Российский рынок должен порадовать оптимизмом

В понедельник фьючерсы на американские индексы торгуются в "плюсе". На торгах в Азии преобладают покупатели. Цены на нефть у максимумов года. На этом фоне российский рынок откроется ростом, который будет продолжаться в течение сессии.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 12 июля 2013г. завершились разнонаправленно на фоне возобновившихся опасений инвесторов по поводу возросших экономических рисков в еврозоне. Основанием для этого стало обращение Португалии к международным кредиторам с просьбой отсрочить выплаты по кредитам, в то время как социалистическая оппозиция в стране требует пересмотра условий оказания финансовой помощи. Кроме того, данные из США показали, что темпы инфляции оказались выше ожидаемых, а потребительские настроения напротив слабее, чем прогнозировалось.

Торги на биржах в США 12 июля закончились ростом до новых исторических максимумов: по итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 3,38 пункта (+0,02%) достигнув 15464,3 пункта, индекс S&P - на 5,17 пункта (+0,31%) - до 1680,19 пункта, NASDAQ - на 21,83 пункта (+0,61%) - до 3600,08 пункта.

На азиатских фондовых площадках 15 июля торги проходили позитивно. К 08:00 мск индекс Straits Times вырос на 0,25%, Hang Seng - на 0,46%, Shanghai Composite - на 1,6%, Nikkei 225 - на 0,23%, All Ordinaries - на 0,27%.

Товары

Цена на золото снизилась ближе к концу пятничных торгов, отступив от ранее достигнутых трехнедельных максимумов. Давление со стороны подешевевшего евро не позволило рынку подняться выше психологически важной отметки 1300 долл./унция и 22-дневной скользящей средней. После ударного роста участники рынка решили зафиксировать часть прибыли, что привело к снижению цены на золото в конце сессии.

Одним из главных факторов недавнего подъема котировок золота стало закрытие "коротких" позиций на CME (в последнее время достигших рекордных уровней), обусловленное пересмотром прогнозов инвесторов в отношении дальнейшего направления американской монетарной политики. Кроме того, выросли объемы покупки золота в Азии, хотя и не так сильно, как после апрельской распродажи. Торги на рынке золота напоминают американские горки. На данном этапе золото продолжит торговаться ниже 1300 долл./унция, сохраняя высокую волатильность.

В ближайшее время участники рынка продолжат корректировать свои ожидания в соответствии с последними заявлениями главы ФРС США Бена Бернанке и протоколом июньского заседания Комитета по операциям на открытом рынке, в связи с чем на данном этапе доллар останется под давлением. Волатильность на рынке золота будет сохраняться до тех пор, пока не появится ясность в отношении сокращения ежемесячных объемов покупки облигаций ФРС США. В то же время потенциал роста цены на золото ограничивается вероятным укреплением доллара к концу года.

Споры между членами FOMC по поводу дальнейшего направления монетарной политики будут усиливаться, однако сейчас в центре внимания находится ситуация на рынке труда и в американской экономике в целом. Так что до появления ясности относительно дальнейшей судьбы третьего этапа программы "количественного смягчения" устойчивый подъем на рынке золота едва ли возможен.

В понедельник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1288,53 долл./унция (+0,85%), серебро - 20,02 долл./унция (+1,11%), платину - 1415 долл./унция (+0,56%), палладий - 729,75 долл./унция (+0,95%).

По состоянию на 08:00 мск в понедельник цена контракта Brent находится на отметке 108,92 долл./барр. (+0,1%), контракт Light Sweet - на 106,01 долл./барр. (+0,06%).

Forex

В понедельник евро торгуется нейтрально на фоне тяги к рискам на мировых фондовых, сырьевых и валютных площадках. Давление на евро оказывает решение международного агентства Fitch понизить рейтинг Франции. Fitch оставалось единственным агентством "большой тройки" (Moody's, S&P, Fitch), сохранявшим рейтинг второй экономики еврозоны на уровне ААА. В конце 2012г. Moody's понизило рейтинг Франции на одну ступень - до Aa1 - после аналогичного решения Standard & Poor's, которое лишило Францию наивысшего кредитного рейтинга еще в январе 2012г.

Fitch Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг Франции по обязательствам в иностранной и национальной валютах с уровня ААА до уровня АА+, прогноз по рейтингу "стабильный". Одновременно агентство подтвердило предельное значение для краткосрочного кредитного рейтинга страны в иностранной валюте на уровне F1 и ее странового потолка на уровне ААА.

По оценкам агентства, государственный долг Франции в следующем году достигнет уровня в 96% от ВВП и будет снижаться лишь постепенно в течение длительного времени.

Тройка мировых рейтинговых агентств пришла к единому вердикту по отношению к Франции: эта страна недостойна носить высший рейтинг кредитоспособности. Проблем у Франции хоть отбавляй, при этом просвета не видно. Пока у страны нет возможностей ускорить рост своей экономики, а до этого момента в финансах будут наблюдаться неурядицы. В ожидании роста доходности французских бондов игроки постепенно сокращают свое присутствие в евро.

Рынки акций

Торги на российском рынке в пятницу, 12 июля, начались ростом ведущих фондовых индексов, чему способствовал позитивный внешний фон, сложившийся к утру. Инвесторы все еще пребывали в эйфории после публикации протоколов заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Значительная часть участников считает, что в настоящий момент экономические условия являются слишком рискованными для начала сворачивания программы "количественного смягчения". По их мнению, выход из программы нужно начинать только после улучшения ситуации на рынке труда.

Фондовые торги в Европе 12 июля открылись ростом ведущих индексов, при этом новости из Старого Света поступали неоднозначные. Объем промышленного производства в зоне евро в мае сократился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как аналитики прогнозировали снижение данного показателя в месячном исчислении на 0,2%.

С другой стороны, международное агентство Standard & Poor's подтвердило суверенный долгосрочный рейтинг Германии на уровне AAA, а также краткосрочный суверенный рейтинг страны на уровне A-1+. Прогноз по долгосрочному рейтингу "стабильный".

Как подчеркивают специалисты S&P, подтверждение рейтинга на столь высоком уровне отражает высокую степень конкурентоспособности немецкой экономики, имеющей множество отраслей, а также ее исключительную способность преодолевать серьезные экономические и финансовые потрясения. Экономика Германии современна, а политика государства в налоговых и бюджетных вопросах, по мнению S&P, весьма разумна.

На российском рынке акций после позитивного начала торгов активность покупателей продолжила расти, благодаря чему индексы продемонстрировали уверенный подъем. Во второй половине дня индекс ММВБ бодро устремился к сопротивлению 1400 пунктов, но в пятницу так и не добрался до него, обновив к закрытию сессии полуторамесячный максимум на уровне 1398,22 пункта.

По итогам торговой сессии 12 июля индекс ММВБ повысился на 2,2%, остановившись на отметке 1398,22 пункта, РТС поднялся на 1,84% - до 1347,09 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 399,95 млрд руб.

Прогноз

Российский рынок провел ударную неделю, в результате которой отечественные индексы вернулись к майским значениям. И вряд ли на этом рост закончится: скорее всего, в понедельник "быки" продолжат наступление и будут выдавливать продавцов через единственно доступное им оружие - битье по "стоп-приказам".

Игре на повышение будут способствовать дорогая нефть и сильные данные макростатистики, поступающие из Китая. Возращение американских индексов на исторические максимумы также должно способствовать популяризации российского рынка, как одного из самых дешевых в мире.

Quote.rbc.ru