Российские игроки больше американцев боятся плохой статистики США

В четверг, 19 июля, на российском фондовом рынке преобладали оптимистичные настроения, обусловленные хорошим приростом американских индексов в среду и выходом котировок сентябрьского контракта на нефть марки Brent выше отметки 105 долл./барр. Кроме того, ночью были опубликованы финансовые отчеты American Express, eBay и IBM, и все они оказались лучше прогнозов. На таком фоне индекс ММВБ рос в течение всей первой половины торговой сессии и к середине дня вышел на уровень 1445 пунктов. Однако диапазон сильных сопротивлений 1440-1454 пункта преодолеть так и не удалось.

Провальная статистика США отбросила российские индексы вниз

Негатива привнесли на торги неудачный аукцион испанских 5-летних госбумаг, доходность которых выросла до исторического максимума (6,46%), провальный финансовый отчет Morgan Stanley и неожиданно слабая макроэкономическая статистика США. Данные оказались слабыми по всем фронтам: и с рынка труда, и с рынка жилья, и в оценке экономических перспектив. При этом негативная реакция на публикацию в РФ была очень заметной, а вот индекс S&P 500 остался в районе полуторамесячного максимума, где начал торги четверга. Такой расклад не позволяет говорить о силе отечественного рынка, скорее стоит опасаться пугливости спекулянтов и пока избегать серьезных вложений в российские бумаги.

По итогам торговой сессии 19 июля индекс ММВБ повысился на 0,57% - до 1434,47 пункта, индекс РТС вырос на 1,61% и достиг отметки 1413,07 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 398,99 млрд руб.

За дивиденды ТНК-ВР Холдинга можно не переживать

На фоне локально высоких цен на нефть и наличия перспектив их дополнительного роста в ближайшие дни до уровня 110 долл./барр. по марке Brent российские нефтегазовые компании пользовались спросом, хотя и не все в равной степени. Хорошо подрасти сумели Газпром (+1,1%), НОВАТЭК (+1,24%), "Татнефть" (+2,11%), "Транснефть" (+1,28%). В то же время слабо в течение дня выглядели привилегированные акции ТНК-ВР Холдинга. Консорциум AAR официально уведомил BP о намерении вступить в переговоры о выкупе 25% акций ТНК-BP, и инвесторы опасаются изменения дивидендной политики холдинга. Но аналитики "Уралсиб Кэпитал" успокаивают, что генерирование компанией денежных потоков по-прежнему будет носить приоритетный характер, а значит, поводов сбрасывать бумаги ТНК-ВР Холдинга нет. Эксперты рекомендуют их покупать, и игроки так и поступили, вытолкнув под занавес торгов котировки привилегированных акций холдинга в "плюс" на 1,37%.

Долларовая "кубышка" "Сургутнефтегаза" не всегда во благо компании

В глубокий минус ушли котировки привилегированных акций "Сургутнефтегаза" (-1,01%), а прирост его обыкновенных акций (+0,32%) отстал от рынка. Поводом для продажи привилегированных бумаг нефтяной компании является продолжающееся на протяжении уже восьми торговых сессий укрепление курса рубля по отношению к доллару из-за повышения цен на нефть. Соответственно, долларовая "кубышка" "Сургутнефтегаза", величина которой составляет около 30 млрд долл., переоценивается в сторону понижения, что медленно убивает надежду на повышенные рублевые дивиденды за 2012г. А ведь падение доллара может ускориться, если будет сдан важный рубеж 32 руб./долл. (и к этому пока все и идет), и тогда "Сургутнефтегаз" окажется в аутсайдерах - наблюдавшийся на протяжении двух последних месяцев рост котировок привилегированных акций компании на 36% придется корректировать в сторону понижения. В ближайшее время к этому эмитенту стоит относиться очень осторожно.

В Fitch удовлетворены бизнесом Сбербанка

В банковской отрасли единой динамики не сложилось: подешевели ВТБ (-0,05%) и Росбанк (-1,2%), в то время как подорожали "Возрождение" (+1,82%) и Сбербанк (+0,6%). Позитивом для последнего стало подтверждение агентством Fitch рейтинга банка на уровне BBB со ссылкой на доминирующую рыночную позицию, диверсифицированную и стабильную базу депозитов, стабилизацию качества активов после кризиса, а также на высокую прибыльность. Большинство отраслевых экспертов считает Сбербанк безусловным лидером отрасли, и долгосрочный потенциал роста капитализации у этого эмитента определенно есть. Сильные просадки здесь уместно считать неоправданными и использовать их для наращивания длинных позиций.

"Акрон" ограничился миноритарным пакетом Azoty Tarnow

Что касается лидеров роста, то в их число выбились представители сектора минеральных удобрений. Так, "Уралкалий" подорожал на 1,24%, после того как премьер-министр РФ Дмитрий Медведев позволил себе подогнать белорусскую сторону в вопросе приватизации "Беларуськалия", к которому проявляет интерес "одна российская компания". "Беларуськалий" и "Уралкалий" планируют к концу 2012г. - началу 2013г. создать и зарегистрировать в Швейцарии компанию "Союзкалий", что позволит усилить переговорные позиции на мировом рынке минеральных удобрений. Еще сильнее прибавил в цене "Акрон" (+3,4%). Компания сообщила о приобретении 12% в польской Azoty Tarnow. Ранее планировалось выкупить до 66% акций Tarnow, и существенно более скромную покупку в текущих сложных макроэкономических условиях инвесторы считают позитивом. Вдобавок аналитики "Велес Капитала" присвоили "Акрону" рекомендацию "покупать", оценив потенциал роста в 120%.

Результаты торгов четверга не впечатляют

Результаты торговой сессии четверга, мягко говоря, не впечатляют. Вновь при благоприятных условиях на сырьевом рынке и на хорошем объеме торгов (почти 400 млрд руб.) не удалось продемонстрировать впечатляющий прирост индексов. Игроки то ли перестраховываются, то ли на рынке действительно не хватает свободных денег. В любом случае полного набора поводов для активной игры от покупок нет, и пока придется перестраховываться вместе со всеми.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"

Quote.rbc.ru