НЛМК наращивает позиции на сталелитейном рынке США
ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК) приобретет за 3,53 млрд долл. американского производителя стальных труб John Maneely Company (JMC) у группы инвесторов, в которую входит американская инвестиционная компания Carlyle Group. Сделка будет осуществлена за безналичный расчет. Финансирование сделки будет происходить при использовании кредита для предэкспортного финансирования в размере 1,6 млрд долл. и бридж-кредита, предоставленного банками Merrill Lynch, Deutsche Bank и Societe Generale, в размере 2 млрд долл., сообщает Carlyle Group.
Исходя из финансовой информации и данных о производственных показателях, аналитик UniCredit Aton Георгий Буженица считает цену сделки справедливой, так как цена приобретения, по его расчетам, подразумевает коэффициент EV/EBITDA на уровне 7 (что соответствует оценке стоимости ТМК) и 1167 долл./т производственной мощности.
Аналитик называет сделку положительной для НЛМК, учитывая справедливую цену и привлекательность рынка труб США. Он повторяет рекомендацию "покупать" акции НЛМК с прогнозируемой ценой на ближайшие 12 месяцев - 51,2 долл.
Аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Олег Петропавловский также считает указанную сумму сделки справедливой. Он отмечает, что показатель EV/EBITDA в ней составил 7,3, в то время как медиана этого мультипликатора на развитых рынках - 8,7. Однако, подчеркивает аналитик, следует учесть, что компания является непубличной, и это, по его мнению, явилось основанием для дисконта на уровне 16%.
Сделка должна получить одобрение регулирующих органов. Завершение ее ожидается в IV квартале 2008г. В сообщении компании отмечается, что данное приобретение позволит НЛМК укрепить свои позиции на рынке США.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's сообщило, что объявление ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (ВВВ-/"стабильный"/-) о приобретении им сталелитейной компании John Maneely Co. за 3,53 млрд долл. (при отсутствии долга на приобретаемой компании) не повлияет на рейтинги российской компании, поскольку возможное увеличение долговой нагрузки в связи со сделками по поглощениям уже учтено в рейтинге и агентство ожидает, что отношение "долг/ EBITDA" НЛМК составит около 1 (pro forma).
Как подчеркивает агентство, эта сделка усилит бизнес-профиль компании за счет углубления диверсификации и увеличения доли продуктов с добавленной стоимостью. Вместе с тем для поддержания рейтинга на текущем уровне компания должна будет ограничивать свои дальнейшие амбициозные планы роста. S&P будет внимательно следить за тем, как компания управляет своей ликвидностью и рефинансирует бридж-кредит объемом 2 млрд долл.
John Maneely Company является американским производителем стальных труб. Компания была основана в 2006г. Ей принадлежит 11 заводов в США и один в Канаде. Производственная мощность компании составляет более 3 млн т стальных труб в год. За 12 месяцев, завершившихся 30 июня, компания поставила 2,1 млн т труб. Выручка за указанный период составила 2,4 млрд долл.
НЛМК специализируется на производстве листового проката. Комбинат производит 14% российской стали, 21% плоского проката и более 55% проката с полимерными покрытиями. Кроме металлургического комбината в состав группы НЛМК входит ряд горнодобывающих и транспортных активов, в том числе ОАО "Стойленский ГОК", ОАО "Туапсинский морской торговый порт". Основными акционерами НЛМК являются Silener Management Limited - 18,98%, Merobel Investments Limited - 18,70%, Ultimex Trading Limited - 14,91%, VEFT Enterprises Limited - 8,25%, Castella Investments Limited - 15,94%, АО "ЛКБ-Инвест" - 7,52%.
Quote.rbc.ru
В разных районах Москвы и области
Квартиры в столице
с выгодой до ₽4,5 млн
Выгодные предложения
для семей с детьми
Видовые квартиры
в высотных башнях
Варианты с мебелью
и встроенной техникой
