На фондовом рынке РФ продолжается консолидация

Фото: РБК

Во вторник фьючерсы на американские индексы торгуются умерено позитивно. На торгах в Азии единство на рынке отсутствует. На таком фоне российский рынок откроется нейтрально, дальнейшую его динамику определит сессия в Европе.

Макроэкономика Фондовые торги в Европе 13 августа 2012г. завершились снижением большинства основных индексов. Пессимизм инвесторов был связан с новостями о новом иске против Европейского стабилизационного механизма (ESM), поданном в Конституционный суд Германии. Из-за него судебное разбирательство о создании фонда спасения, назначенное на 12 сентября, может быть отложено. Негативный информационный фон обеспечили также макроэкономические данные из Японии, которые добавили инвесторам беспокойств относительно темпов мирового экономического роста.

Предварительные данные, вышедшие в Японии, свидетельствуют о росте экономики страны на 1,4% в годовом исчислении c апреля по июнь 2012г., в то время как аналитики ожидали повышения показателя на 2,7%. Эта статистика стала еще одним сигналом замедления темпов роста азиатских экономик после выхода на прошлой неделе разочаровывающих данных по китайскому промпроизводству и торговому балансу. На фоне этих новостей японская биржа завершила сессию понижением индекса Nikkei на 0,07%.

Фондовые торги в США в понедельник, 13 августа, закончились разнонаправленно: индекс Dow Jones потерял 38,52 пункта (-0,29%), достигнув 13169,43 пункта, индекс S&P - на 1,76 пункта (-0,13%), до 1404,11 пункта, NASDAQ вырос на 1,66 пункта (+0,05%) – до 3022,52 пункта.

На азиатских фондовых площадках 14 августа единства не сложилось. К 08:00 мск индекс Nikkei 225 вырос на 0,26%, All Ordinaries - на 0,24%, Straits Times – на 0,05%, HANG SENG – на 0,24%. Снижение к указанному времени демонстрировал Shanghai Composit, индекс снизился на 0,36%.

Товары Игроки ждут, когда золото выйдет из сложившегося 100-долларового диапазона. Похоже, выход будет вверх, и приурочен он будет к новой стимулирующей программе одного из эмиссионных центров. На 08:00 мск во вторник фьючерсы на золото находились на отметке 1614,53 долл./унция (+0,12%), серебро - 27,79 долл./унция (+0,08%), платину – 1391,7 долл./унция (-0,08%), палладий – 574,5 долл./унция (-0,03%).

На прошедшей неделе рост нефтяных цен продолжился: за 5 торговых дней Brent прибавил еще 3%, а в первый торговый день этой недели еще +1,5% (при этом цена Brent превысила 115 долл.). Фактором роста стоимости черного золота выступает напряженность на Ближнем Востоке - гражданская война в Сирии и продолжающиеся споры вокруг иранской ядерной программы. Это создает риски сбоя поставок сырья из этого региона (не исключена блокировка Ормузского пролива, через который осуществляется около 20% мировых поставок нефти). Тенденция расширения спреда между двумя основными сортами нефти (европейской Brent и американской WTI) также сохранилась – спред достиг 20 долл. На WTI несколько давит повышенный уровень запасов нефти в США (держащийся на максимальном за 20 лет уровне - 370 млн баррелей), а ближневосточные факторы тут не имеют столь сильного влияния. Из событий прошедшей недели отметим доклад ОПЕК, в котором картель подтвердил свой прогноз потребления нефти на 2012г. и выказал опасения о возможном снижении потребления в следующем году. В ближайшее время мы ждем сокращения спреда между Brent и WTI, свою роль должен сыграть вероятный сбой поставок нефти из Мексиканского залива. Вместе с тем, на наш взгляд, Brent выглядит перекупленным, коррекция к росту назрела, и в ближайшее время этот сорт может вернуться к уровню 110 долл./барр. Арбитражная стратегия “long WTI, short Brent" может принести прибыль, подчеркнули аналитики ИГ "Норд-Капитал".

К 08:00 мск во вторник нефть марки Brent находилась на отметке 113,26 (-0,34) долл./барр., контракт на Light Sweet торговался на уровне 92,75 (+0,02) долл./барр.

Forex Во вторник евро пользуется умеренным спросом. К 08:30 мск его курс составил 1,234 доллара США. Участники покупают валюту, несмотря ни на какие данные из Европы, надеясь на решение любых проблем главой ЕЦБ Марио Драги.

