Срочный рынок: итоги торгов за период с 11 по 14 мая

По итогам недели с 11 по 14 мая 2010г. российский рынок акций продемонстрировал положительную динамику. Индекс РТС вырос на 5,24% и остановился на уровне 1 441,68 пункта, тогда как неделей ранее, 7 мая, его значение составляло 1369,91 пункта. По состоянию на минувшую пятницу, 14 мая, РТС находился на 13,85% ниже отметки закрытия месяц назад (1673,41 пункта на 14 апреля) и на 54,67% выше аналогичного показателя годичной давности (923,11 пункта по состоянию на 14 мая 2009г.). Курс доллара по отношению к рублю за прошедшую неделю опустился на 1,44%. Решающее значение для российского фондового и срочного рынков в указанный период имело развитие ситуации на мировых сырьевых площадках.

Как подчеркивает директор по инвестициям ООО "УК "Эверест Эссет Менеджмент" Григорий Клумов, на товарных рынках на прошедшей недели наблюдалась повышенная волатильность. В результате большинство товаров к закрытию торгов в конце недели подешевели - сводный индекс Reuters/Jefferies CRB потерял чуть более 1%. Лидерами падения стали нефтяные фьючерсы, подешевевшие за неделю почти на 2%. Основное движение произошло в пятницу - нефть упала на 3,7% относительно цены открытия, а спрэд между двумя ближайшими фьючерсами впервые с февраля 2009г. достигал 4,7 долл. Причиной подобной динамики стала ликвидация спекулятивных длинных позиций в нефтяном фьючерсе, срок обращения которого истекает 20 мая. Фьючерсы на бензин и печное топливо выглядели сильнее базового товара и подорожали на 0,1% и 0,9% соответственно.

Из других энергоносителей можно выделить природный газ, который вышел из трехмесячной зоны консолидации хорошим ростом - за неделю товар подорожание составило 7,8%. Помимо данных Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE) о еженедельных запасах газа, оказавшихся лучше ожиданий, на спрос на природный газ начинает оказывать влияние спрос со стороны прямых потребителей - газовых электростанций. С учетом рекордного объема спекулятивных коротких позиций цены на газ имеют шанс повторить судьбу нефти, только в сторону роста - одновременная ликвидация спекулятивных коротких позиций в ближайшем газовом фьючерсе приведет к росту цены на 10-15%.

По мнению аналитика ИК "Брокеркредитсервис" Татьяны Бобровкой, снижение на рынке нефти в конце минувшей - начале текущей недели происходит на фоне укрепления доллара. "Падение спровоцировано резким укреплением доллара на фоне долгового кризиса в Европе и снижения курса евро. Опасения относительно ухудшения экономической ситуации и в других странах Европы негативно отражается на динамике многих рынков,"- подчеркнула эксперт.

Как отмечает аналитик "Арбат Капитала" Артем Бахтигозин, на минувшей неделе на рынке золота наблюдалось дальнейшее развитие восходящей динамики (+2,1%). Основным фактором роста котировок продолжает оставаться инвестиционный спрос. Один из ключевых индикаторов такого характера спроса - объем вложений в крупнейший золотой ETF - SPDR Gold Trust - подтверждает данное предположение. В пятницу, 14 мая, показатель достиг нового рекорда (1214 т), инвестиции в фонд за неделю составили 26 т (+2,2%). На этом фоне цена золота также достигла нового глобального максимума - 1249 долл./унция.

"Динамика рынка золота в ближайшей перспективе во многом будет зависеть от того, как инвесторы будут оценивать ситуацию с долговыми проблемами европейских государств и принципиальную возможность разрешения этих проблем. Только новая волна обострения страхов на финансовых рынках может позволить цене драгметалла достичь отметки 1300 долл./унция. Если же мы увидим постепенное снижение основных опасений по этому вопросу, более вероятным видится значительная коррекция как результат фиксации прибыли со стороны инвестиционного (наименее устойчивого) сегмента спроса. Взгляд на рынок золота с точки зрения технического анализа также указывает на среднесрочную перекупленность драгметалла, что повышает в ближайшие недели вероятность развития коррекционного сценария ".

По итогам минувшей недели 23 из 50 акций, входящих в расчет индекса РТС, оказали на него положительное воздействие (+77,13 пункта в сумме), 8 ценных бумаг повлияли отрицательно (-5,36 пункта), а цены еще 9 ценных бумаг за неделю не изменилась. Наиболее позитивно на динамике индекса РТС отразился рост цен обыкновенных акций Сбербанка, влияние которых составило 19,42 индексных пункта, "Норильского никеля" (+10,09 пункта), "Роснефти" (+8,40 пункта). Отрицательное влияние на индекс РТС оказало снижение цены обыкновенных акций "Газпром нефти" (-1,65 пункта).

За неделю с 11 по 14 мая 2010г. объем торгов производными инструментами на индекс РТС составил 458 млрд руб., или 5,3 млн контрактов. Оборот фьючерсов на РТС составил 72,75% от совокупного оборота торгов FORTS в денежном выражении.

Хотя за неделю индекс РТС вырос на 5,24%, июньские фьючерсы на него подорожали на 7,53%, а сентябрьские - на 7,05%. На прошедшей неделе фьючерсы на индекс РТС торговались в целом ниже спота, июньские контракты закрылись на 18,98 пункта ниже базового актива, а сентябрьские - на 20,68 пункта. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю снизился на 13,9%.

Quote.rbc.ru