Российский рынок лихорадит

В понедельник, 22 сентября, торги на российском рынке акций открылись гэпом вверх, причиной чему стал умеренно благоприятный внешний и внутренний новостной фон. По итогам сессии в пятницу американские фондовые индексы существенно выросли. Инвесторы с оптимизмом восприняли план властей США по выкупу у банков проблемных активов на сумму до 700 млрд долл. Кроме того, стало известно, что ФРС разрешила двум крупнейшим независимым инвестбанкам страны - Goldman Sachs и Morgan Stanley - получить статус банковских холдингов, что позволит им значительно увеличить возможность привлечения кредитов. На азиатских фондовых рынках 22 сентября с утра также наблюдался неплохой рост индексов. Промышленные металлы по итогам пятничной сессии заметно подорожали. Цены на нефть возобновили рост, при этом в понедельник с утра котировки "черного золота" продолжили восходящее движение — по состоянию на 11:30 мск нефть марки Brent изменялась около отметки 100,8 долл./барр. Однако фьючерсы на американские индексы 22 сентября с утра корректировались в сторону понижения, да и европейские фондовые площадки открылись снижением цен. Эти факторы вкупе с беспрецедентным ростом российского рынка в пятницу, возможно, несколько охладили пыл покупателей, поскольку после утреннего рывка наверх отечественные индексы начали откатываться к отметкам открытия, а ММВБ даже уходил в "минус". Не исключено, что негатива добавило и сообщение международного рейтингового агентства Standard & Poor"s о понижении прогноза суверенного долгосрочного рейтинга России в иностранной валюте ("ВВВ+") с "позитивного" до "стабильного". В результате к 12:15 мск индекс ММВБ вырос на 0,14% и составил 1100,45 пункта, классический индекс РТС прибавил 1,11%, составив 1310,24 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ – около 12,08 млрд руб., в РТС - 8,05 млн долл.

Как стало известно в понедельник с утра, федеральная служба по финансовым рынкам с 09:00 мск 22 сентября разрешила профучастникам рынка ценных бумаг принимать от клиентов и исполнять поручения на продажу ценных бумаг, приобретенных в рамках маржинальных сделок, заключенных до приостановления торгов 17 сентября 2008г. Это, по мнению экспертов, добавит рынку спекулятивности и волатильности. "Открытие российского рынка в понедельник будет определяться положительным закрытием американских площадок, а также повышением цен на нефть. Тем не менее разрешение маржинальных сделок, в том числе коротких продаж, вместе с негативной динамикой фьючерсов на американские индексы создает опасность снижения в течение дня. Однако поддержку рынку окажет улучшение ситуации с ликвидностью", - отмечают аналитики ИК "МАКСВЕЛЛ КАПИТАЛ". Таким образом, как считает большинство специалистов, достаточно сложно предсказать динамику отечественных индексов в течениедня 22 сентября. По всей видимости, рынок будет бросать из стороны в сторону, но закрытие торгов не исключено на положительной территории, если, конечно, извне не поступит очередной порции негатива.

Нефтегазовый сектор пока выглядит несколько слабее рынка за счет продаж в акциях ЛУКОЙЛа (-4,52%), "Газпрома" (-3,56%) и "Газпром нефти" (-3,7%). Остальные бумаги сегмента пока торгуются на положительной территории: так, "Сургутнефтегаз" к 12:15 мск подорожал на 0,34%, "Роснефть" - на 2,01%, привилегированные акции "Транснефти" - на 6,7%, "Татнефть" - на 4,89%, НОВАТЭК - на 0,09%.

Неплохой рост 22 сентября демонстрируют акции российских банков на фоне предпринимаемых мер ведущими центробанками по стабилизации финансовой системы: обыкновенные бумаги Сбербанка к 12:15 мск прибавили в стоимости 1,52%, привилегированные - 0,84%, ВТБ – 14,02%. Как отметила аналитик ГК "АЛОР" Анна Люканова, фаворитом дня вновь может стать банковский сектор, но нестабильность, связанная с банковской ликвидностью, которая в ближайшие дни обострилась на фоне периода налоговых выплат, может вновь обвалить котировки банковских "фишек", поэтому в этих бумагах стоит сохранять краткосрочную стратегию.

"Норникель" к 12:15 мск вырос на 0,63%, "Северсталь" - на 0,55%, НЛМК - на 1,11%. "Полюс Золото" к указанному времени подорожало на 1,72%.

Достаточно сильно в понедельник смотрится энергетика. ФСК ЕЭС к 12:15 мск прибавила в стоимости 1,14%, "Интер РАО ЕЭС" – 28,64%, "РусГидро" - 0,34%, "Мосэнерго" - 9,99%. Активно скупаются также ОГК и ТГК.

Акции МТС к середине дня подешевели на 1,89%, "Ростелеком" вырос на 2,3%.

Эксперты пока с осторожностью прогнозируют дальнейшую динамику российских индексов. По мнению старшего аналитика "Альфа-Банка" Ангелики Генкель, игрокам нужно быть готовыми к любому повороту событий - он может быть связан с внешними обстоятельствами, стать последствием принудительного закрытия позиций из-за запрета коротких сделок и маржинальной торговли, чрезвычайной волатильности вследствие повышения лимита максимальных колебаний цен акций до 60% или перекоса в ценообразовании из-за сосредоточения торгов в секторе ликвидных акций. Последнее обстоятельство - сосредоточение торгов преимущественно в акциях компаний с госучастием, которым правительством РФ гарантирована поддержка, а также низкие торговые обороты свидетельствуют об искусственности ситуации и не позволяют в понедельник говорить об устойчивости роста. "Рост индекса второго эшелона оказался в пятницу в десять раз ниже роста индекса ликвидных бумаг, а активность торгов минимальная. Это свидетельство преимущественно спекулятивной активности игроков, что служит дополнительным сигналом к тому, что торги на текущей неделе будут сверхволатильными", - резюмировала А.Генкель. Татьяна Ровинская, аналитик ИГ "Амити", в свою очередь полагает, что в ближайшее время мы можем увидеть масштабные фиксации сильно подскочивших в цене акций. "Еще раз отметим, что о смене глобального тренда речь пока не идет. Экстренные меры правительства США - индикатор серьезности ситуации. Проблемы в отечественной банковской сфере - свидетельство того, что воздействие мировых проблем на внутреннюю экономику может быть гораздо серьезнее, чем предполагалось ранее. Как показала практика, вливания центробанками порций дополнительной ликвидности способны оказать лишь временное позитивное воздействие. Возможность долговременной стабилизации ситуации путем вложения государства в отечественные акции вызывает сомнения. С учетом текущего позитивного фона высока вероятность подняться выше уровней конца недели, однако в условиях крайне сложных настроений на рынках и до относительной стабилизации значительных бумажных позиций лучше избегать", - заключила эксперт. Таким образом, до полной стабилизации рынку пока еще далеко.

РБК