Экономика , 19 мая 2009, 20:00

Рынок рублевых облигаций: инвесторы сохраняют спокойствие

Во вторник, 19 мая, на рынке рублевых облигаций происходила консолидация.

Во вторник, 19 мая, на рынке рублевых облигаций происходила консолидация. Как отмечают аналитики ИК "Велес Капитал", в целом день на рынке рублевых облигаций выдался довольно спокойным. Фондирование по-прежнему довольно дешево: однодневный кредит давали под 8-9% годовых, что поддержало котировки наиболее ликвидных выпусков.

На денежном рынке незначительно вырос уровень ликвидности. Суммарные остатки на корсчетах и депозитах составили 791,6 млрд руб. Ставки МБК (overnight) на открытие торгов составляли порядка 8-9% годовых. По данным Банка России, положительное сальдо операций ЦБ РФ с банковским сектором составило 130,8 млрд руб. По словам аналитиков "Бинбанка", инвесторы аккумулировали средства для возврата задолженности по беззалоговым кредитам, а также для предстоящей 20 мая уплаты трети НДС за I квартал 2009г.

По результатам торговой сессии совокупный объем операций с корпоративными облигациями на ФБ ММВБ составил 7,83 млрд руб. В ходе торгового дня с корпоративными облигациями заключено 1720 сделок. Доходность облигаций УралсибЛК2 с датой погашения в июле 2011г. составила 30,37% (+0,07 п.п.), ВТБ-5 об с датой погашения в октябре 2013г. - 13,09% (-0,13 п.п.), МОЭК-01 с датой погашения в июле 2013г. - 18,96% (0 п.п.), Альянс-01 с датой погашения в сентябре 2011г. - 44,68% (-2 п.п.), Система-01 с датой погашения в марте 2013г. - 16,31% (-0,29 п.п.). Индекс CBI CP по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня вырос на 0,12 п. и составил 86,05 пункта.

По данным ММВБ, в муниципальном сегменте заключено 264 сделки на сумму 1811,35 млн руб. Доходность облигаций МГор58-об с датой погашения в июне 2011г. составила 14,63% (+0,03 п.п.), МГор54-об с датой погашения в сентябре 2012 г. - 15,43% (+0,07 п.п.), Волгогр 02 с датой погашения в декабре 2009 г. - 21,7% (+2,23 п.п.), КировОбл 2 с датой погашения в сентябре 2009 г. - 18,58% (+0,41 п.п.), МГор59-об с датой погашения в марте 2010г. - 12,77% (-0,06 п.п.). Индекс муниципальных облигаций MBI CP по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня уменьшился на 0,07 п. - до 83,36 пункта.

Объем торгов на рынке государственных ценных бумаг составил 11,63 млрд руб. Доходность ОФЗ-25057 с датой погашения в январе 2010г. составила 8,42% (-0,16 п.п.), ОФЗ-25059 с датой погашения в январе 2011г. - 9,34% (0 п.п.), ОФЗ-25064 с датой погашения в январе 2012г. - 12,28% (+0,24 п.п.), ОФЗ-26198 с датой погашения в ноябре 2012г. - 11,46% (+0,68 п.п.), ОФЗ-46003 с датой погашения в июле 2010г. - 9,44% (+0,34 п.п.). Индекс RGBI по сравнению с закрытием предыдущего дня уменьшился на 0,32 п.п. и составил 109,48 пунктов.

На первичном рынке завершилось размещение четвертого облигационного займа МТС на 15 млрд руб. со сроком погашения в 2014г. Ставка купона установлена на уровне 16,75%. По выпуску предусмотрены двухлетняя оферта и полугодовые купоны. Основной объем от размещения пойдет на оптимизацию долга, финансирование капитальных затрат и выполнение будущих обязательств. Организаторами выпуска являются Газпромбанк и ВТБ.

ОАО "РЖД" также начало размещение облигаций на 15 млрд руб. По данным специалистов АК "Барс Финанс", закрытие книги заявок планируется 26 мая, а технически размещение пройдет 28 мая. По 10-летнему выпуску предусмотрена 2-летняя или 2,5-летняя оферта, а ориентир ставки купона составляет 15,0-15,5%. На текущий момент ближайший по дюрации выпуск РЖД-11 торгуется с доходностью 14% годовых.

В среду, 20 мая, состоится уплата НДС, что может отрицательно сказаться на рынке рублевого долга. Между тем, продолжающееся укрепление рубля к бивалютной корзине может подвигнуть российских участников рублевого корпоративного рынка к покупкам облигационных займов первого эшелона и наиболее надежных бумаг второго эшелона, отмечают в "Бинбанке".

Quote.ru