Фондовые биржи: покупатели сделают паузу

Фото: РБК

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 14 марта 2012г. закрылись преимущественно повышением ведущих индексов. Основным благоприятным фактором в начале сессии стали новости из-за рубежа, в частности из США.

Согласно ранее опубликованной информации, большинство американских банков успешно справилось со стресс-тестами, подтвердив свое "финансовое здоровье". Федеральная резервная система (ФРС) США обнародовала результаты проверок на два дня раньше запланированного срока. Стресс-тесты были призваны продемонстрировать возможности банков противостоять существенным финансовым шокам и резкому ухудшению ситуации в экономике.

Кроме того, позитивный настрой инвесторов продолжает поддерживаться благодаря решению рейтингового агентства Fitch Ratings, которое накануне повысило кредитный рейтинг Греции сразу на четыре ступени - до уровня В- со "стабильным" прогнозом.

Фондовые торги в США 14 марта закрылись разнонаправленно: индекс Dow Jones вырос на 16,42 пункта (+0,12%) - до 13194,1 пункта, индекс NASDAQ - на 0,85 пункта (+0,03%) - до 3040,73 пункта, индекс S&P снизился на 1,67 пункта (-0,12%) - до 1394,28 пункта.

На фондовых торгах в Азии в четверг преобладают продавцы. На 08:00 мск индекс All Ordinaries снизился на 0,32%, Hang Seng - на 0,17%, Straits Times - на 0,19%, Shanghai Composite - на 0,06%. Рост демонстрирует Nikkei 225, индекс прибавляет 0,4%.

Товарный рынок

"Меня удивило, что в Федрезерве все еще называют рынок недвижимости депрессивным, хотя статистика показывает восстановление. Но самое удивительное, что Комитет по открытому рынку заявил о растущих капиталовложениях, хотя, по данным Министерства торговли, они падали три из последних четырех месяцев. В целом заявление было не таким пессимистичным, как предыдущие - экономика улучшается, это любому понятно. В то же время это не отменяет возможности третьей программы количественного смягчения - будет зависеть от ситуации. Конечно, при растущем ВВП и ралли на рынке акций количественного смягчения не будет. Для такой политики нужны прямо противоположные условия. И Федрезерв продолжает указывать на неустойчивость положительных тенденций в экономике", - сообщил в эфире Bloomberg TV главный экономист Gluskin Sheff Дэвид Розенберг.

Таким образом, Федрезерв так и не смог найти повода запустить печатный станок. Как результат, цены на драгметаллы пошли вниз. Более того, на рынке начали сдуваться "пузыри". Например, золото вновь стоит дешевле платины. В четверг на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1647,16 долл./унция (+0,25%), серебро - 32,2 долл./унция (+0,07%), платину - 1668 долл./унция (-0,43%), палладий - 696,75 долл./унция (-0,1%).

"Цены на нефть могут вырасти до 150 долл. за баррель. Геополитические риски очень высокие: при военном конфликте на Ближнем Востоке цены выстрелят вверх. Если будет просто сохраняться напряженная ситуация, цены будут постепенно повышаться. Рост цен на нефть также обусловлен и фундаментально. Если добыча ОПЕК высокая, то предложение со стороны экспортеров, не входящих в картель, не соответствует спросу", - считает аналитик Barclays Capital Амрита Сен.

По состоянию на 08:00 мск в четверг цена контракта Brent находилась на отметке 124,9 долл./барр. (-0,05%), контракта Light Sweet - 105,7 долл./барр. (+0,26%).

Forex

Евро торгуется нейтрально в четверг. Его курс составляет 1,303 долл. США на 08:00 мск. Фунт оценен рынком в 1,565 долл. Рейтинговое агентство Fitch предупредило инвесторов о недовольстве финансовой политикой этой страны.

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило прогноз по рейтингу Великобритании со "стабильного" до "негативного", оставив при этом долгосрочный суверенный кредитный рейтинг страны на наивысшем уровне - ААА. Об этом говорится в распространенном пресс-релизе агентства.

При этом дефицит бюджета Великобритании, составляющий на данный момент 3,5% от ВВП, несколько превышает усредненный показатель для стран с наивысшим рейтингом, что стало одной из причин пересмотра рейтингового прогноза. Также аналитики Fitch полагают, что в целом стабильная экономика Великобритании недостаточно защищена от возможных экономических потрясений, связанных с долговым кризисом в Европе. Не смотря на некоторый спад напряжения на финансовых рынках Европы, кризис не преодолен до конца, и в случае его усиления пострадает экономика Великобритании, находящаяся в тесной взаимосвязи с партнерами по ЕС. В этом свете аналитики Fitch не исключают вероятность пересмотра рейтинга Великобритании в сторону понижение в течение следующих двух лет.

Кризис в Европе продолжается. Пусть его форма не носит остронегативный характер, но все же бюджеты государств продолжают оставаться дефицитными, а долги продолжают расти. Пока острота проблем в зоне евро, да и по всей Европе, сглаживается накачкой ликвидности от ЕЦБ, но критическая масса растет. Плюс мощная эмиссия денег противоречит основной функции монетарного регулятора.

Рынки акций

Накануне участники российского рынка проявляли повышенную осторожность, опасаясь неспособности американского фондового рынка обновить многолетний максимум по индексу S&P 500, зато в среду, 14 марта, "быкам" с ММВБ удалось хорошо заработать. ФРС США 13 марта досрочно опубликовала результаты стресс-тестов, и они оказались гораздо лучше ожиданий - 15 из 19 ведущих банков обладают достаточными ресурсами, чтобы справиться с тяжелыми ситуациями. Вдобавок ряд банков заявил о повышении дивидендных выплат, а JPMorgan еще и о выкупе своих акций на 15 млрд долл. Этого позитива хватило на обновление многолетнего максимума по S&P, индекс передвинулся вплотную к отметке 1400 пунктов, даже несмотря на отсутствие значимых позитивных новостей по итогам однодневного заседания ФРС.

На этом фоне индекс ММВБ с гэпа вверх преодолел сильный уровень сопротивления 1620 пунктов и ниже за весь день уже не падал. Негатива днем практически не было. Похоже, "медведи" вновь останутся без заработка: выход индекса ММВБ на новый максимум 2012г. (1634,3 пункта) вполне оправдан - резкого разворотного движения вниз может пока не произойти.

По итогам торговой сессии 14 марта индекс ММВБ повысился на 1,2% - до 1631,15 пункта, индекс РТС - на 1,23% и достиг отметки 1751,17 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 504,6 млрд руб.

Прогноз

Выход индекса ММВБ на новый максимум 2012г. в среду сопровождался стабильно высоким объемом торгов на фондовом рынке (более 500 млрд руб.), и это придает росту весомости. Теперь до конца недели российский рынок может проявлять силу, поскольку у крупных игроков явно есть желание вытянуть индексы повыше под экспирацию мартовских контрактов: в четверг экспирируются фьючерсы на российские индексы, в пятницу - фьючерсы и опционы на американские индексы и акции. "Медведям" в текущих условиях целесообразно побыть в стороне от рынка, чтобы избежать новых убытков.

Quote.rbc.ru