В среду российский рынок ждет спокойствия

Фото: РБК

На азиатских биржах преобладают продавцы. Цены на нефть стабильны. На таком фоне российский рынок откроется небольшим снижением, однако оно может перейти в рост по мере развития сессии.

Макроэкономика

Торги на европейских фондовых рынках 18 июня 2013г. завершились преимущественно повышением основных индексов. Основные опасения инвесторов связаны с заседанием Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) Федеральной резервной системы США, которое началось 18 июня и завершится 19 июня с.г.

"Я думаю, что самым важным результатом встречи станет некий намек на завершение интервенций на рынке ценных бумаг. Сложно сказать, как на него отреагируют рынки. Они могут даже вырасти, так как единственное, что по-настоящему нервирует инвесторов - неопределенность", - указал биржевой аналитик компании Hargreaves Lansdown Кейт Боуман.

Торги на биржах в США 18 июня закончились ростом: по итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 138,38 пункта (+0,91%) достигнув 15318,23 пункта, индекс S&P - на 12,77 пункта (+0,78%) - до 1651,81 пункта, NASDAQ - на 30,05 пункта (+0,87%) - до 3482,18 пункта.

На азиатских фондовых площадках 19 июня торги проходили негативно. К 08:00 мск индекс Hang Seng снизился на 1,22%, Shanghai Composite - на 1,33%, Straits Times - на 0,52%. В то же время Nikkei 225 вырос на 1,18%, All Ordinaries - на 0,83%.

Товары

Прошло уже два месяца после последней коррекции на рынке золота, в результате которой цены на желтый металл обвалились ниже 1500 долл./унция. И хотя за последний месяц котировки консолидировались в диапазоне 1360-1420 долл./унция, инвесторам пока трудно поверить, что ситуация вернулась в норму, отмечают аналитики "ВТБ Капитала".

Все это время рынок вел себя крайне нервно и волатильно, судя по всему, оставаясь во власти спекуляций алгоритмических фондов, в то время как долгосрочные инвесторы продолжали ликвидировать позиции, о чем свидетельствовало неуклонное сокращение открытого интереса в ETF-фондах.

В июне эта тенденция начала затухать, однако на сцену вышел новый фактор - усилившиеся разговоры о сворачивании реализуемой ФРС программы стимулирования экономики, из-за которых ликвидация "длинных" позиций в золоте может продолжиться и во втором полугодии 2013г.

В связи с этим краткосрочные перспективы рынка вызывают большие сомнения, если и возможен ретест отметки 1500 долл./унция, то не в ближайшем будущем. Более того, на данном этапе сомнения вызывает закрепление рынка выше 1400 долл./унция.

В среду на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1365,87 долл./унция (-0,08%), серебро - 21,53 долл./унция (-0,67%), платину - 1435,2 долл./унция (-0,34%), палладий - 709,75 долл./унция (+0,2%).

"На фоне геополитических рисков цены на нефть держатся на десятинедельных пиках. Неудовлетворительные результаты переговоров США и России по Сирии держат в котировках определенную премию за риск. Но и тут нельзя игнорировать заседание ФРС, которое иногда может быть важнее моментов, связанных с реальным спросом и предложением на рынке сырья. Технические цели - 109-110 долл./барр. по нефти марки Brent. В среднесрочном плане, вероятно, мы увидим достаточно широкий боковик - 110-115 долл./барр.", - отмечают аналитики Nordea Bank.

По состоянию на 08:00 мск в среду цена августовского контракта Brent находится на отметке 106,0 долл./барр. (-0,02%), контракт Light Sweet - на 98,35 долл./барр. (-0,09%).

Forex

Иена пытается показать снижение в среду на фоне данных статистки. Участники торгов продают валюту на фоне сообщений из Японии о сохраняющемся дефиците сальдо внешней торговли. К 08:30 мск иена оценена рынком в 95,4 долл. США.

Дефицит торгового баланса Японии в мае 2013г. составил 10,5 млрд долл., говорится в сообщении Министерства финансов страны. При этом уровень экспорта в мае с.г. вырос на 10,1% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности и составил 60,7 млрд долл.

Уровень импорта увеличился на 10% и достиг 71,1 млрд долл. Наиболее активно вырос уровень экспорта в США - в мае текущего года он увеличился на 16,3% по сравнению с аналогичным периодом 2012г.

Май 2013г. стал 11-м подряд месяцем, когда в Стране восходящего солнца было зафиксировано отрицательное сальдо торгового баланса. Дефицит объясняется снижением стоимости иены, что увеличило цену топлива и других сырьевых товаров.

В то же время экспорт из Японии растет несколько быстрее импорта, что может привести к сокращению дефицита в среднесрочной перспективе. При этом дешевая иена делает товары японского экспорта намного более привлекательными на мировом рынке и стимулирует спрос на них.

