Дневной обзор рынка нефти: технические факторы давят на котировки

Цены на нефтяные фьючерсы Light Sweet и Brent на торгах в среду снижаются. По состоянию на 15:40 мск в среду, 19 октября, цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.):
IPE Brent Crude (декабрь) - 110,74 (-0,36%);
Light, Sweet Crude Oil (ноябрь) - 88,52 (-0,00%)

Нефть на биржах в среду дешевела, что было вызвано в основном техническими продажами нефтяных фьючерсов. Интерес к покупкам несколько ослабел после того, как накануне цена нефти WTI (Light Sweet) впервые за месяц установилась выше отметки 88 долл./барр., повысившись за день более чем на 2%.

Уверенного роста фондовых индексов в Азии и в Европе не наблюдалось, что тоже затрудняет покупки нефтяных фьючерсов. Обстановка на фондовом рынке обусловлена неопределенностью в отношении способов разрешения долгового кризиса стран еврозоны. Так, к настоящему времени не поступила точная информация относительно того, до какого объема будет увеличен Европейский фонд финансовой стабильности (EFSE), за счет которого планируется оказать помощь периферийным странам еврозоны.

В то же время имеется немало факторов, способных обеспечить рост цен на нефтяные фьючерсы после того, как завершатся их технические продажи. Так, доллар на Forex в среду дешевеет. Индекс доллара для шести ведущих мировых валют снизился с начала дня примерно на 0,4% и опустился ниже 77 пунктов.

Участники рынка ожидают заметного сокращения в США запасов сырой нефти и нефтепродуктов. В среду в 18:30 мск будут опубликованы официальные данные Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE) о запасах нефти и нефтепродуктов в стране.

По предварительным данным Американского института нефти (American Petroleum Institute, API), которые были опубликованы в среду в 0:30 мск, коммерческие запасы сырой нефти в США по итогам отчетной недели, завершившейся 14 октября 2011г., снизились на 3,1 млн барр. При этом запасы бензина, по оценкам API, уменьшились за отчетную неделю на 1,6 млн барр., а запасы тяжелых дистиллятов - на 2,2 млн барр.

В целом данные API выглядят лучше прогноза отраслевых экспертов, сделанного днем ранее. Так, накануне отраслевые эксперты прогнозировали, что по итогам отчетной недели, завершившейся 14 октября с.г., запасы бензина в США могли уменьшиться на 1,2-1,3 млн барр., а запасы тяжелых дистиллятов могли - на 1,0-1,1 млн барр. При этом коммерческие запасы сырой нефти в США, по оценкам специалистов, могли увеличиться за неделю на 1,7-1,8 млн барр.

Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) заметно повысились. Применительно к активным контрактам цены на нефть в Токио выросли почти на 2%. В том числе официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (март) по итогам торгов 19 октября 2011г. на TOCOM составила 50,360 тыс. иен за килолитр (примерно 104,41 долл./барр.), повысившись на 930 иен, или на 1,9%.

При этом цена активного контракта установилась в бэквордации относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая составила 50,800 тыс. иен/килолитр (примерно 105,33 долл./барр.), повысившись на 400 иен, или на 0,8%.

Middle East Crude Oil - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman. Она считается ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным, то есть физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую определит агентство Platts.

"Наше представление о том, что цены на нефть останутся высокими, базируется на устойчивом дефиците предложения на рынке и, как следствие, сокращении коммерческих запасов нефти, - отмечает аналитик "ВТБ Капитал" Колин Смит. - Судя по данным Международного энергетического агентства (МЭА), дефицит предложения нефти наблюдается с I квартала 2010г. и, по всей видимости, сохранится минимум до конца года".

По словам аналитика, проходит не меньше квартала, а, как правило, и больше, прежде чем дисбаланс спроса и предложения проявляется в показателях коммерческих запасов, статистика которых сама по себе весьма неоднородна, особенно что касается стран, не входящих в ОЭСР. До недавнего времени мало что указывало на сокращение коммерческих запасов нефти в США, где уровень ее потребления по-прежнему почти вдвое выше, чем в Китае. Однако с сентября запасы сырой нефти и ключевых нефтепродуктов в США начали снижаться относительно средней тенденции.

Еще более очевидные признаки сокращения запасов наблюдаются в Европе, где суммарный объем запасов нефти и нефтепродуктов на складах промышленных потребителей опустился до самого низкого уровня для данного периода (статистика за август) за последние 10 лет. Если анализировать положение дел за более короткий период времени, то суммарные коммерческие запасы промышленных потребителей в Европе на данный момент на 64 млн барр. (6,6%) ниже, чем в августе 2009 г., когда общий объем коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР достиг максимального уровня за последние 10 лет. В отношении китайского рынка имеются только данные об изменениях в процентном выражении, но статистика за первую половину 2011г. указывает на то, что общие коммерческие запасы в Китае в лучшем случае поддерживаются на уровне, соответствующем росту потребления. По мнению эксперта, перечисленные факты свидетельствуют о действительном сокращении предложения на рынке нефти.

Quote.rbc.ru