Рынки акций: индексы пойдут на штурм сопротивлений

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 18 января 2012г. завершились разнонаправленными изменениями индексов. В целом положительное настроение инвесторов было обусловлено заявлением МВФ о расширении кредитного фонда на 500 млрд долл., а также сообщением о том, что правительство Греции вскоре достигнет договоренности с кредиторами. В то же время прогноз Всемирного банка о развитии экономики в 2012г. негативно сказался на настроениях инвесторов.

Фондовые торги в США 18 января закрылись ростом: индекс Dow Jones вырос на 96,88 пункта (+0,78%), поднявшись до 12578,95 пункта, индекс S&P - на 14,37 пункта (+1,11%) - до 1308,04 пункта, индекс NASDAQ - на 41,63 пункта (+1,53%) - до 2769,71 пункта.

На фондовых торгах в Азии в четверг преобладают покупатели. На 08:00 мск индекс Nikkei 225 вырос на 1,29%, Hang Seng - на 1,14%, Straits Times - на 0,7%, All Ordinaries - на 0,35%, Shanghai Composite - на 0,9%.

Товарный рынок

"Ситуация на рынке сырья улучшается, а антикорреляция цены золота и евро сменилась новой корреляцией. Я пока не слишком доверяю этой новой тенденции, но если золото поднимется до 1700, то цена укрепится вокруг этой отметки. Но если это не произойдет в ближайшие дни, то золото вновь опустится в диапазон 1500-1600 долларов за унцию", - дал свой прогноз телеканалу Bloomberg Трейдер Tower Trading Энтони Неглиа.

В четверг на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1664,31 долл./унция (+0,26%), серебро - 30,51 долл./унция (-0,1%), платину - 1537,5 долл./унция (+0,8%), палладий - 672,8 долл./унция (+0,64%).

"Сырье растет, потому что инвесторы ожидают, что китайские власти начнут стимулировать экономику вследствие замедления темпов роста. Поскольку Китай - крупнейший мировой потребитель сырья, растут почти все сырьевые товары, а вместе с ними - и производители сырья. Это подталкивает вверх и другие связанные с сырьем отрасли. В результате мы видим ралли на рынке", - сообщил редактор Bloomberg Джош Липтон.

По состоянию на 08:00 мск в четверг цена контракта Brent находилась на отметке 111,48 долл./барр. (+0,42%), контракта Light Sweet - на 101,69 долл./барр. (+0,9%).

Forex

Евро пользуется спросом, его курс к 09:00 мск составил 1,286 долл. США. Но высокие уровни евровалюты обусловлены в первую очередь слабостью доллара, а не силой евро.

Конечно, реакция рынков на снижение рейтингов не была острой, однако не стоит забывать об огромных вливаниях ликвидности ЕЦБ за последние недели. Сумма, сопоставимая с триллионом евро, должна где-то быть размещена, и поэтому участники предпочитают пользоваться острыми моментами для осуществления покупок. Так что причина отсутствия реакции рынков - в количественном смягчении от ЕЦБ, а не в необъективности агентств. Еврочиновники этого упорно не хотят замечать.

Но пока проблемы зоны евро уходят на второй план. На первом плане - проблемы в США. Спустя пол года, лишившись наивысшего рейтинга, США вновь начинают идти по порочному кругу дебатов по поводу лимита государственного долга. Рынки уже сейчас начали закладывать жесткий сценарий. Так, одни участники начинают покидать зону доллара, другие - те, кто решил сохранить долларовые активы, медленно, но верно перемещаются в самые консервативные инструменты - Treasures.

Рынки акций

В среду, 18 января, российские "медведи" попытались воспользоваться слабостью американского рынка и утопить индекс ММВБ. Однако принести на рынок пессимизм не удалось: цены на нефть с утра вновь подрастали после падения накануне вечером, а торги в Европе проходили в оптимистичном ключе. Важными событиями дня стало решение ЕЦБ сократить минимальные резервные требования к банкам с 2 до 1%, а также успешное размещение гособлигаций Германией и Португалией при высоком спросе и по более низким ставкам.

В то же время индекс ММВБ не смог выйти к 1500 пунктам и лишь на четверть пункта превысил максимум предшествовавшей сессии (1495 пунктов). Получается, что игроки не готовы играть на опережение и покупать в расчете на рост американского индекса S&P выше 1300 пунктов, равно как не готовы и опускать котировки, пока шансы на продолжение подъема сохраняются. В результате мы увидели безыдейную торговлю, по итогам которой индекс ММВБ заметно не изменился. Со среднесрочным направлением движения игрокам предстоит определиться в ближайшие дни.

По итогам торговой сессии 18 января индекс ММВБ повысился на 0,5% - до 1493,7 пункта, индекс РТС - на 0,78% и достиг отметки 1487,8 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 355,46 млрд руб.

Прогноз

Американские и европейские акции продолжают медленно, но верно идти вверх, преодолевая сложнейшие сопротивления. Ралли на площадках западного мира продолжается. У "быков" по-прежнему есть силы, даже несмотря на то, что за последние месяцы был проделан немалый путь наверх. Любые попытки к коррекции тут же выкупаются, и "медведям" просто не дают повода попробовать перехватить инициативу. В четверг, глядя на западных коллег, отечественные индексы выйдут на новые годовые максимумы, а заодно преодолеют сложнейшие сопротивление на отметках 1500 пунктов.

Тот факт, что индекс ММВБ по итогам торгов 18 января продемонстрировал самое высокое закрытие за последние полтора месяца, не может не радовать. Однако стоит учитывать, что риски разворота вниз благодаря этому фактору нисколько не снизились. До опасного района 1500 пунктов по индексу остается всего ничего, смысла ловить это движение в бумагах практически нет.

Quote.rbc.ru