Российский рынок: значительных потерь удалось избежать

В среду, 19 октября, торги на российском фондовом рынке начались с роста котировок. Оптимизм внушила динамика американского индекса S&P, который вместо того чтобы продолжить откат вниз от уровня сопротивления 1220 пунктов обновил двухмесячный максимум и побывал выше отметки 1230 пунктов. Поводом для покупок стало сообщение о намерении Германии и Франции увеличить размер европейского фонда EFSF до 2 трлн евро. Вот только сообщение это не подтвердилось на официальном уровне, в связи с чем ралли продолжить не удалось. Раз активные покупки иссякли, индекс ММВБ несколько раз ткнулся в уровень сопротивления 1435 пунктов, после чего начал благополучно скатываться вниз, и ни хорошие финансовые результаты американских корпораций (показатели чистой прибыли United Technologies, Intel, Bank of New York Mellon Corp и Morgan Stanley превысили прогнозы), ни сильная макроэкономическая статистика с рынка жилья США не смогли переломить негативный тренд второй половины торгов в РФ.

Негатива на рынках все еще предостаточно, "медведям" вполне по силам гнуть свою линию. Международные рейтинговые агентства продолжают проявлять активность, понижая страновые рейтинги. Moody's понизило кредитный рейтинг Испании с Aa2 до A1. Это, правда, мало кого удивило, поскольку остальные два ведущих агентства уже предприняли аналогичные шаги ранее. S&P понизило рейтинг Египта с ВВ до ВВ-, а Fitch изменило прогноз по рейтингам Украины с "позитивного" на "стабильный". Вдобавок, греки снова двое суток протестуют против программы жесткой экономии. Так что "страшилки" есть, и внезапное начало распродаж перегретых бумаг не должно вызывать удивления инвесторов. Российский рынок при этом в очередной раз проявил завидную устойчивость - индекс ММВБ удержался выше отметки 1400 пунктов. Чередование дней роста и падения ММВБ сохранилось, подъем вторника сменился снижением в среду.

По итогам торговой сессии 19 октября индекс ММВБ понизился на 0,33% - до 1420,5 пункта, индекс РТС повысился на 0,8% - до 1438,63 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 79 млрд руб.

В среду очень комфортно чувствовала себя отечественная банковская отрасль, еще днем ранее находившаяся в аутсайдерах. Поддержанию позитивного новостного фона способствовали сильные отчеты американских банков Bank of New York Mellon (чистая прибыль на акцию в III квартале составила 0,53 долл. против ожиданий ну уровне 0,52 долл.) и Morgan Stanley (1,15 долл. против 0,3 долл. на акцию). По итогам дня котировки ВТБ поднялись на 0,26%, Росбанка - на 1,01%, Банка Москвы - на 0,5%, банка "Возрождение" - на 2%, банка "Санкт-Петербург" - на 3,13%, Сбербанка - на 2,69%. В отношении последнего, лидера среди наиболее ликвидных представителей отрасли, события развиваются интересным образом. Инвесторы были уверены, что бурный рост последних недель, когда с минимума до максимума котировки Сбербанка взлетели почти на 40%, связан с активизацией нанятых им инвестбанков с целью завысить его капитализацию и выгодно приватизировать пакет в 7,6% акций. Однако зампредседателя правления банка Белла Златкис сообщила 19 октября, что в текущем году приватизацию вряд ли удастся провести. Так что вполне вероятно, что в настоящее время мы видим хороший устойчивый спрос со стороны крупных российских и западных инвесторов, а спекулятивный подъем еще впереди.

Неплохо смотрелся и сектор электроэнергетики. Здесь сильный отчет по МСФО за первое полугодие представила ФСК ЕЭС, увеличившая выручку на 26%, а чистую прибыль - на 80%. Вот только котировки ФСК заметно (на 4,6%) поднялись еще накануне на ожиданиях этого самого отчета, поэтому в среду они ограничились приростом лишь на 0,72%, что все равно отличный результат для падавшего рынка. Смогли прибавить в цене "Интер РАО ЕЭС" (+4,79%), ОГК-1 (+2,51%), ОГК-6 (+4,66%), ОГК-2 (+1,88%) и ОГК-3 (+4,77%). Ввиду того, что чрезвычайной активности продавцов в таком волатильном секторе, как электроэнергетика, замечено не было, можно судить об отсутствии апокалипсических ожиданий инвесторов и в отношении всего рынка в целом.

Слабо выглядела российская "нефтянка", хотя цены на нефть марки Brent были относительно стабильны выше отметки 110 долл./барр. (куда вернулись 18 октября вечером), а в среду вечером дополнительный рост нефтяных котировок спровоцировало сообщение Минэнергетики США (US Department of Energy, DOE). Видимо, сказался тот факт, что инвесторы активно скупали российский нефтегаз днем ранее, а для дополнительной переоценки его в сторону повышения достаточных поводов уже не нашлось. ЛУКОЙЛ завершил сессию падением на 0,96%, "Роснефть" - на 1,42%, "Сургутнефтегаз" - на 1,6%, "Транснефть" - на 0,76%, "Татнефть" - на 1,91%, НОВАТЭК - на 1,27%. В плюсовой зоне по итогам дня оказались ТНК-ВР Холдинг (+0,94%), получивший инвестиционную лицензию на шельфовый блок во Вьетнаме, и "Газпром нефть" (+3,97%), представившая обнадеживающий прогноз финансовых показателей и пообещавшая хорошие дивиденды - дивидендная доходность может составить около 7%.

По итогам дня нельзя констатировать заметного ухудшения инвестиционных настроений - индекс ММВБ в последний час торгов значительно сократил дневные потери, а РТС вообще закрылся в "плюсе" на волне укрепления рубля к доллару. Вполне оправданно будет увидеть в четверг, 20 октября, возобновление покупок. Причем широким фронтом, точечные покупки не прекращались и в среду.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"

Quote.rbc.ru