Паника может охватить российских игроков на фондовом рынке

Фото: РБК

В Азии распродажи близки к паническим, в то же время цены на нефть и металлы стабильны. На таком фоне российский рынок откроется резким снижением.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 12 июня 2013г. завершились понижением ведущих индексов. Несмотря на положительную динамику в начале торгов, последние новости из Греции повлияли на отрицательные показатели.

Закрытие государственной телерадиовещательной корпорации ERT в стране привело к возобновлению трений между входящими в состав правительства партиями и появлению страхов инвесторов относительно возвращения нестабильности в политику и экономику.

Торги на биржах в США 12 июня закончились снижением: индекс Dow Jones снизился на 126,79 пункта (-0,84%) достигнув 14995,23 пункта, индекс S&P - на 13,61 пункта (-0,84%) - до 1612,52 пункта, NASDAQ - на 36,52 пункта (-1,06%) - до 3400,43 пункта.

На азиатских фондовых площадках 13 июня торги проходили негативно. К 08:00 мск индекс Hang Seng рухнул на 2,64%, Nikkei 225 - на 5,28%, Shanghai Composite - на 3,08%, Straits Times - на 1,46%, All Ordinaries - на 1%.

Товары

Отчет по запасам, опубликованный Министерством энергетики в США, преподнес несколько интересных сюрпризов. Впервые за последние 16 лет добыча сырой нефти внутри страны превысила объем импорта. Добыча нетрадиционными методами, в частности разработка сланцевых месторождений, сокращает зависимость США от иностранной нефти, отметил стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank Оле Слот Хэнсен.

Потребность в импорте падает, меняя карту морских перевозок, выполняемых сверхбольшими нефтеналивными танкерами. Странам Западной Африки, которые добывают нефть марки Light Sweet, аналогичную по качеству WTI, приходится искать новых покупателей, в основном на Дальнем Востоке. Несмотря на небольшое восстановление, замеченное в течение последних двух дней, негативный импульс сохраняется как по WTI, так и по Brent.

На этой неделе все внимание будет приковано к выборам в Иране 14 июня. Учитывая действующее противостояние между Ираном и Западом относительно намерения применить ядерное оружие, в ближайшие дни нельзя исключать возможность небольшого роста премии за геополитический риск.

В мае объем экспорта нефти Ирана упал до 700 барр./день - уровень, который составляет меньше одной трети уровня до введения санкций и является минимальным с войны между Ираном и Ираком несколько десятилетий назад. Если подобная премия за риск появится, она может увеличить премию за нефть марки Brent по сравнению с WTI, полагает Оле Слот Хэнсен.

По состоянию на 08:00 мск в среду цена контракта Brent находится на отметке 103,25 долл./барр. (-0,23%), Light Sweet - на 95,54 долл./барр. (-0,35%).

На неделе международное агентство S&P повысило прогноз по кредитному рейтингу США с "негативного" до "стабильного", на время устранив риск понижения кредитного рейтинга экономики США и оказав давление на рынок золота.

Летом 2011г. именно S&P лишило США рейтинга AAA, позволив ценам на золото взлететь до рекордных максимумов, отметили аналитики Commerzbank. Крупнейший в мире ETF-фонд по золоту, SPDR Gold Trust сообщил о притоке в 2,7 т. "Тем не менее было бы преждевременным объявлять о развороте тренда", - предупреждают в банке.

Между тем Комиссия по ценным бумагам Китая одобрила выпуск двух продуктов ETF-фондов, обеспеченных физическим золотом. Эти продукты, номинированные в юанях, облегчат гражданам КНР инвестирование денег в золото и, возможно, вызовут увеличение спроса на этот драгоценный металл в стране, полагают аналитики.

С другой стороны, новые продукты могут перетянуть на себя часть существующего спроса на золотые слитки и монеты, в результате чего совокупный спрос вырастет незначительно.

В четверг к 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1388,06 долл./унция (-0,28%), серебро - 21,79 долл./унция (-0,01%), платину - 1473 долл./унция (-0,62%), палладий - 756,6 долл./унция (-0,06%).

Forex

Евро на максимуме с середины февраля - к 08:30 мск его курс составляет 1,335 долл. США. Игроки покупают валюту на любом фоне. В четверг в центре внимания рынка оказалась Португалия и ее проблемы с бюджетом.

В конце мая 2013г. премьер-министр Португалии Педру Пасуш Коэлью заявлял, что стране может потребоваться перенос сроков программы бюджетной консолидации. По его словам, целевой показатель по сокращению дефицита бюджета на 2013г., возможно, не будет достигнут, и правительству придется просить международных кредиторов об отсрочке на 2014г. В связи с этим могут быть пересмотрены целевые показатели программы на 2014г.

В марте 2013г. международные кредиторы уже облегчили задачу Португалии, смягчив условия программы фискальной консолидации на текущий и на следующий годы. В начале апреля они рекомендовали дополнительно увеличить срок выплат по долгам страны на семь лет, чтобы государство могло расплачиваться по долгам и одновременно получать полноценный доступ к финансовым рынкам.

