Рынок рублевых облигаций: размещение РЖД давит на котировки
На внутреннем долговом рынке без изменений. На фоне начала налогового периода и предстоящего размещения РЖД, в рублевых облигациях преобладали продажи. Высокий спрос отмечен в выпусках Банк ВТБ-06 (+0,11%), АФК Система-01 (+0,75%), Мосэнерго-01 (-0,95%). В госбумагах высокие обороты прошли по облигациям ОФЗ-25060 (+0,1%), ОФЗ-46018 (+0,02%), ОФЗ-27026 (-0,45%).
Уровень ликвидности на денежном рынке составил 804,7 млрд руб. (-34 млрд руб.) Остатки на корсчетах составили 510,8 млрд руб., на депозитах 293,9 млрд руб. Ставки МБК (overnight) на открытие торгов составляли 10-12% годовых. По данным Банка России, сальдо операций ЦБ РФ с банковским сектором сложилось отрицательным и составило 122,6 млрд руб.
По результатам торговой сессии совокупный объем операций с корпоративными облигациями на ФБ ММВБ составил 7723,38 млн руб. В ходе торгового дня с корпоративными облигациями заключено 1262 сделок. Доходность облигаций ВТБ - 6 об с датой погашения в июле 2016г. составила 17,7% (-0,16 п.п.), Мосэнерго1 с датой погашения в сентябре 2011г. - 15,98% (+1,36 п.п.), ВТБ-ЛизФ02 с датой погашения в июле 2015г. - 18,23% (+1,13 п.п.), ТрансКонт1 с датой погашения в феврале 2013г. - 24,65% (-0,29 п.п.), РосселхБ 3 с датой погашения в феврале 2017г. - 17,09% (-0,9 п.п.). Индекс RCBI по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня снизился на 0,38 п. и составил 83,16 пункта.
По данным ММВБ, в муниципальном сегменте заключено 111 сделок на сумму 505,56 млн руб. Доходность облигаций Мос.обл.4в с датой погашения в апреле 2009г. составила 13,87% (+2,4 п.п.), Чувашия-04 с датой погашения в марте 2009г. - 22,53% (+6,77 п.п.), МГор45-об с датой погашения в июне 2012г. - 14,67% (+6,85 п.п.), КировОбл 1 с датой погашения в декабре 2008г. - 13,29% (-1,04 п.п.), МГор50-об с датой погашения в декабре 2011г. - 16% (0 п.п.). Индекс муниципальных облигаций MBI CP по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня снизился на 0,34 п. - до 78,88 пункта.
Объем торгов на рынке государственных ценных бумаг составил 224461,12 млн руб. Доходность ОФЗ-25059 с датой погашения в январе 2011г. составила 7,03% (-1,94 п.п.), ОФЗ-25060 с датой погашения в апреле 2009г. - 9,86% (-0,13 п.п.), ОФЗ-46003 с датой погашения в июле 2010г. - 10,17% (+0,72 п.п.), ОФЗ-46018 с датой погашения в ноябре 2021г. - 8,5% (-0,09 п.п.). Индекс RGBI по сравнению с закрытием предыдущего дня вырос на 0,37 п. и составил 100,97 пункта.
ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) установило ставку первого купона облигаций 9-й серии в размере 13,5% годовых. Как сообщается в материалах компании, ставка по второму, третьему купонам равна ставке по первому купону. Размещение пройдет 19 ноября. Общий объем выпуска составляет 15 млрд руб. По словам аналитиков ФК "Открытие", с учетом купонной ставки размещенного в июле текущего года 8-го выпуска эмитента, в 8,5% годовых эмитент добавил к стоимости своих займов еще 5 п.п. Таким образом эмитент вновь, как и в июле, обозначил новые ориентиры доходности бумаг первого эшелона. Однако предложенная ставка остается непривлекательной на фоне уже торгующихся бумаг. Так, доходность к погашению ликвидных обращающихся выпусков эмитента варьируется от 8,52% до 17,24% годовых (по итогам предыдущего торгового дня). Так, доходность годового РЖД, 3 составляет 17,24% годовых.
В среду, 19 ноября, вероятно, будут преобладать негативные настроения в рублевых облигациях. Давление на котировки окажет размещение РЖД.
Quote.rbc.ru
