Рынки Европы: бонды падают в цене

В понедельник, 19 января, на рынке европейских государственных облигаций на протяжении всей торговой сессии превалировали продажи. Во время утренней сессии инвесторы активно распродавали защитные активы, сконцентрировав внимание на акциях, цены которых росли на азиатских и европейских торговых площадках. Однако после того, как министр финансов Великобритании Алистар Дарлинг сообщил о решении поддержать финансовую систему страны дополнительным вливанием денежных средств второй раз за последние три месяца, пессимизм в настроениях инвесторов резко возрос, и акции стали падать в цене. При этом, однако, не было отмечено и всплеска активных покупок долговых бумаг европейских правительств. Британское правительство планирует увеличить свою долю акций в Royal Bank of Scotland Group Plc., а также выкупить ненадежные долги. В общей сложности объем инвестиций должен составить 100 млрд фунтов стерлингов в рамках обещанных еще в октябре премьером Гордоном Брауном 250 млрд фунтов стерлингов.

С точки зрения экономической статистики день не отличился высокой активностью: были обнародованы лишь данные о ценах на жилую недвижимость в Великобритании. Как сообщило информационное агентство Rightmove Plc, цены на жилые дома в стране продолжают снижаться третий месяц подряд. В январе средняя цена предложения опустилась на 1,9% по сравнению с предыдущим месяцем, до 213,57 тыс. фунтов стерлингов. В годовом исчислении цены на жилую недвижимость упали на 7,3%. Цены на жилые дома в Лондоне упали в январе на 1,3%. При этом прогнозы экспертов более чем удручающие. По оценкам аналитиков Банка Англии, цены на жилые дома могут продолжить снижение и в последующие год-полтора. На фоне углубления рецессии британской экономики и роста безработицы цены могут упасть более чем на 22%. По оценкам экспертов Rightmove Plc, цены на жилые дома в текущем году вполне могут опуститься на 10%.

Неутешительные прогнозы экономического развития европейского региона обнародовала в понедельник Европейская комиссия, что стало еще одним поводом для участников рынка отказаться от активной скупки ценных бумаг на финансовых рынках. Согласно обнародованным прогнозам, страны, входящие в зону обращения евро, столкнулись с серьезнейшим мировым кризисом со времен второй мировой войны. Спад темпов экономического развития еврозоны может составить порядка 1,9%. Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что перспективы экономического развития региона значительно хуже, чем прогнозировалось еще месяц назад.

В результате нисходящий тренд, формировавшийся в течение дня на рынке долговых обязательств европейских правительств, так и не был сломлен. За час до закрытия торговой сессии на Лондонской фондовой бирже практически все наиболее ликвидные государственные бонды торговались значительно ниже открытия. Доходность 2-летних Bunds Германии выросла на 4 б.п., а доходность 10-летних Bunds Германии - на 7 б.п. Спрэд между 2-летними и 10-летними Bunds Германии расширился с 142 б.п. до 147 б.п.

Результаты торгов государственными облигациями Германии на Лондонской фондовой бирже на 19:00 мск:



Результаты торгов государственными облигациями Великобритании:



Результаты торгов французскими государственными бумагами:



Во вторник, 20 января, в Германии будут обнародованы данные исследований центра изучения европейской экономики ZEW. По оценкам аналитиков, показатель ZEW Survey (Economic Sentiment) - индикатор ожиданий инвесторов и аналитиков экономического развития в ближайшие полгода - снизится в январе с декабрьского значения (-45,2) до (-43,1) пункта. Показатель текущей экономической ситуации в Германии ZEW Survey (Current Situation) в январе, согласно ожиданиям, снизится с декабрьских 64,5 пункта до 71,5 пункта.

В еврозоне также будут опубликованы данные исследований центра изучения европейской экономики ZEW.

В Великобритании ожидается выход данных о ценах потребителей. Согласно прогнозам аналитиков, индекс цен потребителей (CPI) в декабре снизится на 0,9% по сравнению с ноябрем и поднимется на 2,6% в годовом исчислении. Индекс цен потребителей, не включающий цены на энергоносители и продукты питания (Core CPI), вырастут в годовом выражении, согласно прогнозам, на 1,3%. Кроме того, будут обнародованы данные о розничных ценах. Индекс розничных цен (RPI), как ожидается, снизится на 1,5% по сравнению с ноябрем и вырастет на 0,8% в годовом выражении.

Департамент аналитической информации РБК