений. Банк довольно агрессивно развивает бизнес, и поглощения менее крупных конкурентов ожидались еще до кризиса. Что касается непосредственной заинтересованности в бизнесе "Связь-Банка", то здесь вопрос остается открытым. С одной стороны, объем депозитов частных лиц (в которых мог бы быть заинтересован, в том числе, и ВТБ) у банка относительно невелик. С другой - довольно перспективной выглядела идея сотрудничества "Связь-Банка" с Почтой России, о которой достаточно говорилось в последнее время. Таким образом, "Связь-Банк" имеет довольно интересную бизнес-идею, которая могла бы привлечь потенциального покупателя.

ОАО "АКБ "Связь-Банк" основано в 1991г. Банк располагает сетью из 49 филиалов в регионах РФ. Уставный капитал банка составляет 5 млрд руб. Основными акционерами банка являются ОАО "РТК-Лизинг" (45,11%), ЗАО "Бородино" (19,67%), ООО "СК "Бородино-Строй" (19,67%), ООО "Химтэк" (8,0%).

ВТБ работает в России с 1990г. Главным акционером ВТБ с долей в 77,5% является правительство РФ. В ходе проведенного в мае 2007г. первичного публичного размещения среди российских и международных инвесторов было размещено 22,5% акций банка. Ценные бумаги ВТБ обращаются на ФБ ММВБ, ФБ РТС и на Лондонской фондовой бирже. Размер уставного капитала ВТБ составляет 67,2 млрд руб.

Quote.rbc.ru