Государственный долг Италии достиг в июне 2012г. рекордного уровня в 2 трлн евро. Дефицит бюджета также вырос по сравнению с прошлогодним показателем на фоне участия страны в стабилизационных механизмах зоны евро, говорится в сообщении итальянского Центробанка. По состоянию на конец июня 2012г., госдолг Италии вырос до 1,973 трлн евро. В I полугодии 2012г. дефицит бюджета составил 47,7 млрд евро, что на 1,1 млрд евро превышает прошлогодний показатель, уточняется в материалах ЦБ страны, передает Reuters.

Экономика страны пребывает в рецессии, и инвесторы все больше сомневаются в способности страны расплатиться по долговым обязательствам. Это демонстрируют в том числе итоги состоявшегося накануне аукциона по размещению однолетних гособлигаций. Доходность по госбумагам страны сроком обращения один год возросла до максимального с июня 2012г. уровня - 2,767% - при сохраняющейся неопределенности относительно дальнейших действий Европейского центробанка (ЕЦБ) в борьбе с долговым кризисом, что снизило аппетит инвесторов к покупкам краткосрочных госбумаг. На аналогичном тендере месяц назад стоимость однолетних заимствований для Италии держалась ниже уровня 2,7%.

На данный момент госдолг Италии эквивалентен 123% ВВП страны и является вторым по величине среди стран еврозоны после Греции. Однако покупателей евро это пугает не сильно. Игроки покупают его по принципу "чем хуже, тем лучше". У руля ЕЦБ стоит итальянец, и он всегда приходит на помощь своей стране, как только стоимость долга начинает зашкаливать. Пусть это пока в основном совестные интервенции или невнятные программы по кредитованию банков. Самое главное – чем хуже обстоят дела в Италии, тем боле агрессивнее ведет себя ЕЦБ. Рынок это понял и активно играет на этой идее.

Рынки акций В понедельник, 13 августа, на российском фондовом рынке преобладали оптимистичные настроения. Биржевая примета вновь сработала - восходящий тренд второй половины пятничной сессии получил продолжение и в понедельник, даже несмотря на сообщение о неожиданно слабом росте ВВП Японии во II квартале - всего на 1,4% в годовом сопоставлении. Не порадовала падением ВВП на 6,2% во II квартале и Греция, но это хотя бы было ожидаемо в условиях, когда страна борется с бюджетным дефицитом путем сокращения расходов.

Тем не менее индекс ММВБ на пике дня сумел обновить трехмесячный максимум, подгоняемый ростом цен на сентябрьский контракт нефти Brent до 115 долл./барр. из-за напряженности на Ближнем Востоке. Под вечер подпортило игрокам настроение опасное падение индекса S&P500 к важной отметке 1400 пунктов, в связи с чем пришлось вернуть ММВБ к ключевым сейчас 1450 пунктам.

Сложившуюся ситуацию можно охарактеризовать как очень робкие покупки: у игроков есть возможность вывести российские индексы на гораздо более высокие уровни, но без поддержки из США никто не решается покупать с хоть сколько-нибудь длительным горизонтом. Такой расклад не позволяет рассчитывать на серьезный прирост индекса ММВБ в ближайшем будущем, особенно с учетом того, что основной рост цен на нефть остался в прошлом.

По итогам торговой сессии 13 августа индекс ММВБ повысился на 0,75% - до 1452,42 пункта, индекс РТС - на 0,67% и достиг отметки 1436,85 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 342,72 млрд руб.

Прогноз Торговую сессию понедельника на российском фондовом рынке можно назвать успешной, хотя "быки" ничего особенно не добились - лишь ненадолго сводили ММВБ на трехмесячный максимум. Продолжившееся падение объема торгов подтверждает неуверенность российских покупателей и не располагает к дальнейшим покупкам. В новых волнах роста участвовать не стоит, во всяком случае пока американский индекс S&P500 не возьмет уверенно планку 1400 пунктов.

Отечественный рынок из стадии роста переходит в стадию консолидации. Агрессивных продаж уже нет. Как нет и сильных покупок. Игроки ждут сигнала извне, а они не поступают. Американский индекс S&P вторую неделю находится на отметке 1400 пунктов и не планирует уходить оттуда до конца лета. Сезон затишья на мировых биржах в самом разгаре. На этом фоне во вторник консолидация отечественного рынка будет продолжаться.

Quote.rbc.ru