Российский рынок никак не может выбрать направление

В четверг, 13 октября, торги на российском рынке акций открылись небольшим снижением на смешанном внешнем новостном фоне. Накануне американские фондовые индексы закрылись ростом. По всей видимости, поддержку рынкам оказали ожидания новых мер по выходу европейской экономики из кризиса и планы по рекапитализации банков Европы. Кроме того, появились надежды на скорое одобрение Словакией расширения полномочий Европейского фонда финансовой стабильности. Публикация протокола сентябрьского заседания ФРС США не преподнесла сюрпризов, стало, правда, понятно, что члены ФРС не исключают возобновления программы QE3.

С утра в четверг фьючерсы на индексы США демонстрировали небольшое снижение, однако затем вышли в "плюс". На азиатских фондовых рынках доминировали позитивные настроения, несмотря на то что вышедшая в Китае статистика оказалась хуже ожиданий. Промышленные металлы на текущий момент торгуются разнонаправленно. Нефть незначительно дорожает. На 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 111,75 долл./барр.

На российском рынке после умеренной фиксации прибыли в начале сессии оба отечественных индикатора достаточно быстро сумели отыграть потери и уверенно вышли на положительную территорию. Однако пыл покупателей довольно быстро иссяк, и индексы вновь постепенно ушли в "минус". В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,21% и опустился до отметки 1393,61 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 34,01 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1403,37 пункта (-0,31%), RTS Standard - до 9480,43 пункта (-0,18%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 123,185 млрд руб., в RTS Standard - 6,397 млрд руб.

Как считает большинство экспертов, в четверг на отечественном фондовом рынке не исключены попытки фиксации прибыли после внушительного роста накануне. "Мы не исключаем определенных попыток сыграть на понижение, однако вряд ли оно будет значительным", - отмечают аналитики Газпромбанка. Динамику второй половины дня традиционно будут определять статистика США и новости из Европы.

Как всегда по четвергам в США выходят данные о числе обращений за пособием по безработице. "Посмотрим, поддержат ли они позитивную динамику показателей на прошлой неделе", - подчеркивают аналитики Rye, Man & Gor Securities. По мнению специалистов, возможно, российский рынок попытается закрепиться выше отметки 1400 пунктов по индексу ММВБ. Однако отсутствие уверенности в долгосрочности недавнего притока новых средств на российский рынок и продолжающийся отток капитала из страны могут оказать давление на отечественные биржи и на желание спекулятивно настроенных участников зафиксировать краткосрочную прибыль, полагают экономисты.

Аналитики компании "Атон" рекомендуют обратить внимание и на данные дефицита торгового баланса США в августе (прогноз - 45,8 млрд долл., предыдущее - . 44,8 млрд долл.), которые выйдут в 16:30 мск. В 19:00 мск Министерство энергетики США (US Department of Energy) представит отчет об изменении запасов нефти и нефтепродуктов за прошлую неделю. В календаре квартальных отчетностей значатся Google (в течение дня) и JPMorgan (15:00 мск).

Без единой динамики движутся котировки банковского сектора. Обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подорожали на 0,96%, привилегированные - на 0,45%. ВТБ опустился на 1,11%.

Нефть WTI накануне подешевела. С точки зрения аналитиков компании "Атон, давление на котировки оказывали новости о сокращении прогнозов спроса на ресурс в 2012г. Международным энергетическом агентством, а также данные о замедлении роста экспорта Китая в сентябре. С другой стороны, опубликованные Американским институтом нефти данные показали падение запасов ресурса за минувшую неделю на 3,8 млн барр. Отчет Минэнерго, согласно средним прогнозам, может показать рост запасов на 800 тыс. барр. На текущий момент акции российских нефтегазовых компаний преимущественно теряют в стоимости. Так, "Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 0,01%, "Сургутнефтегаз" - на 1,19%, ЛУКОЙЛ - на 0,40%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,81%, "Татнефть" - на 0,11%, "Газпром нефть" - на 0,11%, "Газпром" - на 0,25%. Исключение составили только акции НОВАТЭКа, которые к указанному времени подросли на 0,04%.

