Российский рынок: Обвал нефтяных фьючерсов не мешает росту

В четверг, 17 июля, после раллийного роста площадок США, отечественный рынок открылся существенным гэпом вверх, а рост фьючерсов на американские индексы способствовал повышению отечественных акций. Рост рынка ослаблял фактор подешевевшей нефти, однако покупки наблюдались в течение всей сессии.

Американские рынки дождались начала сезона отчетности, и уже после первых публикаций началось ралли. В четверг отчетность представила масса "голубых фишек", однако основное внимание игроков привлекли два отчета банков Bank of New York Mellon Corp. и J.P.Morgan Chase & Co. Несмотря на сокращение прибыли оба банка оказались рентабельными, и это вызвало ажиотаж в акциях банковского сектора по всему миру. На отечественном рынке слабее выглядели бумаги нефтяных компаний и на фоне всеобщего роста продемонстрировали умеренно позитивную динамику.

По итогам торгов 17 июля индекс ММВБ вырос на 2,95% - до 1689,3 пункта, классический индекс РТС - на 2,21% - до 2223,48 пункта. Объемы торгов составили: на ФБ ММВБ - 57,79 млрд руб., на классическом рынке РТС - 68,37 млн долл.

В четверг начало торгов на рынке нефти было отмечено слабым и непродолжительным ценовым ростом, а ситуация на рынке характеризовалась как стабильная. Напомним, что цены на нефть за два предыдущих дня упали в среднем на 9,5 долл./барр. и опустились до самого низкого уровня за четыре недели. Нефтяной рынок оставался под давлением информации о возросших за минувшую неделю запасах сырой нефти и бензина в США и данных о снижении потребления энергоносителей в стране. Запасы сырой нефти в стране по состоянию на 11 июля 2008г. неожиданно для рынка увеличились за неделю на 3 млн барр., а запасы бензина выросли на 2,4 млн барр. Тем временем спрос на бензин в США остается на 2,1% ниже, чем в аналогичном периоде предыдущего года, а среднее за последние четыре недели потребление бензинов в стране сократилось с 9,550 млн до 9,346 млн барр./день.

Акции компаний нефтегазового сектора демонстрировали умеренно позитивную динамику на фоне падающих цен на нефть. Бумаги ЛУКОЙЛа выросли на 2,38%, "Газпром нефти" - на 0,22%, "Сургутнефтегаза" - на 2,49%. НОВАТЭКа - на 1,45%.

"Татнефть" накануне сообщила о том, что по предварительным данным в I полугодии 2008г. выручка от продаж составила 134 млрд руб. Напомним, в январе-июне 2007г. выручка "Татнефти" снизилась на 21,9% - до 37,97 млрд руб. Общая сумма инвестиций "Татнефти" в январе-июне 2008г. составила около 26 млрд руб., более половины из них направлено на развитие нефтегазодобычи. Добыча компании составила 13,84 млн т нефти, что на 0,7% больше аналогичного показателя 2007г. Бумаги компании по итогам сессии выросли на 2,09%.

"Роснефть" в четверг сделала заявление о готовности полностью погасить бридж-кредит в размере 22 млрд долл. В частности, для рефинансирования задолженности "Роснефть" осуществила сделку РЕПО на сумму 2,35 млрд долл. и привлекла синдицированный кредит в размере 2,85 млрд долл. Таким образом, компания выплатила 4,2 млрд долл. по бридж-кредиту и полностью рассчиталась по кредитным обязательствам перед ВТБ и Сбербанком на общую сумму 1 млрд долл. Остаток задолженности по бридж-кредиту в размере 2,3 млрд долл. будет погашен за счет собственных средств в сентябре 2008г. Акции "Роснефти" по итогам сессии выросли на 3,69%.

Накануне, после повышения рейтинга РФ агентством Moody's, был изменен прогноз по компании "Газпром" со "стабильного" на "позитивный" при оставшемся неизменном рейтинге A3. Акции "Газпрома" по итогам сессии подорожали на 1,85%.

Лидерами роста выступили бумаги банковского сектора. Международное рейтинговое агентство Moody's подняло до уровня Baa1 депозитные рейтинги в иностранной валюте 10 российских банков, в том числе банку ВТБ и Сбербанка, прогноз по рейтингу в иностранной валюте на уровне "позитивный". ВТБ и Сбербанк также получили прогноз "позитивный" по рейтингу долга в основных иностранных валютах, объявленный на уровне A2. Акции Сбербанка на высоких объемах торгов выросли по итогам сессии на 6,11%, банка ВТБ - на 5,77%.

Позитивная динамика наблюдалась и в бумагах металлургических компаний. Акции "Северстали" и НЛМК выросли на 1,94% и 2,08% соответственно. Бумаги ММК подорожали на 1,56%, на фоне информации, что компания оценивает проект по строительству Приоскольского горно-обогатительного комбината в Белгородской области в 2-2,5 млрд евро. Напомним ранее планировалось вложить до 3 млрд евро. Инвесторы с оптимизмом отнеслись к экономии средств компанией.

В четверг инвесторов порадовала не только корпоративная отчетность банков, но и данные макроэкономической статистики в США. В июне резко увеличились объемы нового строительства (+9,1%) и выданных разрешений на строительство (+11,6%). Ниже ожиданий аналитиков оказалось количество обращений за пособием по безработице. Эти данные еще раз подтверждают эффективность принятых ФРС США мер, и то, что финансовый кризис если еще не пошел на убыль, то о замедлении его тенденций можно заявлять смело.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: накапливать
Сургутнефтегаз: накапливать
Газпром: покупать
Сбербанк России: покупать
Норильский никель: накапливать
МТС: покупать
НК Роснефть: накапливать
Банк ВТБ: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.rbc.ru