Португалии удалось существенно выиграть: она получила больше времени для выполнения целевых показателей в рамках программы по сокращению дефицита бюджета.

Международный валютный фонд (МВФ) одобрил перенос Португалией сроков программы бюджетной консолидации, передает Associated Press. МВФ также предоставил ей очередную выплату в размере 877 млн долл. в рамках программы по спасению экономики страны. Общая сумма выплат по программе, принятой в 2011г., составляет 78 млрд евро. Основную часть помощи предоставляют партнеры Португалии по Евросоюзу.

По недавно пересмотренным и согласованным с Евросоюзом и Международным валютным фондом срокам, предполагается, что Лиссабон сократит бюджетный дефицит до 5,5% ВВП в текущем году против 6,4% в минувшем году, а затем до 4% - в 2014г. и до 2,5% - в 2015г. Однако, как заявил сегодня П.Коэлью, правительству могут потребоваться дальнейшие послабления по показателю дефицита бюджета на 2014г.

Евро воспринял новости из Португалии позитивно: игроки покупают валюту, хотя страна не в полной мере выполняет требования кредиторов. С другой стороны, если расходы не урезать с огромной скоростью, у государства появляется возможность самостоятельно выбраться из кризиса, а не идти по пути Греции. Именно эта идея заставляет участников радоваться переносу сроков бюджетной консолидации в Португалии.

Рынки акций

Торги на российском рынке во вторник, 11 июня, начались снижением цен большинства ликвидных бумаг, поскольку внешний новостной фон приобрел более негативную окраску, чем днем ранее.

На азиатских фондовых биржах во вторник доминировал пессимизм: игроков разочаровал Центральный банк Японии, который по итогам очередного заседания решил сохранить свою политику неизменной и воздержался от шагов, направленных на снижение волатильности локальных финансовых рынков.

Как отмечалось в сообщении японского регулятора, по результатам заседания было принято решение оставить без изменения основные элементы текущей монетарной программы, включая объемы выкупа активов.

При этом ЦБ улучшил вербальную оценку состояния национальной экономики, заявив, что она "набирает скорость". Между тем по итогам заседания 22 мая была использована формулировка "экономика начинает набирать скорость".

Кроме того, Банк Японии улучшил оценку экспортного сектора, указав, что "объемы экспорта начали восстанавливаться" (ранее отмечалось, что "экспорт перестал сокращаться"). На фоне решения ЦБ не принимать дополнительных мер в деле продолжения агрессивной кредитно-денежной политики, направленной на борьбу с дефляцией в стране, ведущий японский фондовый индекс Nikkei по итогам торгов вторника упал на 1,5%.

В первой половине торгов в России новостей поступило немного. Согласно опубликованным макроданным из Европы, в Великобритании объем промышленного производства в апреле увеличился на 0,1%, хотя изменений показателя не ожидалось. Но никакого впечатления на игроков эта статистика не оказала.

Как отмечает эксперт БД "Открытие" Андрей Кочетков, в Конституционном суде Германии 11 июня начались слушания, в рамках которых рассматривается законность некоторых действий ЕЦБ.

Глава Бундесбанка Йенс Вайдман полагает, что обещания Марио Драги о неограниченном вмешательстве в национальные финансовые рынки для сохранения евро являются незаконными. Й.Вайдман считает, что такое обещание равноценно прямому финансированию правительств, а это расходится со смыслом устава ЕЦБ.

Вполне естественно, что представитель еврорегулятора Йорг Асмуссен отрицает подобную позицию и настаивает на том, что ЕЦБ является единственной организацией, которая обладает необходимым авторитетом и влиянием, чтобы успокоить рынки. Слушания пройдут в течение двух дней, и решение Конституционного суда может быть любым, отмечает А.Кочетков.

С другой стороны, под юрисдикцию немецкого суда подпадают только структуры ФРГ. Эксперт напоминает, что программа прямых денежных операций еще не использовалась, так как для нее установлены жесткие рамки.

Покупатели на российском рынке акций после снижения индексов на открытии сессии попытались отыграть потери и даже вытащили рынок на положительную территорию, однако удержать там его они не смогли, так что индикаторы вновь ушли в "минус".

Затем усилили активность продавцы, во второй половине дня уведшие ММВБ ниже отметки 1300 пунктов (1298,54 пункта), обновив минимум за 12 месяцев.

По итогам торговой сессии 11 июня индекс ММВБ упал на 2,54%, остановившись на отметке 1301,31 пункта, РТС опустился на 2,84% и достиг уровня 1263,66 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил внушительные 521,301 млрд руб.

Прогноз

Российский рынок откроется падением, однако первый час торгов станет для него важным. Если распродажи перерастут в панику, рынок отправиться искать "дно" в район ниже отметки 1250 пунктов по индексу ММВБ. Однако распродажи могут быть и остановлены. Тогда рынок резко вырвется вверх на принудительном закрытии "коротких" позиций, и с большой долей вероятности уровни утра четверга станут годовыми минимумами - рынок достигнет экстремальной точки.

Quote.rbc.ru