Все это приведет к исправлению торгового баланса страны в среднесрочной перспективе. Однако ожидать укрепления иены на этом фоне не стоит - Банк Японии серьезно взялся за исправление завышенного курса.

Рынки акций

Торги на российском рынке во вторник, 18 июня, начались снижением цен большинства ликвидных бумаг на смешанном внешнем фоне. Впрочем, внимание инвесторов не первый день обращено к заседанию ФРС. Ожидается, что его итоги внесут ясность в перспективы QE3 - это определит динамику рынков не только до конца недели, но и вообще в первой половине лета.

Фондовые торги в Японии 18 июня завершились снижением индекса Nikkei на 0,2%, но сохранилась повышенная волатильность, вызванная беспокойством инвесторов за судьбу QE3.

Фондовые торги в Европе 18 июня открылись снижением большинства ведущих индексов, чему способствовала негативная макростатистика региона. Потребительские цены в Великобритании в мае 2013г. выросли на 2,7% в годовом исчислении вместо ожидавшихся 2,6%. В апреле 2013г. инфляция в годовом исчислении, по пересмотренным данным, составила 2,4%, как и сообщалось ранее.

Опережающий индекс деловых ожиданий в Германии (ZEW) в июне 2013г. повысился и составил 38,5 пункта против 36,4 пункта в предыдущем месяце. Аналитики ожидали 38,1 пункта. При этом индекс текущих экономических условий в Германии в июне 2013г. сократился с 8,9 до 8,6 пункта месяцем ранее при прогнозе 9,5 пункта.

Несмотря на не слишком впечатляющую макростатистику, европейские рынки выросли на заявлениях главы ЕЦБ Марио Драги, сделанных в Иерусалиме. Как отмечает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, М.Драги сказал, что ЕЦБ не будет стесняться использовать процентные ставки и нестандартные меры для восстановления экономики еврозоны.

При этом в июне ЕЦБ решил не делать дополнительных шагов, чтобы помочь экономике еврозоны, несмотря на прогнозируемую в этом году глубокую рецессию. "Остается вопрос, почему М.Драги не использовал эти нестандартные меры раньше. Или он ждет, когда безработица в Греции скакнет с 27% до 30%?", - говорит эксперт.

Негатив для российского рынка пришел во второй половине дня от Международного валютного фонда (МВФ), который понизил прогноз роста ВВП России в 2013г. с 3,4% до 2,5%, в 2014г. - с 3,8% до 3,25%.

"Экономическую активность сдерживает снижение инвестиций и внешнего спроса. В то же время экономика функционирует на уровне потенциала. При этом показатели безработицы достигли исторического минимума, а степень загрузки мощностей - высокого докризисного уровня. По нашим прогнозам, рост составит 2,5% в 2013г. и 3,25% в 2014г.", - говорится в заявлении.

По прогнозам МВФ, инфляция в РФ незначительно снизится до верхней границы установленного Банком России на конец 2013г. целевого диапазона на уровне 5-6% и при отсутствии дополнительных мер по-прежнему будет выше установленного на 2014г. целевого диапазона 4-5%. Напомним, в апреле 2013г. Министерство экономического развития понизило прогноз роста ВВП РФ на 2013г. с 3,6% до 2,4%, на 2014г. - с 4,3% до 3,7%.

На российском рынке акций после отрицательного открытия активность продавцов пошла на спад, благодаря чему российские индексы вышли на положительную территорию. Во второй половине дня индекс ММВБ сумел пробить уровень 1340 и даже подняться чуть выше, однако задержаться на дневном максимуме (1341,95 пункта) индикатору не удалось.

По итогам торговой сессии 18 июня индекс ММВБ повысился на 0,74% и остановился на отметке 1335,14 пункта, индекс РТС к закрытию оказался на уровне открытия - 1314,06 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 412,14 млрд руб.

Прогноз

Вторник в целом характеризовался сохранением умеренно оптимистичного настроя на российских площадках при нейтральной динамике зарубежных. Объявление итогов заседания ФРС, прогнозов регулятора и выступление Бена Бернанке все ближе, что заставляет "быков" проявлять осторожность, отмечает аналитик компании "АТОН" Елена Кожухова.

Отыграть новости от ФРС европейские и азиатские биржи смогут лишь в четверг, а среда будет спокойным днем. "Весьма вероятно, что попытки игроков продолжить осторожные покупки в отсутствие негативных сигналов сохранятся и в среду, но стоит учитывать, что риски возвращения продаж в случае разочарования сигналами от ФРС весьма высоки", - заключила Е.Кожухова.

Quote.rbc.ru