Недельный прогноз: Уровень сопротивления для РТС - 860 пунктов

На начавшейся неделе инвесторы ожидают большой блок корпоративной отчетности и макроэкономической статистики из США и еврозоны. По мнению аналитиков, в ближайшее время рынкам предстоит пройти некую критическую точку, которая может определить дальнейшее направление их движения. Как полагают эксперты, ряд как внешних, так и внутренних факторов может вернуть рынки в "красную" зону, что может стать для них очередным испытанием на прочность.

На прошедшей неделе большинство крупных рынков в течение вот уже шестой недели подряд зафиксировало рост относительно низшей точки, достигнутой в марте, отмечают аналитики ФК "Уралсиб". Первым импульсом к росту стала оптимистическая риторика политиков, а на минувшей неделе надежды инвесторов на то, что худшее позади как для финансовой отрасли США, так и для экономики страны в целом окрепли благодаря неплохим показателям нескольких крупных американских финансовых групп. Однако серьезные инвестиционные фонды все еще не до конца убеждены в том, что "зима тревоги нашей" позади, и пока не внесли существенного вклада в продолжающееся ралли. По мнению экспертов "Уралсиба", существуют опасения, что все хорошие новости - для банков и экономики - уже отыграны в I квартале, а результаты II квартала вернут инвесторов к суровой реальности.

Следующим серьезным испытанием оптимизма на прочность станут результаты так называемого "стресс-теста" американских банков, полагают аналитики. Они будут обнародованы через две недели, 4 мая, но аналитики уже сейчас спорят о том, как толковать еще не опубликованные результаты, и даже о том, в каком виде их следует публиковать. Ожидание будет крайне нервозным на всех площадках, поскольку многие инвесторы опасаются, что эти данные ознаменуют собой окончание ралли мирового "медвежьего" рынка.

Российский рынок, открывший ралли в конце января, продвинулся вперед уже почти на 70%. Однако, как отмечают аналитики, интерес к нему инвесторов остается низким, поскольку отсутствуют признаков того, что на этот рынок вернулись "большие деньги". В течение недели, завершившейся в среду,15 апреля, приток средств в фонды российских рынков составил лишь 23 млн долл., тогда как фонды, работающие на китайском рынке, зафиксировали приток в размере 300 млн долл., бразильские - 255 млн долл.

По мнению экспертов "Уралсиба", в качестве поводов для тревоги относительно ситуации на российском рынке выступают цены на нефть и неликвидные долги банков. "Чтобы прийти на рынок со сколько-нибудь крупными средствами, инвесторам необходимо убедиться, что первые стабильны, а вторые удастся удержать от роста. Пока этого не случилось, котировки акций остаются весьма уязвимыми и с поступлением негативной информации в любой момент могут резко развернуться. Инвесторам необходимо дождаться коррекции, прежде чем начать покупать, а для инвесторов, обладающих портфелем российских активов, слишком большая доля банковских активов и слишком малая нефтяных должна в будущем обернуться неплохой доходностью", - считают аналитики "Уралсиба".

"В целом сейчас трейдеры боятся "двойной вершины" на графиках биржевых индексов (на графике индекса РТС 834,5 пункта), но после прохождения этой отметки мы увидим новые покупки (индекс РТС дойдет до зоны сопротивления 850-860). На этом уровне возможны варианты. В случае преодоления отметки 860 пунктов особых препятствий для роста рынка в район 900 пунктов по индексу РТС не видно", - считает директор аналитического департамента компании "NetTrader" Андрей Верников.

По мнению аналитиков ИК "Велес Капитал", российский рынок акций на текущей неделе может продолжить восходящее движение. Нефть Brent стоит более 50 долл. за барр., индекс РТС находится в рамках краткосрочного растущего тренда. Соответственно, с точки зрения основного фундаментального фактора, у российских акций есть возможность для роста. То же самое касается и технических моментов, считают аналитики ИК "Велес Капитал".

"Текущая неделя на российском рынке акций, скорее всего, будет достаточно трудной, так как предстоит публикация большого количества корпоративной отчетности за I квартал 2009г.", - полагает начальник аналитического отдела ИК "Брокеркредитсервис" Максим Шеин. Перспективы российского рынка акций на неделе, по его мнению, выглядят достаточно пессимистично. Для российского рынка акций наиболее значимыми будут показатели отчетности американских компаний, прежде всего банков.

Свою отчетность представят и некоторые американские нефтяные компании. Цены на нефть колеблются вблизи уровня 50 долл. за барр., и эксперт не исключает развития негативной тенденции. По его мнению, котировки могут снизиться до уровня 47-48 долл. за барр. Однако их динамика будет зависеть главным образом движения курса доллара против "корзины" основных валют. В результате российский рынок акций может оказаться под давлением внешнего негатива, полагает эксперт.

По мнению старшего аналитика "Альфа-Банка" Ангелики Генкель, инвесторы настороженно относятся к предстоящей публикации макроотчетности США, в особенности данным о заказах на товары длительного пользования (24 апреля), объем которых, как ожидается, снизится пятый раз за полгода. Кроме того, запасы нефти в США находятся на наивысшем уровне с сентября 1990г.

Среди важнейших событий предстоящей недели аналитик выделяет данные о количестве первичных обращении за пособием по безработице в США и продаже домов на вторичном рынке в марте. В Европе выйдут мартовские показатели инфляции и ВВП за I квартал 2009г., отчет ZEW о деловых настроениях в еврозоне за апрель. "В конце апреля инвесторы возьмут курс на фиксацию прибыли, если только иностранные инвесторы не направят на рынок новые средства. Последний сценарий менее вероятен", - заключает А.Генкель.

Quote.rbc.ru