Российский рынок: "медвежий" настрой сохранится

Во вторник, 12 июля, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз, причиной послужил ухудшившийся внешний новостной фон. Американские фондовые индексы накануне завершили сессию существенным падением на фоне опасений относительно углубления долгового кризиса в Европе. Опубликованный после закрытия торгов в Америке квартальный отчет алюминиевого гиганта Alcoa оказался чуть хуже рыночных ожиданий.

Во вторник с утра фьючерсы на индексы США вновь демонстрировали снижение. На азиатских фондовых биржах также были пессимистичные настроения. Падению японского индекса способствовало понижение банком Японии прогноза роста экономики в этом году до 0,4%. Промышленные металлы преимущественно теряют в стоимости. Дешевеет и нефть - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 115,72 долл./барр.

С учетом сложившейся внешней конъюнктуры отрицательное открытие торгов в России выглядело вполне логичным. Однако стоит отметить, что какого-то массового сброса бумаг не происходило, видимо, часть игроков после падения накануне посчитали рынок несколько перепроданным. Более того, через некоторое время ММВБ даже начал плавно откатываться к отметкам открытия. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,44% и достиг 1694 пунктов, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 22,66 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1897,78 пункта (-1,11%), RTS Standard - до 11462,51 пункта (-0,47%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 128,751 млрд руб., в RTS Standard - 5,444 млрд руб.

Эксперты считают, что первая половина дня на отечественном фондовом рынке пройдет под знаком продаж. С точки зрения аналитиков Газпромбанка, возобновление покупок в сложившихся обстоятельствах крайне маловероятно и специалисты ожидают дальнейших продаж с возможной последующей консолидацией. По мнению экономистов, во вторник основным поставщиком новостей на рынки, по всей видимости, вновь будет Европа, где состоится регулярная встреча министров финансов стран региона. Заявления европейских лидеров о том, что необходимо позволить Греции объявить дефолт по части своих обязательств, в рамках переговоров о расширении пакета финансовой помощи для страны заставляют участников рынка нервничать. Во вторник показательным может стать аукцион по размещению гособлигаций Италии сроком на год. Аналитики отмечают, что доходность десятилетних облигаций страны в понедельник взлетела до 5,7% - максимальный уровень более чем за десятилетие. Аналогичная судьба может постигнуть и ставки по более краткосрочным инструментам, что создает риски для перспектив рефинансирования итальянского долга.

Влияние на рынок может оказать и публикуемая статистика, а именно - данные по индексу продаж в розничных сетях США (15:45 и 16:55 мск), торговый баланс США (16:30 мск), индекс экономического оптимизма IBD США (18:00 мск), а в 22:00 мск будут опубликованы протоколы прошлого заседания ФРС. В целом, если поступающие новости и статистика не будут носить резко негативный характер, аналитик "Альфа-банка" Алан Казиев не исключает к концу дня, с учетом локальной перепроданности, отскока котировок вверх.

Акции энергетических компаний пока демонстрируют разнонаправленную динамику. Бумаги "Мосэнерго" к 12:30 мск потеряли в цене 2,02%, "Интер РАО" - 0,74%, Холдинга МРСК - 2,60%, МОЭСК - 2,77%. Акции "РусГидро" подорожали на 0,06%, ФСК ЕЭС - на 0,43%. Минэкономразвития и Федеральная служба по тарифам предлагают при проведении конкурентного отбора мощности (КОМ) на 2012г. сохранить предельные цены (price cap) на уровне текущего года. Намерение регулирующих органов отменить индексацию на мощность на 2012г., на взгляд аналитиков Банка Москвы, станет весьма негативным фактором для акционеров большинства генерирующих компаний. "Напомним, что по предложению правительства тарифы на мощность не индексировались на 2011г., и, таким образом, отмена индексирования произойдет второй год подряд. Тем не менее, в настоящее время планируется изменить порядок работы рынка мощности, в связи с чем до проведения пересмотр, мы предпочитаем дождаться более полной информации о регулировании отрасли", - резюмировали эксперты.