Лучше рынка в целом смотрятся металлурги за счет покупок акций "Норильского никеля", которые к 12:30 мск подорожали на 2,21%, НЛМК - на 0,02%. ММК потерял 0,97% стоимости, "Северсталь" - 2,48%. "Полиметалл" представил отчетность за III квартал и 9 месяцев 2011г. Выручка компании за 9 месяцев 2011г. выросла на 41% - до 920 млн долл., производство золота снизилось на 6% - до 307 тыс. унций. Добыча за 9 месяцев 2011г. выросла на 57% - до 7,99 млн т руды. "Полиметалл" к указанному времени подорожал на 1,41%, "Полюс золото" опустилось на 0,21%.

Обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск потеряли 0,93% стоимости, привилегированные - 0,01%, МТС - 1,27%. Показатели за II квартал и первое полугодие 2011г. представил "Ростелеком" Чистая прибыль компании по МСФО за II квартал 2011г. снизилась на 2% - до 8,6 млрд руб. Чистая прибыль ОАО "Ростелеком" по МСФО за первое полугодие 2011г. выросла на 2% - до 19,1 млрд руб. Инвестиции "Ростелекома" во II квартале 2011г. снизились на 12% - до 10,4 млрд руб. Чистый долг "Ростелекома" на 30 июня 2011г. составил 139,126 млрд руб. Аналитики RMG отмечают, что результаты "Ростелекома" за II квартал оказались несколько хуже ожиданий консенсуса по выручке и чистой прибыли, показатель OIBDA и рентабельность OIBDA были лучше консенсуса.

"Мы отмечаем, что компания отчитывается в рублях, поэтому динамика в годовом исчислении выглядит несколько иначе, чем наши расчеты в долларах, из-за разницы в курсах. Выручка компании выросла на 6% в рублях, OIBDA увеличилась на 8%, а чистая прибыль сократилась на 2%. Рост OIBDA во II квартале связан со снижением расходов по услугам операторов связи как эффект от объединения операторов и оптимизации работы сетей внутри группы. При этом другие расходы росли быстрее или на уровне выручки. Мы предполагаем, что в будущем маржа OIBDA не будет расти, поскольку позитивный эффект от объединения сойдет на нет. В целом за шесть месяцев маржа OIBDA снизилась на 1,4 п.п. - до 39%. Стоит также отметить стагнацию в сегменте мобильной связи (1% рост выручки за полугодие в рублях), стабилизацию роста в ШПД (+21%) и дальнейшую потерю выручки от международной и междугородней фиксированной связи (-14%). Несмотря на то, что результаты немного отстали от консенсуса, ключевые показатели близки к нашим ожиданиям и находятся в рамках наших прогнозов на весь 2011г.", - подчеркивают эксперты. Они ожидают получить больше информации от менеджмента компании в ходе намеченной на четверг телефонной конференции.

Нет единой динамики пока среди энергетиков: "РусГидро" к 12:30 мск снизилось на 1,07%, "Мосэнерго" - на 0,24%, "Интер РАО" - на 0,63%, ФСК ЕЭС - на 0,57%, МОЭСК - на 1,60%. Холдинг МРСК вырос на 0,43%.

Несмотря на то что в последние дни на отечественном фондовом рынке доминируют позитивные настроения, большинство экспертов не исключает в краткосрочной перспективе снижения российских индексов. "Мы повторяем наш прогноз о высокой вероятности отрицательной коррекции в конце недели. Осознавая, что нынешний рост вполне может ассоциироваться со среднесрочным периодом, который продлится до нового года, мы присваиваем ему значительную спекулятивную составляющую и рекомендуем периодически фиксировать прибыль по наиболее выгодным краткосрочным сделкам. Дополнительное давление на котировки будет оказывать напряженная ситуация с рублевой ликвидностью, сложившаяся во второй половине недели", - подчеркнула старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель. Кроме того, стоит отметить, что ситуация в мире продолжает оставаться напряженной, и если европейские власти будут затягивать с принятием мер по выводу еврозоны из кризиса, а статистика США и отчетность крупных компаний будут разочаровывающими, оптимизм на рынке может быстро иссякнуть.

РБК