Российский рынок: игроки по-прежнему проявляют осторожность

В среду, 19 января, российский рынок начал день с гэпа вверх, обусловленного выходом американских индексов на многомесячные максимумы, сильными корпоративными отчетами Apple и IBM, а также откатом вверх цен на нефть. С гэпа был преодолен уровень сопротивления 1775 пунктов, однако закрепиться выше этой отметки не удалось, и в течение остального дня игроки неактивно фиксировали прибыль. Лишь перед публикацией макроэкономической статистики США удалось еще раз приблизиться к 1775 пунктам, но попытка штурма вновь успехом не увенчалась, поскольку данные оказались очень слабыми.

Не способствовала покупкам и отчетность крупнейших банков США, которая 19 января была опубликована в значительном объеме. Bank of New York Mellon не дотянул до прогнозов прибыли, дотянул Goldman Sachs, но его годовая чистая прибыль сократилась на 37%, а Wells Fargo в 2010г. прирастил аналогичный показатель всего на 0,65%. Таким образом, Америка не дала российскому рынку даже отчасти отыграть потери предшествовавшей сессии. К тому же, осторожные инвесторы прикрывали позиции перед публикацией блока важной макроэкономической статистики Китая, публикация которой намечена на 20 января.

По итогам торговой сессии 19 января индекс ММВБ понизился на 0,05% - до 1764,44 пункта, РТС поднялся на 0,1% и достиг отметки 1902,75 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 52,52 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 183,7 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 14,8 млрд руб.

Наиболее слабо в среду смотрелись металлургические компании. Казалось, игроки заранее готовились к позитивным данным из Китая, которые станут предвестником нового витка ужесточения денежно-кредитной политики страны и ухудшения условий для ведения бизнеса металлургических компаний. "Северсталь", например, не спасло даже помещение международным рейтинговым агентством S&P ее рейтинга на уровне BB- в список на пересмотр с возможностью повышения. Данное рейтинговое действие обусловлено объявлением о намерении провести IPO золоторудного подразделения Nord Gold. По итогам дня "Северсталь" подешевела на 1,89%, ММК - на 2,16%, ТМК - на 1,09%, НЛМК - на 1,94%. Только "Норильский никель" (-0,42%) смотрелся относительно неплохо, его котировки не хотят покидать уровень 7500 руб./акция.

Снижением на 0,98% завершил сессию индекс "ММВБ-Финансы", но виноваты здесь не "голубые фишки", очень сдержанно отреагировавшие на слабые отчеты американских коллег. Наибольшее снижение продемонстрировали банк "Возрождение", сумевший, правда, к закрытию отыграть почти 4% падения (-0,32%), и Банк Москвы (-3,58%). Что касается последнего, то здесь имело место заявление итальянского UniCredit, который сообщил, что не заинтересован в приобретении доли в столичном банке. Помимо этого Moody's понизило кредитные рейтинги Банка Москвы с Ваа1 до Ваа2 с негативным прогнозом. Свое решение эксперты Moody's мотивировали намерением столичной администрации продать свои прямые и непрямые доли в уставном капитале банка, что уничтожит встроенный в рейтинги фактор поддержки со стороны регионального правительства. Что касается наиболее ликвидных представителей отрасли, то Сбербанк подешевел всего на 0,29%, а ВТБ - на 0,09%.

Нефтегазовую отрасль поддерживали откат цен на нефть вверх к 98 долл./барр. и довольно позитивный корпоративный новостной фон. Помощник президента РФ Аркадий Дворкович окрестил сделку "Роснефти" и BP по обмену активами одной из звездных в 2011г., а британская компания объявила о планируемом объеме вложений в совместную разработку Карского моря - 1 млрд долл. Кроме того, сблизили позиции при обсуждении поставок газа в Китай "Газпром" и CNPC. При этом "Газпром" ограничился потерей 0,29% капитализации, "Роснефть" - 0,37%, а позитивно выделился ЛУКОЙЛ, поднявшийся на 1,22%. Котировки НК в очередной раз штурмуют уровень сопротивления 1935 руб./акция.

Привычно сильно выглядели производители минеральных удобрений. На этот сектор в отсутствии других идей делают ставку многие инвесторы. "Уралкалий" в среду подорожал на 1,38%, "Сильвинит" - на 2,31%, "Акрон" - на 4,96%, "Дорогобуж" - на 2,2%.

Ну и, конечно, нельзя не отметить взлет капитализации КАМАЗа на 21,77%. Команда "КАМАЗ-Мастер" вновь триумфально выступила в ралли "Дакар-2011", доказав тем самым сохраняющееся превосходство техники российского производителя.

Ситуация на российском рынке 19 января существенно не изменилась, тенденции остаются прежними. Во-первых, это отсутствие ярких поводов для продолжения ралли, а во-вторых - нежелание сдавать достигнутые высоты, пока нет подтверждения, что именно сейчас ралли действительно завершилось. Наиболее целесообразными представляются действия тех игроков, которые используют консолидацию и небольшие "просадки" для перетасовки бумаг в портфелях в пользу многообещающих, таких, как производители удобрений.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать


Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.rbc.ru