Цены на нефть в понедельник снижались, что, по мнению аналитиков Газпромбанка, было обусловлено опасениями сокращения спроса на сырье в связи с обострением долговых проблем еврозоны и в преддверии публикации стенограммы июньского заседания ФРС по ставкам. Нефть продолжает дешеветь, что оказывает давление на акции российского нефтегазового сектора. Так, "Сургутнефтегаз" к 12:30 мск снизился на 0,52%, "Роснефть" - на 0,91%, "Татнефть" - на 1,27%, "Газпром нефть" - на 0,53%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,15%, "Газпром" - на 1,26%, НОВАТЭК - на 0,96%. Исключение составили только акции ЛУКОЙЛа, которые к указанному времени выросли на 0,14%.

С точки зрения аналитика ГК "Алор" Светланы Корзеневой, негативные сигналы с американских площадок могут способствовать отрицательной динамике акций банковского сектора. В частности, давление может быть оказано на обыкновенные акции Сбербанка. Ближайшей поддержкой по бумагам является уровень 102 руб. В случае закрепления ниже данного уровня следующий уровень поддержки - 101,2 руб. В среду утром ожидается публикация операционных результатов банка за июнь, которые могут быть позитивно восприняты инвесторами. Таким образом, на снижении бумаги можно рискнуть подбирать, полагает эксперт. Впрочем, пока банковский сектор находится во власти продавцов: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 1,03%, привилегированные - на 1,26%, ВТБ - на 0,18%.

Среди металлургического сектора выделяются акции "Норильского никеля", которые к 12:30 мск выросли на 0,84%. Бумаги "Северстали" к указанному времени потеряли 0,49% в стоимости, ММК - 0,88%, НЛМК - 0,07%. Акции "Полюс золота" прибавили 0,33%, "Полиметалла" опустились на 0,73%.

Не обошли стороной продажи и телекоммуникационный сегмент рынка: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 2,10%, привилегированные - на 0,78%, МТС — на 0,05%.

Большинство экспертов не исключают продолжения снижения российского рынка акций. "Учитывая ряд рисков в мировой экономике и технические картинки по мировым индексам, можно предположить, что среднесрочное снижение акций продолжится, а рост был всего лишь импульсивным отскоком, хотя окончательные выводы делать рано", - отмечают аналитики компании "Атон". С точки зрения аналитиков ФК "Уралсиб", главный вопрос сейчас заключается в том, смогут ли европейские финансовые и политические лидеры убедить рынки, что нынешние тревоги преувеличены, и найти, по крайней мере, временное решение проблемы, которое успокоило бы инвесторов. Именно этот вопрос будет больше всего занимать рынки на протяжении нескольких торговых сессий.

В свою очередь, по мнению директора аналитического департамента ИФК "Метрополь" Марка Рубинштейна, двумя важнейшими факторами, которые будут определять движение рынков на этой неделе, являются начало сезона отчетности американских и глобальных компаний за II квартал и макроэкономическая статистика, которая должна пролить свет на текущую экономическую картину. На этой неделе выйдут макроэкономические данные по двум крупнейшим мировым экономикам - американской и китайской. В США в четверг будут опубликованы данные по розничным продажам за июнь, ожидается, что рост составит 0,1%. В пятницу выйдут данные по инфляции за июнь, которая, по прогнозам, в июне держалась на нулевой отметке, и данные по промышленному производству. Ожидается, что последний показатель вырастет по итогам прошлого месяца на 0,4%. Во вторник вечером, после закрытия российских площадок, в Китае выйдет полный пакет макроэкономических данных, которые покажут темпы роста и состояние экономики этой страны. Ожидается, что ВВП во II квартале вырос на 9,3% в годовом выражении. "Если данные подтвердятся или окажутся лучше ожиданий, то они послужат позитивным сигналом для рынка", - полагает эксперт. Кроме того, в четверг отчитается банк JP Morgan, в пятницу - Citi Group. Важнее цифр, которые будут представлены в отчетности, будут те прогнозы, которые дадут эти компании на второе полугодие 2011г., заключил специалист.

Департамент аналитической информации РБК